Mỗi tuần một cổ phiếu: MSH là lựa chọn cho tuần cuối tháng 11?

Nhận thấy CTCP May Sông Hồng đang có xu hướng tăng trưởng tích cực hơn so với sự sụt giảm chung của ngành, CTCK Vietcombank (VCBS) đưa ra khuyến nghị mua với cổ phiếu MSH với giá mục tiêu 71.492 đồng/cp.
Mỗi tuần một cổ phiếu: MSH là lựa chọn cho tuần cuối tháng 11?

Theo VCBS, doanh thu 9 tháng năm 2019 của  May Sông Hồng đạt 3.457 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 437,5 tỷ đồng, tăng lần lượt 15,8% và 30,4% so với cùng kỳ, đồng thời thực hiện được hơn 80% và 92% kế hoạch kinh doanh năm.

Về triển vọng tương lai, xu hướng dịch chuyển đơn hàng từ CMT sang FOB khiến cho doanh thu và lợi nhuận của May Sông Hồng vẫn tăng trưởng tốt trong 5 năm tiếp theo. Với mục tiêu mảng FOB chiếm tới trên 80%. Mảng chăn ga gối nệm có biên lợi nhuận gộp cao nhất lên tới 33% - 34% vẫn duy trì mức tăng trưởng ổn định mức thấp.

Nhà máy may SH10 đi vào hoạt động trong năm 2020 sẽ là động lực tăng trưởng trong thời gian tới. Trong quý 2/2019, nhà máy may SH10 đã được khởi công tại huyện Nghĩa Hưng, Nam Định với công suất 40 chuyền may nhằm tăng thêm 25% công suất.

Ở thời điểm hiện tại, May Sông Hồng đã phát triển được 6 nhà máy với 144 chuyền may rộng khắp các Huyện tại Nam Định để tận dụng nguồn nhân lực giá rẻ tại chỗ.

Với năng lực sản xuất hơn 6 triệu sản phẩm/tháng, May Sông Hồng là một trong những công ty may mặc lớn nhất trong ngành. Hiện các nhà máy đã hoạt động gần kín công suất. Ngoài ra, thương hiệu Chăn ga gối đệm Sông Hồng cũng là một thương hiệu lâu đời và nổi tiếng tại thị trường miền Bắc, cạnh tranh trực tiếp với các thương hiệu nổi tiếng như EVERON hay Hanvico…

Ngoài ra, tỷ lệ chi trả cổ tức của May Sông Hồng khá hấp dẫn, lên tới 40% - 45% vốn điều lệ với nền tảng cơ cấu tài chính vững chắc và mức tăng trưởng hoạt động kinh doanh tốt là một trong những điểm sáng so với các công ty trong ngành.

Gần đây nhất, công ty đã thông qua việc tạm ứng cổ tức bằng tiền mặt năm 2019 cho cổ đông với tỷ lệ 45%, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được nhận về 4.500 đồng.

Như vậy với hơn 50 triệu cổ phiếu đang niêm yết và lưu hành, May Sông Hồng sẽ chi khoảng 225 tỷ đồng trả cổ tức đợt này cho cổ đông. Dự kiến ngày 12/12/2019 sẽ chốt danh sách cổ đông và tiền được chi trả vào ngày 26/12/2019.

Tuy nhiên, May Sông Hồng cũng gặp khó khăn về quản lý chi phí khi chi phí nhân công có thể tăng liên tục hàng năm, nếu Chính phủ tăng lương cơ bản. Trong cơ cấu chi phí của công ty, chi phí nhân công luôn là một khoản thứ hai chỉ sau chi phí nguyên vật liệu.

Năm 2020, VCBS dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế May Sông Hồng đạt lần lượt 4.931 tỷ đồng và 472 tỷ đồng tăng 5,4% và 5,2% so với năm 2019, tương ứng với EPS 2020 là 9.478 đồng/cp. Hiện, cổ phiếu MSH đang giao dịch quanh vùng giá 54.200 đồng/cp, còn cách khá xa so với mục tiêu mà VCBS khuyến nghị.

Xem thêm

Có thể bạn quan tâm

Cổ phiếu ngành cảng biển đã vào nhịp điều chỉnh?

Cổ phiếu ngành cảng biển đã vào nhịp điều chỉnh?

