1. Khuyến nghị mua cổ phiếu CTG nếu quay lại vùng 30.500 đồng
(CTCK BIDV – BSC)
Mã chứng khoán: CTG – Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Bứt phá.
- Chỉ báo xu hướng MACD: Phân kỳ.
- Chỉ báo RSI: Tiếp cận quá mua.
Nhận định: Sau khi giảm mạnh cùng với xu hướng của thị trường chung, CTG liên tục tạo gap để phục hồi về vùng tích lũy cũ 27.000-28.000 đồng/cổ phiếu.
Phiên 23/2 chứng kiến sự bứt phá của nhóm cổ phiếu ngân hàng trong đó có CTG với khối lượng lớn và đã vượt qua ngưỡng kháng cự 30.000 đồng.
Khuyến nghị: Mua CTG nếu giá quay lại vùng 30.500 đồng, chốt lãi tại 36.000 đồng, cắt lỗ 28.000 đồng/cổ phiếu.
2. Khuyến nghị mua cổ phiếu QNS với giá mục tiêu mới là 73.800 đồng
(CTCK Bản Việt - VCSC)
Chúng tôi nâng khuyến nghị dành cho CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS) lên mua với giá mục tiêu tăng 15% một phần nhờ định giá mảng sữa đậu nành cao hơn (tương ứng giá mục tiêu mới là 73.800 đồng so với giá mục tiêu trước la 64.000 đồng).
QNS đang có định giá thấp với PER 2018 là 11 lần, với mảng sữa đậu nành chiếm hơn 80% LNST và lợi suất dòng tiền tự do trên 12% từ năm 2019 trở đi sau khi hoàn tất giải ngân cho mảng đường và điện sinh khối.
Rủi ro đối với dự phóng dòng tiền tự do của chúng tôi: QNS có khả năng đầu tư vào dây chuyền đường tinh luyện trong năm 2019, với chi phí có thể lên đến 52 triệu USD, chiếm 75% dòng tiền tự do 2019.
LNST 2017 giảm mạnh 28% so với năm 2016 do giá đường giảm, trong khi năm 2016 có thu nhập bất thường nhờ hoàn nhập dự phòng cho quỹ Khoa học và Công nghệ.
LNST 2018 dự báo tăng 10% nhờ doanh thu từ sữa đậu nành cao hơn, mảng điện sinh khối bắt đầu đóng góp, và mảng đường cải thiện nhẹ nhờ giá mía đầu vào giảm.
3. Khuyến nghị giá mua mục tiêu của KBC giảm 9,1% xuống 15.000 đồng/cổ phiếu
(CTCK Bản Việt - VCSC)
Chúng tôi hạ khuyến nghị dành cho Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) xuống khả quan và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 9,1% xuống 15.000/cổ phiếu, tương đương với tổng mức sinh lời 10,8%.
Giá mục tiêu của chúng tôi phản ánh kỳ vọng việc bán đất khu công nghiệp và khu đô thị của KBC sẽ tiếp tục bị trì hoãn.
Với kết quả 2017 ở mức thấp, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST 2018 sẽ lần lượt tăng 86,9% lên 2.400 tỷ đồng và 26,7% lên 741 tỷ đồng.
Dự báo 2018 của chúng tôi được đưa ra trên cơ sở:
(1) ghi nhận bán đất tại dự án khu đô thị Phúc Ninh.
(2) ghi nhận các giao dịch đã bị trì hoãn trước đây tại các KCN Quang Châu và Tràng Duệ 2.
Định giá tỏ ra hợp lý với P/E 2018 là 8,6 lần vì ROE thấp hơn so với các công ty khác trong ngành.
Các yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu gồm: Khả năng cải thiện tiến độ bán hàng và ghi nhận doanh thu và kế hoạch xây dựng và phát triển quỹ đất hơn 2.000 ha còn lại.
Các yếu tố bất lợi cho giá cổ phiếu là tiếp tục trì hoãn các dự án và vốn lưu động biến đổi.
Theo Lạc Nhạn (Tinnhanhchungkhoan.vn)
