Mỗi tuần một cổ phiếu: Mua IMP với giá mục tiêu 55.800 đồng/cp

CTCK Mirae Asset khuyến nghị mua cổ phiếu IMP nhờ nhà máy Dược CNC Vĩnh Lộc và Bình Dương giúp Dược phẩm Imexpharm hoàn thiện chuỗi sản xuất từ quý IV/2020.
Mỗi tuần một cổ phiếu: Mua IMP với giá mục tiêu 55.800 đồng/cp

Theo CTCK Mirae Asset, trong nửa đầu năm 2020, CTCP Dược phẩm Imexpharm (mã: IMP) thông báo lãi sau thuế tăng trưởng mạnh, đạt hơn 88 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ) bất chấp doanh thu chỉ tăng trưởng nhẹ, đạt 592 tỷ trọng (tăng 6%).

Lãi sau thuế của Dược phẩm Imexpharm  tăng nhanh hơn doanh thu do biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cải thiện nhờ công ty tăng tỷ trọng bán hàng trên kênh ETC (bán hàng qua đấu thầu, bán buôn), ước tính tỷ trọng kênh ETC năm 2020 đạt 50%.

Với kết quả kinh doanh trên, Dược phẩm Imexpharm trở thành điểm sáng trong các công ty niêm yết khi duy trì lợi nhuận tăng trưởng năm năm liên tục (2015-2020).

Mirae Asset cho rằng Dược phẩm Imexpharm tiếp tục hưởng lợi song song từ 2 yếu tố là bảo hiểm y tế ưu tiên các dòng thuốc nội địa có chất lượng tốt và dịch bệnh khiến nguồn cung thuốc nhập khẩu ngắt quãng, đồng thời gây ra tâm lý đầu cơ thuốc trong nước.

Theo dự phóng của Mirae Asset, doanh thu và lãi sau thuế năm 2020 của công ty tăng trưởng mạnh nhờ đóng góp từ các dòng thuốc kháng sinh và đặc trị, lần lượt đạt 1.610 tỷ đồng (tăng 17% so với năm trước) và 195 tỷ đồng (tăng 20%).

Với triển vọng tích cực ở cả hai kênh OTC bà ETC, dự phóng doanh thu IMP giai đoạn 2020-2025 tăng trưởng với mức CAGR (tốc độ tăng trưởng kép hằng năm) 14,7%, tương ứng doanh thu năm 2025 đạt 3.215 tỷ đồng (tăng 9,4% so với cùng kỳ).

Ngoài ra, 2 nhà máy Dược CNC mới là Vĩnh Lộc (IMP 2) và Bình Dương (IMP 4) dự kiến vận hành thương mại từ quý IV/2020, Dược phẩm Imexpharm  sẽ có bốn nhà máy thuốc chất lượng EU-GMP với khả năng sản xuất thuốc chất lượng cao, giúp IMP cạnh tranh đấu thầu nhóm 1 & 2 kênh bệnh viện (ETC).

Thêm nữa, việc mở rộng danh mục thuốc trúng thầu kênh ETC của quỹ thanh toán bảo hiểm y tế đã giúp IMP trúng thầu kênh ETC rất cao trong 6 tháng đầu năm 2020. Mirae Asset ước tính doanh thu ETC của Dược phẩm Imexpharm  năm 2020 sẽ tăng rất mạnh, đạt 810 tỷ đồng (tăng 70% so với năm trước) với động lực tăng trưởng chính nhờ các dòng thuốc Penicillin và Cephasporin.

 Cho tới năm 2025, với các dòng thuốc đặc trị mới từ nhà máy IMP2 và IMP4, Mirae Asset dự phóng doanh thu Dược phẩm Imexpharm  đạt 1.929 tỷ đồng (tăng 9,6% so với năm trước).

Từ những thuận lợi này, Mirae Asset khuyến nghị mua cổ phiếu IMP với giá mục tiêu 55.800 đồng/cp.

