BVSC lưu ý nhà đầu tư về TTC Land

Theo báo cáo của BVSC, TTC Land có thể sẽ tiếp tục phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để tăng vốn, nhà đầu tư sẽ phải đối diện với áp lực pha loãng kết quả kinh doanh.
BVSC lưu ý nhà đầu tư về TTC Land

Mới đây, CTCP Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) vừa có báo cáo phân tích về CTCP Địa ốc Sài Gòn Thương Tín (TTC Land - Mã: SCR).

Sau khi đổi tên thành TTC Land, công ty mở rộng thêm lĩnh vực phát triển thông qua kế hoạch M&A các dự án công nghiệp và khách sạn, nghĩ dưỡng. Các dự án này phần lớn thuộc sở hữu công ty trong hệ thống TTC Group.

Theo đó, báo cáo lưu ý nhà đầu tư về khả năng TTC Land sẽ tiếp tục phát hành tăng vốn cho cổ đông hiện hữu. Tỷ lệ phát hành là 63% với giá chào bán là 10.000 đồng/cp. Thời điểm thực hiện dự kiến cuối năm 2018 hoặc đầu 2019.

Nguồn vốn thu được dùng để nhận chuyển nhượng lại các dự án.Vốn điều lệ dự kiến sẽ tăng thêm 2.120 tỷ lên mức 5.663 tỷ đồng.

Cũng theo BVSC, hoạt động mở rộng đầu tư thêm các mảng kinh doanh mới sẽ tạo ra : áp lực tăng vốn, áp lực pha loãng kết quả kinh doanh; khó khăn trong việc đánh giá công ty.

Về câu chuyện trong dài hạn, báo cáo chưa nhận định nhiều về tính hiệu quả của chiến lược này một cách cụ thể.

Về kết quả kinh doanh, năm 2018, dự kiến lợi nhuận trước thuế thực hiện của SCR đạt 340 tỷ đồng, vượt 10% mục tiêu; lợi nhuận sau thuế dự kiến là 272 tỷ, tăng 19% cùng kỳ năm trước.

Đánh giá về kỳ vọng kinh doanh của SCR, BVSC cho rằng, với kết quả kinh doanh như hiện tại, khả năng vượt kế hoạch ở mức 10% như công ty chia sẻ là có thể thực hiện; EPS ước tính đạt 890 đồng.

BVSC đánh giá năm 2018 là một năm tương đối tích cực đối với TTC land về hoạt động bán hàng.

Kết thúc quý II/2018, doanh thu và lợi nhuận của SCR đều gấp khoảng 4 lần so với cùng kỳ năm trước.

Cụ thể, doanh thu thuần đạt 1.032 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 185,4 tỷ đồng. Hệ số lợi nhuận gộp/doanh thu thuần ở mức 30%, giảm 9% so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, SCR đạt doanh thu thuần 1.841 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 195 tỷ đồng, cùng gấp khoảng 3,5 lần so với cùng kỳ năm trước.

Như vậy sau 6 tháng, công ty hoàn thành 89% kế hoạch doanh thu và 78% kế hoạch lợi nhuận năm.

Trong 6 tháng cuối năm, SCR dự tính sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận từ 1 dự án mới Charmington Iris (quận 4) và phần còn lại của các dự án hiện tại. Tổng số bàn giao vào khoảng 566 sản phẩm. Ngoài ra, công ty kỳ vọng tiếp tục mở bán 1.641 căn hộ, đưa tổng số sản phẩm kinh doanh cả năm tăng 504% so với năm trước.

>> Ra mắt thương hiệu TTC Land, cả công ty cúi đầu cam kết với khách hàng

Có thể bạn quan tâm

Duy trì danh mục với cổ phiếu giữ được biên độ sideway theo VN-Index hoặc tăng nhẹ nhờ lực cầu ổn định

Duy trì danh mục với cổ phiếu giữ được biên độ sideway theo VN-Index hoặc tăng nhẹ nhờ lực cầu ổn định

Nhà đầu tư chỉ nên duy trì danh mục đối với những cổ phiếu xác nhận hỗ trợ thuyết phục, giữ được biên độ sideway theo VN-Index hoặc vẫn tăng nhẹ nhờ lực cầu ổn định. Đồng thời, có thể cân nhắc giải ngân thêm khi thị trường có nhịp rung lắc ở những cổ phiếu này...

Lợi nhuận 9 tháng MWG gấp 37 lần cùng kỳ, vượt 20% kế hoạch năm

Lợi nhuận 9 tháng MWG gấp 37 lần cùng kỳ, vượt 20% kế hoạch năm

Trong 9 tháng đầu năm 2024, MWG ghi nhận doanh thu thuần đạt 99.767 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 2.881 tỷ đồng, gấp hơn 37 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Với kết quả này, MWG đã hoàn thành gần 80% mục tiêu doanh thu và vượt 20% kế hoạch lợi nhuận cả năm mà công ty đề ra...

Nasdaq chạm đỉnh lịch sử

Nasdaq chạm đỉnh lịch sử

Nasdaq lập kỷ lục mới trong phiên 29/10 khi các nhà đầu tư đánh giá hàng loạt báo cáo lợi nhuận và chờ đợi kết quả từ Alphabet được công bố sau giờ đóng cửa…

Nắm giữ các cổ phiếu dài hạn, chuẩn bị tiền mặt để giải ngân khi về định giá hấp dẫn

Nắm giữ các cổ phiếu dài hạn, chuẩn bị tiền mặt để giải ngân khi về định giá hấp dẫn

Nhà đầu tư nên theo sát diễn biến tỷ giá, giá dầu và các thị trường thế giới để chờ đợi các tín hiệu xác nhận xu hướng hồi phục rõ ràng hơn. Đồng thời, tập trung nắm giữ các cổ phiếu dài hạn và chuẩn bị sẵn lượng tiền mặt để giải ngân khi các cổ phiếu này về định giá hấp dẫn...

Ngành hóa chất đảo chiều: Doanh nghiệp nhỏ tăng vọt, DGC hụt hơi

Ngành hóa chất đảo chiều: Doanh nghiệp nhỏ tăng vọt, DGC hụt hơi

Ngành hóa chất hiện đang cho thấy sự phân hóa rõ rệt, khi các doanh nghiệp nhỏ hơn như Hóa chất Cơ bản Miền Nam và Hóa chất Việt Trì đang tận dụng đà tăng trưởng của thị trường để bứt phá, trong khi "ông lớn" Tập đoàn Hóa chất Đức Giang lại gặp khó khăn trong việc duy trì lợi nhuận...