Mỗi tuần một cổ phiếu: MSH là lựa chọn cho tuần cuối tháng 11?

Nhận thấy CTCP May Sông Hồng đang có xu hướng tăng trưởng tích cực hơn so với sự sụt giảm chung của ngành, CTCK Vietcombank (VCBS) đưa ra khuyến nghị mua với cổ phiếu MSH với giá mục tiêu 71.492 đồng/cp.
Mỗi tuần một cổ phiếu: MSH là lựa chọn cho tuần cuối tháng 11?

Theo VCBS, doanh thu 9 tháng năm 2019 của  May Sông Hồng đạt 3.457 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 437,5 tỷ đồng, tăng lần lượt 15,8% và 30,4% so với cùng kỳ, đồng thời thực hiện được hơn 80% và 92% kế hoạch kinh doanh năm.

Về triển vọng tương lai, xu hướng dịch chuyển đơn hàng từ CMT sang FOB khiến cho doanh thu và lợi nhuận của May Sông Hồng vẫn tăng trưởng tốt trong 5 năm tiếp theo. Với mục tiêu mảng FOB chiếm tới trên 80%. Mảng chăn ga gối nệm có biên lợi nhuận gộp cao nhất lên tới 33% - 34% vẫn duy trì mức tăng trưởng ổn định mức thấp.

Nhà máy may SH10 đi vào hoạt động trong năm 2020 sẽ là động lực tăng trưởng trong thời gian tới. Trong quý 2/2019, nhà máy may SH10 đã được khởi công tại huyện Nghĩa Hưng, Nam Định với công suất 40 chuyền may nhằm tăng thêm 25% công suất.

Ở thời điểm hiện tại, May Sông Hồng đã phát triển được 6 nhà máy với 144 chuyền may rộng khắp các Huyện tại Nam Định để tận dụng nguồn nhân lực giá rẻ tại chỗ.

Với năng lực sản xuất hơn 6 triệu sản phẩm/tháng, May Sông Hồng là một trong những công ty may mặc lớn nhất trong ngành. Hiện các nhà máy đã hoạt động gần kín công suất. Ngoài ra, thương hiệu Chăn ga gối đệm Sông Hồng cũng là một thương hiệu lâu đời và nổi tiếng tại thị trường miền Bắc, cạnh tranh trực tiếp với các thương hiệu nổi tiếng như EVERON hay Hanvico…

Ngoài ra, tỷ lệ chi trả cổ tức của May Sông Hồng khá hấp dẫn, lên tới 40% - 45% vốn điều lệ với nền tảng cơ cấu tài chính vững chắc và mức tăng trưởng hoạt động kinh doanh tốt là một trong những điểm sáng so với các công ty trong ngành.

Gần đây nhất, công ty đã thông qua việc tạm ứng cổ tức bằng tiền mặt năm 2019 cho cổ đông với tỷ lệ 45%, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được nhận về 4.500 đồng.

Như vậy với hơn 50 triệu cổ phiếu đang niêm yết và lưu hành, May Sông Hồng sẽ chi khoảng 225 tỷ đồng trả cổ tức đợt này cho cổ đông. Dự kiến ngày 12/12/2019 sẽ chốt danh sách cổ đông và tiền được chi trả vào ngày 26/12/2019.

Tuy nhiên, May Sông Hồng cũng gặp khó khăn về quản lý chi phí khi chi phí nhân công có thể tăng liên tục hàng năm, nếu Chính phủ tăng lương cơ bản. Trong cơ cấu chi phí của công ty, chi phí nhân công luôn là một khoản thứ hai chỉ sau chi phí nguyên vật liệu.

Năm 2020, VCBS dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế May Sông Hồng đạt lần lượt 4.931 tỷ đồng và 472 tỷ đồng tăng 5,4% và 5,2% so với năm 2019, tương ứng với EPS 2020 là 9.478 đồng/cp. Hiện, cổ phiếu MSH đang giao dịch quanh vùng giá 54.200 đồng/cp, còn cách khá xa so với mục tiêu mà VCBS khuyến nghị.

Xem thêm

Có thể bạn quan tâm

 Vinpearl, TCBS, Hoa Sen và những cuộc chơi tỷ đô

Vinpearl, TCBS, Hoa Sen và những cuộc chơi tỷ đô

Giữa những thách thức của nền kinh tế, các "ông lớn" như Vingroup, Techcombank, Tập đoàn Hoa Sen vẫn đang âm thầm tìm kiếm cơ hội tái cấu trúc và mở rộng hoạt động kinh doanh. Một trong những chiến lược họ nhắm tới chính là IPO các công ty con...

Quỹ đầu tư đến từ Phần Lan trở thành cổ đông lớn Yeah1

Quỹ đầu tư đến từ Phần Lan trở thành cổ đông lớn Yeah1

Trong bối cảnh thị trường truyền thông và giải trí cạnh tranh khốc liệt, Yeah1 ghi dấu ấn bằng kết quả kinh doanh ấn tượng trong quý đầu năm 2025. Doanh nghiệp này còn thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư ngoại khi một quỹ lớn đến từ Phần Lan chính thức trở thành cổ đông lớn...

"Họ Vin” khởi đầu 2025 rực rỡ, lợi nhuận quý 1/2025 lập kỷ lục

"Họ Vin” khởi đầu 2025 rực rỡ, lợi nhuận quý 1/2025 lập kỷ lục

Sau một năm 2024 đầy biến động, hệ sinh thái Vingroup bước sang năm 2025 với khí thế bứt phá ngoạn mục, thể hiện rõ qua loạt báo cáo tài chính quý 1 từ các "trụ cột" trong tập đoàn (bất động sản, sản xuất đến bán lẻ0 đồng loạt ghi nhận những con số tăng trưởng ấn tượng...

Công ty chứng khoán nào đang cho vay margin cao nhất?

Công ty chứng khoán nào đang cho vay margin cao nhất?

Thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào năm 2025 với cuộc đua margin sôi động chưa từng có, khi hàng loạt công ty chứng khoán như VPS, Kafi, SSI, VCBS và VPBankS liên tiếp thiết lập những kỷ lục mới về tăng trưởng dư nợ...

S&P 500 tăng nhẹ trước thềm công bố các báo cáo quan trọng

S&P 500 tăng nhẹ trước thềm công bố các báo cáo quan trọng

S&P 500 đã có một phiên giao dịch đầy biến động do áp lực từ nhóm cổ phiếu công nghệ, trong bối cảnh nhà đầu tư chờ đợi loạt thông tin quan trọng về dữ liệu kinh tế và báo cáo lợi nhuận từ một số tập đoàn lớn nhất nước Mỹ…