Xem thêm

Có thể bạn quan tâm

Chứng khoán Mỹ tăng mạnh, giá dầu lao dốc 11%

Chứng khoán Mỹ tăng mạnh, giá dầu lao dốc 11%

Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa với mức tăng hơn 1% khi giá dầu giảm sau thông tin Tổng thống Donald Trump đã ra lệnh hoãn các cuộc tấn công nhằm vào các nhà máy điện của Iran, sau những cuộc trao đổi mang tính xây dựng với Tehran…

“Danh mục chủ nợ” dày đặc của Novaland

“Danh mục chủ nợ” dày đặc của Novaland

Thỏa thuận hợp tác với LPBank cho thấy nỗ lực mở rộng nguồn vốn của Novaland trong bối cảnh dòng tiền chịu sức ép lớn. Khi cấu trúc nợ dịch chuyển, bức tranh chủ nợ cũng trở nên dày đặc và phức tạp hơn…

Phố Wall giảm điểm, giá dầu rời khỏi đỉnh 119 USD

Phố Wall giảm điểm, giá dầu rời khỏi đỉnh 119 USD

Phố Wall chốt phiên trong sắc đỏ, chứng kiến đà lao dốc của Micron Technology và Tesla; cùng với đó, lo ngại về lạm phát do giá dầu tăng vọt khiến nhà đầu tư bi quan về khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai…

Áp lực điều chỉnh quay lại, VN-Index chưa thoát xu hướng giảm ngắn hạn

Áp lực điều chỉnh quay lại, VN-Index chưa thoát xu hướng giảm ngắn hạn

Nhiều công ty chứng khoán cho rằng thị trường đang trong trạng thái tích lũy, lưỡng lự và chưa xác nhận xu hướng rõ ràng, trong khi các yếu tố vĩ mô như lãi suất và căng thẳng địa chính trị vẫn tiềm ẩn rủi ro. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì sự thận trọng, ưu tiên nắm giữ cổ phiếu cơ bản tốt…

Hồi phục “nửa vời”, VN-Index vẫn loay hoay tìm xu hướng

Hồi phục “nửa vời”, VN-Index vẫn loay hoay tìm xu hướng

VN-Index tiếp tục duy trì nhịp hồi phục nhưng động lực tăng chưa thực sự thuyết phục khi thanh khoản ở mức thấp và áp lực bán gia tăng về cuối phiên. Dòng tiền có xu hướng luân chuyển giữa các nhóm ngành, song chưa hình thành nhóm dẫn dắt rõ ràng...

Những dự án nghìn tỷ “treo lơ lửng” tại Hóa chất Đức Giang

Những dự án nghìn tỷ “treo lơ lửng” tại Hóa chất Đức Giang

Biến cố pháp lý bất ngờ không chỉ khiến cổ phiếu lao dốc, mà còn phủ bóng lên toàn bộ hệ sinh thái đầu tư của Hóa chất Đức Giang. Từ tổ hợp hóa chất Nghi Sơn, dự án bô xít tỷ USD đến bước lấn sân bất động sản, nhiều kế hoạch nghìn tỷ đang đối mặt nguy cơ chậm nhịp hoặc gián đoạn...

Hồi phục chưa thuyết phục, VN-Index vẫn “dò đường” sau nhịp giảm mạnh

Hồi phục chưa thuyết phục, VN-Index vẫn “dò đường” sau nhịp giảm mạnh

Các công ty chứng khoán đánh giá nhịp tăng hiện tại chủ yếu mang tính kỹ thuật, trong khi xu hướng ngắn hạn chưa thực sự cải thiện. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì trạng thái phòng thủ, hạn chế mua đuổi và chỉ giải ngân chọn lọc ở những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và giữ vững vùng hỗ trợ...

Giá dầu giảm 3%, phố Wall bật tăng mạnh

Giá dầu giảm 3%, phố Wall bật tăng mạnh

Phố Wall khép phiên với mức tăng mạnh, được thúc đẩy bởi đà đi lên của các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Meta Platforms tăng giá sau thông tin về một đợt cắt giảm nhân sự quy mô lớn, trong khi giá dầu hạ nhiệt trong bối cảnh bất ổn liên quan đến xung đột Trung Đông vẫn tiếp diễn…