Cổ phiếu công nghệ - viễn thông còn giữ nhịp tăng trưởng trong năm 2025?

Ngành công nghệ và viễn thông được dự báo là động lực tăng trưởng thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2025 khi FPT dẫn đầu với chiến lược mở rộng AI, còn viễn thông hưởng lợi từ 5G và trung tâm dữ liệu...

chungkhoan-21-jpg-3281-1736564101.jpg

Trong báo cáo triển vọng thị trường mới công bố của SSI Research, nhóm phân tích chỉ ra rằng cổ phiếu ngành công nghệ thông tin và viễn thông đã bứt phá mạnh mẽ trong năm 2024, tăng tới 140%, vượt xa mức tăng 12% của VN-Index. Động lực chính đến từ xu hướng nâng định giá hệ số P/E, tương tự như diễn biến của các công ty công nghệ toàn cầu.

Xu hướng này đã manh nha từ năm 2023, khi tâm lý nhà đầu tư trở nên lạc quan nhờ triển vọng bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), đặc biệt là AI tạo sinh (generative AI).

FPT DẪN ĐẦU ĐÀ TĂNG TRƯỞNG NGÀNH CÔNG NGHỆ

Công ty Cổ phần FPT tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu về doanh thu và lợi nhuận, với kỳ vọng đà tăng trưởng sẽ nối dài sang năm 2025. Các dự án AI đang thúc đẩy chi tiêu công nghệ thông tin toàn cầu, với dự báo từ Gartner cho thấy mức tăng chi tiêu sẽ đạt 9,3% trong năm 2025 - cao hơn mức 7,2% của năm 2024. Trong đó, generative AI sẽ đóng vai trò là động lực tăng trưởng chính.

Bên cạnh đó, chi tiêu cho trung tâm dữ liệu - một thành phần quan trọng trong hạ tầng AI cũng được dự báo tăng mạnh 15,5% trong năm tới.

SSI Research nhận định xu hướng tích cực này sẽ lan tỏa đến lĩnh vực phần mềm và dịch vụ công nghệ thông tin. Sau giai đoạn thận trọng trong năm 2023 và đầu 2024, chi tiêu cho dịch vụ công nghệ thông tin được kỳ vọng sẽ phục hồi vào năm 2025. Với lợi thế chi phí cạnh tranh, FPT nhiều khả năng sẽ hưởng lợi từ xu hướng này.

ssi120250204100434.png

Tương tự, Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cũng đánh giá lạc quan về triển vọng lĩnh vực này. Theo KBSV, chi tiêu công nghệ thông tin toàn cầu sẽ tiếp tục mở rộng nhờ sự phục hồi của hoạt động sản xuất tại các nền kinh tế lớn - yếu tố đóng vai trò chất xúc tác chính. Các tổ chức nghiên cứu thị trường như Gartner và Canalys cũng chung quan điểm tích cực, dự báo mức tăng trưởng chi tiêu công nghệ năm 2025 lần lượt đạt 9,3% và 8,3%.

Xu hướng đầu tư mạnh vào công nghệ sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng tại các thị trường xuất khẩu phần mềm chính của Việt Nam. Đối với từng thị trường động lực tăng trưởng sẽ khác nhau gồm: đặc thù kinh tế tăng trưởng cao của khu vực Châu Á – Thái Bình Dương thúc đẩy chuyển đổi số, làn sóng dịch chuyển sản xuất tại Hoa Kỳ sẽ gia tăng chi tiêu cho các dịch vụ công nghệ, ngành công nghiệp ô tô phát triển sẽ thúc đẩy chi tiêu tại thị trường EU.

Việt Nam tiếp tục duy trì lợi thế cạnh tranh nhờ lực lượng lao động trẻ, dồi dào và có khả năng thích ứng nhanh với các yêu cầu mới, giúp thu hút nhiều khách hàng lớn. Trong dài hạn, việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo vào quy trình vận hành sẽ nâng cao năng suất và năng lực cạnh tranh của ngành dịch vụ doanh nghiệp, tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng doanh thu.

