Tháng 4/2025 khép lại với hàng loạt vụ xử phạt hành chính nghiêm trọng trên thị trường chứng khoán, phản ánh bức tranh không mấy tích cực về việc tuân thủ quy định trong giới đầu tư tài chính, từ các quỹ đầu tư nước ngoài đến doanh nghiệp niêm yết trong nước.
Trong số các tổ chức bị xử lý, cái tên Korea Investment Management Co., Ltd – một quỹ đầu tư đến từ Hàn Quốc đã gây chú ý đặc biệt khi bị phạt hơn 1,14 tỷ đồng. Việc công ty này không báo cáo kế hoạch giao dịch khi bán gần 3,9 triệu chứng chỉ quỹ FUEKIVFS trong hai tháng 6 và 7/2024, với tổng giá trị hơn 38,5 tỷ đồng, đã vi phạm nghiêm trọng quy định về minh bạch thông tin.
Đáng chú ý, Korea Investment Management là đơn vị có liên hệ trực tiếp với ông Yun Hang Jin, Chủ tịch Hội đồng thành viên Quỹ ETF KIM Growth VNSELECT. Ngoài khoản tiền phạt, công ty còn bị đình chỉ hoạt động giao dịch chứng khoán trong vòng 4 tháng.
Không chỉ các quỹ ngoại, các công ty chứng khoán trong nước cũng không tránh khỏi vòng kiểm soát. Trước đó vài ngày, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã mạnh tay xử phạt Công ty Cổ phần Chứng khoán Alpha (trụ sở tại Hà Nội) với tổng số tiền hơn 1 tỷ đồng vì hàng loạt vi phạm kéo dài.
Công ty bị phát hiện không lưu giữ đầy đủ hồ sơ tư vấn đầu tư, không hoàn thiện hồ sơ chào bán trái phiếu theo quy định, đồng thời chậm trễ hoặc không báo cáo các thông tin quan trọng như thay đổi hệ thống giao dịch, nhân sự phụ trách phòng chống rửa tiền hay báo cáo an toàn tài chính.
Đáng lo ngại hơn, Alpha còn có dấu hiệu cho vay vượt giới hạn khi tạm ứng vốn cho chính Giám đốc chi nhánh và lãnh đạo công ty mà không có tài liệu chứng minh mục đích sử dụng vốn. Bên cạnh đó, công ty còn sử dụng nguồn tiền từ đợt chào bán cổ phiếu sai mục đích mà không được sự chấp thuận của Đại hội đồng cổ đông.
Cũng trong ngày 29/4/2025, Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt (mã chứng khoán: PDR) bị xử phạt tổng cộng 495 triệu đồng vì bốn hành vi vi phạm, trong đó đáng chú ý là việc công bố sai lệch chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế trong báo cáo tài chính quý 4/2024 và sử dụng hơn 1.394 tỷ đồng từ trái phiếu cho các mục đích không đúng với phương án được Hội đồng quản trị thông qua. PDR đã trích nguồn tiền từ trái phiếu để hoàn trả các khoản vay và chi vào mục đích khác mà không công khai đúng quy trình...
Một trong những trường hợp bị xử phạt nặng nhất trong tháng tư là Công ty Cổ phần Xây dựng và Năng lượng VCP với mức phạt 270 triệu đồng. Cơ quan chức năng đã chỉ ra một loạt vi phạm nghiêm trọng, từ việc không công bố hoặc công bố chậm các thông tin bắt buộc như báo cáo tài chính, tình hình sử dụng vốn trái phiếu, danh sách ứng viên Hội đồng quản trị, cho tới việc đưa ra thông tin thiếu nội dung.
Đáng chú ý, VCP còn để xảy ra sai phạm nghiêm trọng khi cho cổ đông lớn vay hàng trăm tỷ đồng nhưng không trình Hội đồng quản trị thông qua.
Tình trạng tương tự cũng diễn ra tại Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh (mã chứng khoán: REE). Với tổng số tiền phạt lên tới 210 triệu đồng, REE bị cho là đã không công bố các báo cáo về việc sử dụng vốn trái phiếu theo đúng quy định. Ngoài ra, doanh nghiệp này còn bị xử phạt vì tiến hành giao dịch với các công ty con, liên kết và bên liên quan mà không có sự chấp thuận từ Đại hội đồng cổ đông hoặc Hội đồng quản trị.
Không chỉ các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, một công ty trong ngành dịch vụ tài chính cũng lọt vào danh sách xử phạt. Công ty cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ra quyết định xử phạt với tổng mức phạt 202,5 triệu đồng.
Theo kết luận của cơ quan thanh tra, công ty đã có hành vi nhận và thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng mà thiếu thông tin về thời gian đặt và nhận lệnh. Không những vậy, công ty còn không công bố các bản án liên quan đến hoạt động cho vay ký quỹ.
Chưa dừng lại ở đó, ngày 28/4/2025, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước tiếp tục ra thêm hai quyết định xử phạt hành chính đối với hai doanh nghiệp có trụ sở tại Hà Nội, tiếp tục làm rõ thực trạng vi phạm trải dài trên nhiều lĩnh vực, từ sản xuất đến tài chính – bất động sản.
Tổng công ty cổ phần Sông Hồng là một trong hai doanh nghiệp này, với mức phạt lên tới 145 triệu đồng. Vi phạm chủ yếu đến từ việc công bố thông tin không đúng hạn hoặc không công bố hàng loạt tài liệu theo quy định, bao gồm báo cáo tài chính các quý từ năm 2022 đến 2024, báo cáo thường niên, báo cáo quản trị công ty, cũng như các giải trình liên quan đến kết quả kinh doanh và ý kiến kiểm toán.
Thậm chí, trong báo cáo quản trị các năm 2023 và 2024, thông tin về thành viên Hội đồng quản trị và hoạt động của Ban Kiểm soát cũng bị thiếu sót.
Cùng ngày, Công ty cổ phần Đại Việt Group cũng bị xử phạt 120 triệu đồng. Những vi phạm của công ty này chủ yếu liên quan đến việc chậm công bố các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên và các nghị quyết Hội đồng quản trị liên quan đến hoạt động điều hành và đầu tư. Thêm vào đó, báo cáo quản trị công ty trong các năm 2022 và 2023 cũng không trình bày đầy đủ nội dung theo yêu cầu của pháp luật.
Thêm một trường hợp nổi bật khác trong tháng 4 là Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư I.P.A (IPA) bị xử phạt hơn 125 triệu đồng. IPA bị phát hiện công bố thông tin chậm và không đầy đủ, từ việc thiếu chức danh thành viên Hội đồng quản trị, không rõ ràng trong dữ liệu giao dịch với bên liên quan, cho tới việc không trình bày các quyết định quan trọng trong báo cáo quản trị suốt giai đoạn từ 2021 đến 2024. Thêm vào đó, các báo cáo về sử dụng vốn từ trái phiếu của IPA cũng thiếu thông tin cơ bản như các mã trái phiếu chưa đáo hạn còn dư nợ.
