Mỗi tuần một cổ phiếu: Khuyến nghị nắm giữ GAS với giá mục tiêu 105.200 đồng/cp

Nhận định kết quả kinh doanh tiếp tục tươi sáng cùng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh mạnh mẽ của PV Gas, CTCK ACB (ACBS) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu GAS với giá mục tiêu năm 2019 là 105.200 đồng/cp.

Tổng công ty Khí Việt Nam (PV Gas, mã: GAS) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 3 với doanh thu đạt 19.038 tỷ (tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 2.883 tỷ đồng (giảm 9,9%).

Mặc dù doanh thu tăng nhẹ, biên lợi nhuận gộp của PV Gas đã giảm từ 26% xuống 22,7%. Trong khi sản lượng khí bán ra tăng trưởng tốt, sự sụt giảm trong biên lợi nhuận và lợi nhuận sau thuế chủ yếu đến từ mức giảm 18% của giá dầu trong quý III/2019 xuống còn 61,9 USD/ thùng từ 75,27 USD/thùng trong quý III/2018.

Mặc cho sự sụt giảm trong quý II và quý III, kết quả kinh doanh của PV Gas 9 tháng năm 2019 vẫn tăng nhẹ với doanh thu đạt 58.030 tỷ đồng (tăng trưởng 2,5%) và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ ghi nhận 8.933 tỷ (tăng 0,6%) nhờ mức tăng trưởng tốt trong quý I.

Quảng cáo

Với kết quả này, công ty đã hoàn thành lần lượt 90,8% và 120% kế hoạch cả năm 2019 cho doanh thu và lợi nhuận sau thuế. Lý giải cho điều này, giá dầu giảm cùng với việc trích lập dự phòng 390 tỷ chi phí dọn mỏ đường ống Cửu Long & PM3 Cà Mau trong quý II là nguyên nhân chính khi mà sản lượng khí khô tăng 4% đạt 7.542 triệu m3 và LPG tăng 14% lên1.483 nghìn tấn.

Nhìn chung, kết quả kinh doanh của PV Gas vẫn được dự báo tốt với doanh thu đạt 78.711 tỷ (tăng 4,1% so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ 12.381 tỷ (tăng 8,5%).  Ngoài ra, PV Gas hiện nay vẫn đang là “ông vua” tiền mặt.

Tính đến thời điểm 30/9/2019, công ty ghi nhận tổng tài sản 62.558 tỷ đồng, trong đó tài sản ngắn hạn dạt 42.492 tỷ và tài sản dài hạn 20.065 tỷ đồng. Ghi nhận, PV Gas có khoản tiền khá dồi dào với hơn 5.933 tỷ tiền mặt và tương đương tiền mặt, đi cùng hơn 22.599 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng.

Nợ phải trả công ty xấp xỉ 15.299 tỷ đồng, nợ vay (ngắn và dài hạn) hơn 3.000 tỷ đồng, có giảm so với đầu kỳ. Vốn chủ sở hữu PV Gas  hiện vào mức 47.259 tỷ đồng, trong đó bao gồm 18.946 tỷ quỹ đầu tư phát triển và 6.985,5 tỷ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu GAS trong 3 tháng gần đây biến động mạnh. Sau đợt thăng hoa trước thông tin hai nhà máy dầu tại Ả Rập Xê Út bị tấn công khiến giá dầu thế giới tăng vọt 20% trung tuần tháng 9, hiện mã GAS đã điều chỉnh về mức 101.300 đồng/cp.

Tin tức liên quan

Có thể bạn quan tâm

Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) vừa có thông báo danh sách 163 công ty thuộc diện cảnh báo nhà đầu tư trên hệ thống giao dịch UPCoM.

Thứ ba, 29/09/2020