Cổ phiếu công nghệ - viễn thông còn giữ nhịp tăng trưởng trong năm 2025?

Ngành công nghệ và viễn thông được dự báo là động lực tăng trưởng thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2025 khi FPT dẫn đầu với chiến lược mở rộng AI, còn viễn thông hưởng lợi từ 5G và trung tâm dữ liệu...

chungkhoan-21-jpg-3281-1736564101.jpg

Trong báo cáo triển vọng thị trường mới công bố của SSI Research, nhóm phân tích chỉ ra rằng cổ phiếu ngành công nghệ thông tin và viễn thông đã bứt phá mạnh mẽ trong năm 2024, tăng tới 140%, vượt xa mức tăng 12% của VN-Index. Động lực chính đến từ xu hướng nâng định giá hệ số P/E, tương tự như diễn biến của các công ty công nghệ toàn cầu.

Xu hướng này đã manh nha từ năm 2023, khi tâm lý nhà đầu tư trở nên lạc quan nhờ triển vọng bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), đặc biệt là AI tạo sinh (generative AI).

FPT DẪN ĐẦU ĐÀ TĂNG TRƯỞNG NGÀNH CÔNG NGHỆ

Công ty Cổ phần FPT tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu về doanh thu và lợi nhuận, với kỳ vọng đà tăng trưởng sẽ nối dài sang năm 2025. Các dự án AI đang thúc đẩy chi tiêu công nghệ thông tin toàn cầu, với dự báo từ Gartner cho thấy mức tăng chi tiêu sẽ đạt 9,3% trong năm 2025 - cao hơn mức 7,2% của năm 2024. Trong đó, generative AI sẽ đóng vai trò là động lực tăng trưởng chính.

Bên cạnh đó, chi tiêu cho trung tâm dữ liệu - một thành phần quan trọng trong hạ tầng AI cũng được dự báo tăng mạnh 15,5% trong năm tới.

SSI Research nhận định xu hướng tích cực này sẽ lan tỏa đến lĩnh vực phần mềm và dịch vụ công nghệ thông tin. Sau giai đoạn thận trọng trong năm 2023 và đầu 2024, chi tiêu cho dịch vụ công nghệ thông tin được kỳ vọng sẽ phục hồi vào năm 2025. Với lợi thế chi phí cạnh tranh, FPT nhiều khả năng sẽ hưởng lợi từ xu hướng này.

ssi120250204100434.png

Tương tự, Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cũng đánh giá lạc quan về triển vọng lĩnh vực này. Theo KBSV, chi tiêu công nghệ thông tin toàn cầu sẽ tiếp tục mở rộng nhờ sự phục hồi của hoạt động sản xuất tại các nền kinh tế lớn - yếu tố đóng vai trò chất xúc tác chính. Các tổ chức nghiên cứu thị trường như Gartner và Canalys cũng chung quan điểm tích cực, dự báo mức tăng trưởng chi tiêu công nghệ năm 2025 lần lượt đạt 9,3% và 8,3%.

Xu hướng đầu tư mạnh vào công nghệ sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng tại các thị trường xuất khẩu phần mềm chính của Việt Nam. Đối với từng thị trường động lực tăng trưởng sẽ khác nhau gồm: đặc thù kinh tế tăng trưởng cao của khu vực Châu Á – Thái Bình Dương thúc đẩy chuyển đổi số, làn sóng dịch chuyển sản xuất tại Hoa Kỳ sẽ gia tăng chi tiêu cho các dịch vụ công nghệ, ngành công nghiệp ô tô phát triển sẽ thúc đẩy chi tiêu tại thị trường EU.

Việt Nam tiếp tục duy trì lợi thế cạnh tranh nhờ lực lượng lao động trẻ, dồi dào và có khả năng thích ứng nhanh với các yêu cầu mới, giúp thu hút nhiều khách hàng lớn. Trong dài hạn, việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo vào quy trình vận hành sẽ nâng cao năng suất và năng lực cạnh tranh của ngành dịch vụ doanh nghiệp, tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng doanh thu.