Trong bối cảnh nhu cầu công nghệ thông tin tiếp tục đi lên cùng với sự phát triển của AI và tự động hóa, KBSV kỳ vọng các doanh nghiệp công nghệ sẽ ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ, trong đó những công ty sở hữu lợi thế công nghệ vượt trội có thể tạo ra bước đột phá.

THỊ TRƯỜNG VIỄN THÔNG HƯỞNG LỢI TỪ 5G VÀ TRUNG TÂM DỮ LIỆU

Theo SSI Research, trước sự bão hòa của thị trường viễn thông, nhiều doanh nghiệp đã áp dụng thành công các biện pháp cắt giảm chi phí trong năm 2024, góp phần cải thiện biên lợi nhuận trước thuế.

Viettel Global (VGI) tiếp tục duy trì đà tăng trưởng nhờ thị trường quốc tế, trong khi Viettel Construction (CTR) ghi nhận doanh thu tăng trưởng ở mức hai con số, nhưng biên lợi nhuận trước thuế bị thu hẹp, chủ yếu do tác động từ mảng hạ tầng cho thuê và xây dựng.

Một dấu mốc quan trọng của ngành viễn thông Việt Nam trong năm 2024 là việc chính thức thương mại hóa mạng 5G. Ngày 15/10/2024, cùng với việc dừng hỗ trợ thuê bao 2G Only, Viettel - nhà mạng hàng đầu đã tiên phong triển khai 5G trên phạm vi rộng. Mạng 5G giai đoạn đầu được vận hành với hơn 6.500 trạm BTS, phủ sóng nhiều tỉnh, thành phố trên cả nước.

VNPT đã chính thức thương mại hóa mạng 5G vào ngày 20/12/2024, tiếp nối bước đi của Viettel. Nhóm phân tích kỳ vọng MobiFone sẽ gia nhập thị trường 5G trong thời gian tới, sau khi cung cấp chương trình trải nghiệm 5G miễn phí từ tháng 11/2024.

Thương mại hóa 5G đóng vai trò then chốt trong việc xây dựng hạ tầng và nền kinh tế số, được xem là một phần quan trọng trong chương trình chuyển đổi số quốc gia. Với tốc độ tải xuống và tải lên nhanh hơn, cùng độ trễ thấp hơn so với 4G, công nghệ 5G sẽ thúc đẩy các lĩnh vực tiên tiến như AI, IoT, dữ liệu lớn và blockchain.

Chính phủ đặt mục tiêu mạng 5G sẽ phủ sóng hơn 99% dân số vào năm 2030, tạo ra cơ hội phát triển mạnh mẽ cho các công ty viễn thông. Nhóm phân tích kỳ vọng mật độ trạm BTS sẽ gia tăng để đáp ứng nhu cầu 5G, đặc biệt có lợi cho các công ty như Towerco và Viettel Construction.

Trung tâm dữ liệu cũng sẽ là động lực tăng trưởng của mảng viễn thông. Cụ thể, mặc dù có tốc độ internet trung bình, thị trường trung tâm dữ liệu Việt Nam vẫn còn tương đối nhỏ so với các quốc gia khác trong khu vực APAC. Hơn nữa, nguồn cung chưa đủ để đáp ứng nhu cầu quốc gia (theo KPMG), điều này cho thấy thị trường vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

Theo Research and Markets, thị trường trung tâm dữ liệu Việt Nam trong giai đoạn 2024-2029 dự kiến sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 13%. SSI Research cho rằng chủ quyền dữ liệu, các quy định về quyền riêng tư và tham vọng chuyển đổi số quốc gia sẽ là những động lực thúc đẩy nhu cầu chính.

Một số công ty về trung tâm dữ liệu đáng chú ý bao gồm Viettel IDC, VNPT, FPT Telecom và Tập đoàn Công nghệ CMC.

3-2-agr-1-20250203113058811.png

Trong báo cáo chiến lược của Agriseco, data center có tốc độ tăng cao nhờ nhu cầu về lưu lượng dữ liệu tại Việt Nam tăng mạnh trong bối cảnh các nền tảng công nghệ phát triển (4G, 5G, AI, IoT, Bigdata); các chính sách của Chính phủ giúp đẩy mạnh đầu tư phát triển hạ tầng data center. Kỳ vọng doanh thu các công ty viễn thông đang mở rộng quy mô data center sẽ tăng trưởng khoảng 11-15% mỗi năm.

