Cũng theo VDSC, thành tích kinh doanh 9 tháng năm 2019 của CTCP Sợi thế Kỷ có sự trái chiều giữa doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế.
Cụ thể, doanh thu thuần giảm 7% so với cùng kỳ năm trước, khi đạt 1.653 tỷ đồng do doanh số sợi nguyên sinh sụt giảm mạnh 28%. Trong khi đó, sợi tái chế vẫn giữ được đà tăng trưởng, với sản lượng bán ra tăng 114% so với cùng kỳ. Tỷ trọng sợi tái chế trên doanh thu trong 9 tháng đầu năm nay ở mức 32%, so với 13% trong 9 tháng đầu năm 2018.
Lợi nhuận sau thuế 9 tháng năm 2019 đạt 161 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện (134 điểm cơ bản) lên 15,6%. Cùng với đó là việc doanh thu tài chính tăng 34% trong khi chi phí tài chính tiết giảm mạnh 46% thông qua việc giảm các khoản lỗ chênh lệch tỷ giá phát sinh trong kỳ.
Qua đó, công ty đã hoàn thành 64% kế hoạch doanh thu và và 81% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2019.
Đối với triển vọng cho năm 2020, VDSC cho rằng sợi tái chế tiếp tục dẫn dắt đà tăng trưởng của Sợi Thế Kỷ. VDSC ước tính lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng khả quan 10% trong cả 2 năm 2019 và 2020. Doanh thu 2019 dự kiến giảm 8% và tăng nhẹ 6% trong năm 2020.
Thời trang bền vững, “xanh” đang trỗi dậy mạnh mẽ trong thời gian gần đây, VDSC cho rằng sợi tái chế sẽ giữ được đà tăng trưởng khả quan. Thêm vào đó, nhờ sử dụng công nghệ chip spinning, các nhà máy hiện hữu của Sợi Thế Kỷ có thể chuyển đổi sản xuất sợi nguyên sinh sang chạy sợi tái chế nếu tăng được số lượng đơn đặt hàng. Đây sẽ là ưu thế giúp công ty trụ vững trước khó khăn chung của toàn ngành.
Hiện cổ phiếu STK đang giao dịch tại mức giá 17.800 đồng/cp, cách khá xa mức giá mục tiêu mà VDSC nhận định.
