Theo báo cáo mới nhất từ Công ty Chứng khoán MBS, bức tranh lợi nhuận quý 2/2025 của các ngân hàng niêm yết đang sáng dần lên, khi tăng trưởng tín dụng toàn ngành đã đạt 6,99% tính đến giữa tháng 6 gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Điểm nhấn đến từ nhu cầu vay vốn tăng mạnh của khối doanh nghiệp, nhất là trong lĩnh vực thương mại và xây dựng, trong bối cảnh lãi suất cho vay vẫn ở mức thấp.
Không chỉ tín dụng khởi sắc, áp lực huy động vốn cũng dịu bớt khi huy động toàn hệ thống tăng 5,09% trong nửa đầu năm, giúp duy trì NIM ổn định. Dù vậy, chi phí trích lập dự phòng rủi ro trong quý 2 dự kiến tăng khoảng 10% so với cùng kỳ do nợ xấu và nợ nhóm 2 bắt đầu nhích lên từ cuối quý 1.
Nhìn chung, MBS dự báo lợi nhuận sau thuế của nhóm ngân hàng niêm yết trong quý 2 sẽ tăng trung bình khoảng 14,7% so với cùng kỳ, vượt mức 11% đạt được ở quý 1. Bên cạnh các yếu tố thị trường, chính sách mới như Nghị định 69/2025/NĐ-CP nâng trần sở hữu nước ngoài tại các ngân hàng chuyển giao bắt buộc từ 30% lên 49%, cũng được đánh giá sẽ tạo dư địa tăng vốn cho các ngân hàng như VPBank, MBBank hay HDBank. Ngoài ra, Luật hóa Nghị quyết 42 về xử lý nợ xấu được thông qua, những cái tên như CTG, VPB, MSB, OCB hay VIB có thể hưởng lợi đáng kể.
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam (Vietinbank - mã chứng khoán: CTG) là ngân hàng dẫn đầu trong bảng xếp hạng lợi nhuận quý 2 với ước tính đạt khoảng 7.184 tỷ đồng, tăng mạnh 33% so với quý 1 và cùng kỳ năm ngoái. Cả năm 2025, lợi nhuận sau thuế của ngân hàng này được dự báo đạt 28.735 tỷ đồng, tăng 13%.
Tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 10% YTD vào cuối tháng 6, tập trung vào khối doanh nghiệp thương mại và xây dựng. NIM duy trì ổn định ở mức 2,6%, còn chi phí trích lập dự kiến khoảng 8.000 tỷ đồng, gần như không đổi so với quý trước. Lợi nhuận 6 tháng đầu năm của CTG tăng khoảng 22,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank - mã chứng khoán: EIB) gây bất ngờ khi đứng thứ 2 với lợi nhuận sau thuế quý II dự báo khoảng 859 tỷ đồng, tăng 31% so với quý trước và 34% so với cùng kỳ. Cả năm, EIB được kỳ vọng mang về khoảng 3.497 tỷ đồng lợi nhuận, tăng nhẹ 5%.
Tín dụng tăng mạnh, dự kiến đạt 13% YTD vào cuối quý 2 tiếp nối đà bứt phá 9% trong quý 1. NIM cải thiện lên 2,5% nhờ chi phí vốn (COF) giảm. Tuy nhiên, chi phí dự phòng tăng vọt 66% so với quý trước do chất lượng tín dụng vẫn đang chịu áp lực. Dù lợi nhuận 6 tháng tăng trưởng ấn tượng, EIB mới chỉ đạt 34% kế hoạch năm, cho thấy dư địa tăng trưởng còn rất lớn nếu kiểm soát được nợ xấu.
Giữ phong độ cao, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank - mã chứng khoán: VPB) được dự báo đạt 5.046 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế quý 2 tăng 30% so với quý 1 và 39% so với cùng kỳ. Lũy kế cả năm, ngân hàng có thể đạt 20.185 tỷ đồng, tăng 26% so với năm ngoái.
Tín dụng tăng 12% trong 6 tháng đầu năm, với động lực chính đến từ cho vay doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại và xây dựng. Tuy nhiên, chi phí trích lập tăng mạnh (+38,2% so với quý trước) do rủi ro từ cho vay tiêu dùng và margin. Dù vậy, lợi nhuận 6 tháng đầu năm tăng 32,6%, hoàn thành 44% kế hoạch cả năm.
Đứng thứ 4 là Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Đông (mã chứng khoán: OCB) với mức lợi nhuận sau thuế quý 2 tăng khoảng 27% so với quý I và 26% so với cùng kỳ, cả năm dự kiến đạt 3.473 tỷ đồng tăng 9% so với năm 2024.
Tín dụng tăng nhanh trong quý 2 (+4,5% so với quý trước), gấp đôi tốc độ của quý 1. NIM phục hồi nhẹ lên 2,4% khi áp lực huy động vốn giảm bớt. Tuy nhiên, chi phí dự phòng tăng 50% so với quý 1, khiến lợi nhuận 6 tháng đầu năm sụt giảm 3,3% so với cùng kỳ và mới đạt 38% kế hoạch năm.
Một ngân hàng khác cũng được Chứng khoán MBS nêu tên là Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (mã chứng khoán: ACB), cũng lọt vào top 5 với lợi nhuận quý 2 đạt 4.564 tỷ đồng, tăng 24% so với quý 2 và 2% so với cùng kỳ. Dù tăng trưởng quý 2 tích cực, tổng lợi nhuận cả năm chỉ dự kiến tăng 9%, đạt 18.305 tỷ đồng.
NIM tiếp tục giảm nhẹ xuống 2,9% (từ mức 3,0% trong quý I) do chi phí vốn chưa hạ sâu. Tín dụng phục hồi nhờ cho vay xuất nhập khẩu, nhưng cho vay khu công nghiệp vẫn chưa có bước tiến. Chi phí dự phòng đi ngang so với quý trước, nhưng lợi nhuận 6 tháng đầu năm chỉ hoàn thành 45% kế hoạch và giảm 1,6% so với cùng kỳ, báo hiệu những áp lực phía trước.
Lợi nhuận ngân hàng quý 2/2025 được dự báo sẽ có sự phân hóa rõ rệt. Trong khi một số ngân hàng như CTG, VPB hay EIB đang “bứt tốc” nhờ tín dụng doanh nghiệp và cải thiện NIM, thì một số khác vẫn gặp áp lực từ chi phí dự phòng và tốc độ giải ngân vốn đầu tư công chậm.
Với những tín hiệu tích cực từ chính sách và xu hướng dòng tiền quay lại hệ thống ngân hàng, nửa cuối năm 2025 sẽ tiếp tục là thời điểm đáng kỳ vọng cho ngành ngân hàng, đặc biệt với những cái tên đang tận dụng tốt “cơ hội vàng” từ thị trường.