Bên cạnh đó, hệ thống mạng được thương mại 5G kỳ vọng sẽ giúp thúc đẩy quá trình chuyển đổi số mạnh mẽ tại Việt Nam, tạo động lực mới cho tăng trưởng kinh tế. Năm 2025, mạng 5G có thể đóng góp vào tăng trưởng GDP từ 7,3 - 7,4%.

Theo đó, Agriseco dự báo các doanh nghiệp viễn thông và xây lắp hạ tầng 5G sẽ được hưởng lợi tích cực trong tương lai nhờ tỷ lệ và số lượng thuê bao sử dụng internet gia tăng.

Xem thêm

Có thể bạn quan tâm

Cổ phiếu dệt may tiếp tục toả sáng

Cổ phiếu dệt may tiếp tục toả sáng

Thị trường chứng khoán phiên giao dịch ngày hôm nay (27/5) tiếp tục ghi nhận sắc xanh lan rộng ở nhóm cổ phiếu dệt may. Sự khởi sắc này không chỉ là sự tiếp nối của diễn biến tích cực từ phiên trước đó, mà còn được thúc đẩy mạnh mẽ bởi tín hiệu đầy bất ngờ từ Tổng thống Mỹ Donald Trump...

Tôn Đông Á tái khởi động kế hoạch lên sàn HOSE, mạnh tay chia cổ tức và huy động vốn

Tôn Đông Á tái khởi động kế hoạch lên sàn HOSE, mạnh tay chia cổ tức và huy động vốn

Sau khi lỡ hẹn với sàn HOSE vì khoản lỗ bất ngờ năm 2022, Tôn Đông Á đang khởi động lại lộ trình chuyển sàn và mở rộng quy mô vốn. Không chỉ điều chỉnh kế hoạch cổ tức theo hướng “hào phóng” hơn, doanh nghiệp còn lên hàng loạt phương án tăng vốn qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu và ESOP...

HOSE liệt kê 67 cổ phiếu bị “treo” margin

HOSE liệt kê 67 cổ phiếu bị “treo” margin

Trên thị trường chứng khoán có tới 67 mã đang bị “treo” margin tính đến ngày 23/5/2025. Những lý do phổ biến trải rộng từ lỗ lũy kế, kiểm toán từ chối báo cáo tài chính, chậm công bố thông tin đến việc nằm trong diện cảnh báo, kiểm soát hay thậm chí vi phạm pháp luật...

Một công ty khai thác cảng bị xử phạt hơn 327 triệu đồng

Một công ty khai thác cảng bị xử phạt hơn 327 triệu đồng

Mặc dù đang ngập trong thua lỗ với khoản lỗ sau thuế kỷ lục lên tới 122,6 tỷ đồng chỉ trong quý 1/2025 và lỗ lũy kế vượt 150 tỷ đồng, Dầu khí Đầu tư Khai thác Cảng Phước An vẫn tiếp tục gây chú ý khi bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt hành chính tổng cộng hơn 327 triệu đồng...

Uỷ ban Chứng khoán “rút lại” hai quyết định quan trọng với APG

Uỷ ban Chứng khoán “rút lại” hai quyết định quan trọng với APG

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thu hồi hai quyết định quan trọng từng cấp phép cho Công ty Cổ phần Chứng khoán APG. Động thái này diễn ra trong bối cảnh APG liên tục biến động về cơ cấu cổ đông, chịu án phạt vi phạm hành chính và đối mặt với nhiều thách thức kinh doanh...

VPBank: Cú hích từ G-Dragon và tham vọng tỷ đô

VPBank: Cú hích từ G-Dragon và tham vọng tỷ đô

Chỉ trong chưa đầy hai tuần kể từ khi VPBank công bố mời nhóm nhạc Hàn Quốc G-Dragon và nữ ca sĩ CL, cựu trưởng nhóm 2NE1 đến Việt Nam biểu diễn, giá cổ phiếu ngân hàng này đã bật tăng mạnh, kéo vốn hóa thị trường vọt thêm hơn 7.000 tỷ đồng...