Trong bối cảnh nhu cầu công nghệ thông tin tiếp tục đi lên cùng với sự phát triển của AI và tự động hóa, KBSV kỳ vọng các doanh nghiệp công nghệ sẽ ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ, trong đó những công ty sở hữu lợi thế công nghệ vượt trội có thể tạo ra bước đột phá.

THỊ TRƯỜNG VIỄN THÔNG HƯỞNG LỢI TỪ 5G VÀ TRUNG TÂM DỮ LIỆU

Theo SSI Research, trước sự bão hòa của thị trường viễn thông, nhiều doanh nghiệp đã áp dụng thành công các biện pháp cắt giảm chi phí trong năm 2024, góp phần cải thiện biên lợi nhuận trước thuế.

Viettel Global (VGI) tiếp tục duy trì đà tăng trưởng nhờ thị trường quốc tế, trong khi Viettel Construction (CTR) ghi nhận doanh thu tăng trưởng ở mức hai con số, nhưng biên lợi nhuận trước thuế bị thu hẹp, chủ yếu do tác động từ mảng hạ tầng cho thuê và xây dựng.

Một dấu mốc quan trọng của ngành viễn thông Việt Nam trong năm 2024 là việc chính thức thương mại hóa mạng 5G. Ngày 15/10/2024, cùng với việc dừng hỗ trợ thuê bao 2G Only, Viettel - nhà mạng hàng đầu đã tiên phong triển khai 5G trên phạm vi rộng. Mạng 5G giai đoạn đầu được vận hành với hơn 6.500 trạm BTS, phủ sóng nhiều tỉnh, thành phố trên cả nước.

VNPT đã chính thức thương mại hóa mạng 5G vào ngày 20/12/2024, tiếp nối bước đi của Viettel. Nhóm phân tích kỳ vọng MobiFone sẽ gia nhập thị trường 5G trong thời gian tới, sau khi cung cấp chương trình trải nghiệm 5G miễn phí từ tháng 11/2024.

Thương mại hóa 5G đóng vai trò then chốt trong việc xây dựng hạ tầng và nền kinh tế số, được xem là một phần quan trọng trong chương trình chuyển đổi số quốc gia. Với tốc độ tải xuống và tải lên nhanh hơn, cùng độ trễ thấp hơn so với 4G, công nghệ 5G sẽ thúc đẩy các lĩnh vực tiên tiến như AI, IoT, dữ liệu lớn và blockchain.

Chính phủ đặt mục tiêu mạng 5G sẽ phủ sóng hơn 99% dân số vào năm 2030, tạo ra cơ hội phát triển mạnh mẽ cho các công ty viễn thông. Nhóm phân tích kỳ vọng mật độ trạm BTS sẽ gia tăng để đáp ứng nhu cầu 5G, đặc biệt có lợi cho các công ty như Towerco và Viettel Construction.

Trung tâm dữ liệu cũng sẽ là động lực tăng trưởng của mảng viễn thông. Cụ thể, mặc dù có tốc độ internet trung bình, thị trường trung tâm dữ liệu Việt Nam vẫn còn tương đối nhỏ so với các quốc gia khác trong khu vực APAC. Hơn nữa, nguồn cung chưa đủ để đáp ứng nhu cầu quốc gia (theo KPMG), điều này cho thấy thị trường vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

Theo Research and Markets, thị trường trung tâm dữ liệu Việt Nam trong giai đoạn 2024-2029 dự kiến sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 13%. SSI Research cho rằng chủ quyền dữ liệu, các quy định về quyền riêng tư và tham vọng chuyển đổi số quốc gia sẽ là những động lực thúc đẩy nhu cầu chính.

Một số công ty về trung tâm dữ liệu đáng chú ý bao gồm Viettel IDC, VNPT, FPT Telecom và Tập đoàn Công nghệ CMC.