Sau giai đoạn tăng trưởng nóng trong quý 1, nhóm cổ phiếu cảng biển đang bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh, dù triển vọng dài hạn của ngành vẫn được đánh giá tích cực nhờ lực đẩy từ FDI, hồi phục thương mại và chính sách tích trữ hàng hóa trước áp lực thuế quan từ Mỹ...

VN-Index tiến sát đỉnh cũ, kỳ vọng bứt phá lên vùng 1.340 điểm

VN-Index tiến sát đỉnh cũ, kỳ vọng bứt phá lên vùng 1.340 điểm

Sau phiên tăng mạnh, VN-Index tiếp tục duy trì đà đi lên và tiệm cận vùng đỉnh cũ 1.340 điểm, cho thấy xu hướng tăng vẫn được củng cố, tuy nhiên, áp lực rung lắc có thể xuất hiện khi thị trường tiến sát vùng kháng cự, đòi hỏi nhà đầu tư cần thận trọng trong các quyết định giải ngân ngắn hạn...

Cổ phiếu dệt may tiếp tục toả sáng

Cổ phiếu dệt may tiếp tục toả sáng

Thị trường chứng khoán phiên giao dịch ngày hôm nay (27/5) tiếp tục ghi nhận sắc xanh lan rộng ở nhóm cổ phiếu dệt may. Sự khởi sắc này không chỉ là sự tiếp nối của diễn biến tích cực từ phiên trước đó, mà còn được thúc đẩy mạnh mẽ bởi tín hiệu đầy bất ngờ từ Tổng thống Mỹ Donald Trump...

Tôn Đông Á tái khởi động kế hoạch lên sàn HOSE, mạnh tay chia cổ tức và huy động vốn

Tôn Đông Á tái khởi động kế hoạch lên sàn HOSE, mạnh tay chia cổ tức và huy động vốn

Sau khi lỡ hẹn với sàn HOSE vì khoản lỗ bất ngờ năm 2022, Tôn Đông Á đang khởi động lại lộ trình chuyển sàn và mở rộng quy mô vốn. Không chỉ điều chỉnh kế hoạch cổ tức theo hướng “hào phóng” hơn, doanh nghiệp còn lên hàng loạt phương án tăng vốn qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu và ESOP...

HOSE liệt kê 67 cổ phiếu bị “treo” margin

HOSE liệt kê 67 cổ phiếu bị “treo” margin

Trên thị trường chứng khoán có tới 67 mã đang bị “treo” margin tính đến ngày 23/5/2025. Những lý do phổ biến trải rộng từ lỗ lũy kế, kiểm toán từ chối báo cáo tài chính, chậm công bố thông tin đến việc nằm trong diện cảnh báo, kiểm soát hay thậm chí vi phạm pháp luật...

Một công ty khai thác cảng bị xử phạt hơn 327 triệu đồng

Một công ty khai thác cảng bị xử phạt hơn 327 triệu đồng

Mặc dù đang ngập trong thua lỗ với khoản lỗ sau thuế kỷ lục lên tới 122,6 tỷ đồng chỉ trong quý 1/2025 và lỗ lũy kế vượt 150 tỷ đồng, Dầu khí Đầu tư Khai thác Cảng Phước An vẫn tiếp tục gây chú ý khi bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt hành chính tổng cộng hơn 327 triệu đồng...

Uỷ ban Chứng khoán “rút lại” hai quyết định quan trọng với APG

Uỷ ban Chứng khoán “rút lại” hai quyết định quan trọng với APG

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thu hồi hai quyết định quan trọng từng cấp phép cho Công ty Cổ phần Chứng khoán APG. Động thái này diễn ra trong bối cảnh APG liên tục biến động về cơ cấu cổ đông, chịu án phạt vi phạm hành chính và đối mặt với nhiều thách thức kinh doanh...

VPBank: Cú hích từ G-Dragon và tham vọng tỷ đô

VPBank: Cú hích từ G-Dragon và tham vọng tỷ đô

Chỉ trong chưa đầy hai tuần kể từ khi VPBank công bố mời nhóm nhạc Hàn Quốc G-Dragon và nữ ca sĩ CL, cựu trưởng nhóm 2NE1 đến Việt Nam biểu diễn, giá cổ phiếu ngân hàng này đã bật tăng mạnh, kéo vốn hóa thị trường vọt thêm hơn 7.000 tỷ đồng...