3-2-agr-1-20250203113058811.png

Trong báo cáo chiến lược của Agriseco, data center có tốc độ tăng cao nhờ nhu cầu về lưu lượng dữ liệu tại Việt Nam tăng mạnh trong bối cảnh các nền tảng công nghệ phát triển (4G, 5G, AI, IoT, Bigdata); các chính sách của Chính phủ giúp đẩy mạnh đầu tư phát triển hạ tầng data center. Kỳ vọng doanh thu các công ty viễn thông đang mở rộng quy mô data center sẽ tăng trưởng khoảng 11-15% mỗi năm.

Bên cạnh đó, hệ thống mạng được thương mại 5G kỳ vọng sẽ giúp thúc đẩy quá trình chuyển đổi số mạnh mẽ tại Việt Nam, tạo động lực mới cho tăng trưởng kinh tế. Năm 2025, mạng 5G có thể đóng góp vào tăng trưởng GDP từ 7,3 - 7,4%.

Theo đó, Agriseco dự báo các doanh nghiệp viễn thông và xây lắp hạ tầng 5G sẽ được hưởng lợi tích cực trong tương lai nhờ tỷ lệ và số lượng thuê bao sử dụng internet gia tăng.

Xem thêm

Có thể bạn quan tâm

 Vinpearl, TCBS, Hoa Sen và những cuộc chơi tỷ đô

Vinpearl, TCBS, Hoa Sen và những cuộc chơi tỷ đô

Giữa những thách thức của nền kinh tế, các "ông lớn" như Vingroup, Techcombank, Tập đoàn Hoa Sen vẫn đang âm thầm tìm kiếm cơ hội tái cấu trúc và mở rộng hoạt động kinh doanh. Một trong những chiến lược họ nhắm tới chính là IPO các công ty con...

Quỹ đầu tư đến từ Phần Lan trở thành cổ đông lớn Yeah1

Quỹ đầu tư đến từ Phần Lan trở thành cổ đông lớn Yeah1

Trong bối cảnh thị trường truyền thông và giải trí cạnh tranh khốc liệt, Yeah1 ghi dấu ấn bằng kết quả kinh doanh ấn tượng trong quý đầu năm 2025. Doanh nghiệp này còn thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư ngoại khi một quỹ lớn đến từ Phần Lan chính thức trở thành cổ đông lớn...

"Họ Vin” khởi đầu 2025 rực rỡ, lợi nhuận quý 1/2025 lập kỷ lục

"Họ Vin” khởi đầu 2025 rực rỡ, lợi nhuận quý 1/2025 lập kỷ lục

Sau một năm 2024 đầy biến động, hệ sinh thái Vingroup bước sang năm 2025 với khí thế bứt phá ngoạn mục, thể hiện rõ qua loạt báo cáo tài chính quý 1 từ các "trụ cột" trong tập đoàn (bất động sản, sản xuất đến bán lẻ0 đồng loạt ghi nhận những con số tăng trưởng ấn tượng...

Công ty chứng khoán nào đang cho vay margin cao nhất?

Công ty chứng khoán nào đang cho vay margin cao nhất?

Thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào năm 2025 với cuộc đua margin sôi động chưa từng có, khi hàng loạt công ty chứng khoán như VPS, Kafi, SSI, VCBS và VPBankS liên tiếp thiết lập những kỷ lục mới về tăng trưởng dư nợ...

S&P 500 tăng nhẹ trước thềm công bố các báo cáo quan trọng

S&P 500 tăng nhẹ trước thềm công bố các báo cáo quan trọng

S&P 500 đã có một phiên giao dịch đầy biến động do áp lực từ nhóm cổ phiếu công nghệ, trong bối cảnh nhà đầu tư chờ đợi loạt thông tin quan trọng về dữ liệu kinh tế và báo cáo lợi nhuận từ một số tập đoàn lớn nhất nước Mỹ…