Mỗi tuần một cổ phiếu: Mua IMP với giá mục tiêu 55.800 đồng/cp

CTCK Mirae Asset khuyến nghị mua cổ phiếu IMP nhờ nhà máy Dược CNC Vĩnh Lộc và Bình Dương giúp Dược phẩm Imexpharm hoàn thiện chuỗi sản xuất từ quý IV/2020.
Mỗi tuần một cổ phiếu: Mua IMP với giá mục tiêu 55.800 đồng/cp

Theo CTCK Mirae Asset, trong nửa đầu năm 2020, CTCP Dược phẩm Imexpharm (mã: IMP) thông báo lãi sau thuế tăng trưởng mạnh, đạt hơn 88 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ) bất chấp doanh thu chỉ tăng trưởng nhẹ, đạt 592 tỷ trọng (tăng 6%).

Lãi sau thuế của Dược phẩm Imexpharm  tăng nhanh hơn doanh thu do biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cải thiện nhờ công ty tăng tỷ trọng bán hàng trên kênh ETC (bán hàng qua đấu thầu, bán buôn), ước tính tỷ trọng kênh ETC năm 2020 đạt 50%.

Với kết quả kinh doanh trên, Dược phẩm Imexpharm trở thành điểm sáng trong các công ty niêm yết khi duy trì lợi nhuận tăng trưởng năm năm liên tục (2015-2020).

Mirae Asset cho rằng Dược phẩm Imexpharm tiếp tục hưởng lợi song song từ 2 yếu tố là bảo hiểm y tế ưu tiên các dòng thuốc nội địa có chất lượng tốt và dịch bệnh khiến nguồn cung thuốc nhập khẩu ngắt quãng, đồng thời gây ra tâm lý đầu cơ thuốc trong nước.

Theo dự phóng của Mirae Asset, doanh thu và lãi sau thuế năm 2020 của công ty tăng trưởng mạnh nhờ đóng góp từ các dòng thuốc kháng sinh và đặc trị, lần lượt đạt 1.610 tỷ đồng (tăng 17% so với năm trước) và 195 tỷ đồng (tăng 20%).

Với triển vọng tích cực ở cả hai kênh OTC bà ETC, dự phóng doanh thu IMP giai đoạn 2020-2025 tăng trưởng với mức CAGR (tốc độ tăng trưởng kép hằng năm) 14,7%, tương ứng doanh thu năm 2025 đạt 3.215 tỷ đồng (tăng 9,4% so với cùng kỳ).

Ngoài ra, 2 nhà máy Dược CNC mới là Vĩnh Lộc (IMP 2) và Bình Dương (IMP 4) dự kiến vận hành thương mại từ quý IV/2020, Dược phẩm Imexpharm  sẽ có bốn nhà máy thuốc chất lượng EU-GMP với khả năng sản xuất thuốc chất lượng cao, giúp IMP cạnh tranh đấu thầu nhóm 1 & 2 kênh bệnh viện (ETC).

Thêm nữa, việc mở rộng danh mục thuốc trúng thầu kênh ETC của quỹ thanh toán bảo hiểm y tế đã giúp IMP trúng thầu kênh ETC rất cao trong 6 tháng đầu năm 2020. Mirae Asset ước tính doanh thu ETC của Dược phẩm Imexpharm  năm 2020 sẽ tăng rất mạnh, đạt 810 tỷ đồng (tăng 70% so với năm trước) với động lực tăng trưởng chính nhờ các dòng thuốc Penicillin và Cephasporin.

 Cho tới năm 2025, với các dòng thuốc đặc trị mới từ nhà máy IMP2 và IMP4, Mirae Asset dự phóng doanh thu Dược phẩm Imexpharm  đạt 1.929 tỷ đồng (tăng 9,6% so với năm trước).

Từ những thuận lợi này, Mirae Asset khuyến nghị mua cổ phiếu IMP với giá mục tiêu 55.800 đồng/cp.

Xem thêm

Hàn Quốc mở rộng M&A sang tiêu dùng nhanh, dược phẩm

Hàn Quốc mở rộng M&A sang tiêu dùng nhanh, dược phẩm

Ông Michael Han - Trưởng đại diện SK Group tại Việt Nam đã xác nhận về thương vụ mua cổ phần Dược phẩm Imexpharm. Không chỉ SK Group, nhiều doanh nghiệp lớn của Hàn Quốc đã đầu tư thông qua hoạt động M&A...

Có thể bạn quan tâm

Ông Dương Văn Bắc, tân Tổng giám đốc Novaland

Novaland có Tổng giám đốc mới

Ông Dương Văn Bắc tốt nghiệp Thạc sĩ Tài chính và Ngân hàng của Trường Đào tạo Thạc sỹ Quản lý đa ngành tại Việt Nam (CFVG), có hơn 10 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư và tài chính, chuyên sâu về định giá, thị trường tài chính và tiền tệ.

Duy trì danh mục với cổ phiếu giữ được biên độ sideway theo VN-Index hoặc tăng nhẹ nhờ lực cầu ổn định

Duy trì danh mục với cổ phiếu giữ được biên độ sideway theo VN-Index hoặc tăng nhẹ nhờ lực cầu ổn định

Nhà đầu tư chỉ nên duy trì danh mục đối với những cổ phiếu xác nhận hỗ trợ thuyết phục, giữ được biên độ sideway theo VN-Index hoặc vẫn tăng nhẹ nhờ lực cầu ổn định. Đồng thời, có thể cân nhắc giải ngân thêm khi thị trường có nhịp rung lắc ở những cổ phiếu này...

Lợi nhuận 9 tháng MWG gấp 37 lần cùng kỳ, vượt 20% kế hoạch năm

Lợi nhuận 9 tháng MWG gấp 37 lần cùng kỳ, vượt 20% kế hoạch năm

Trong 9 tháng đầu năm 2024, MWG ghi nhận doanh thu thuần đạt 99.767 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 2.881 tỷ đồng, gấp hơn 37 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Với kết quả này, MWG đã hoàn thành gần 80% mục tiêu doanh thu và vượt 20% kế hoạch lợi nhuận cả năm mà công ty đề ra...

Nasdaq chạm đỉnh lịch sử

Nasdaq chạm đỉnh lịch sử

Nasdaq lập kỷ lục mới trong phiên 29/10 khi các nhà đầu tư đánh giá hàng loạt báo cáo lợi nhuận và chờ đợi kết quả từ Alphabet được công bố sau giờ đóng cửa…

Nắm giữ các cổ phiếu dài hạn, chuẩn bị tiền mặt để giải ngân khi về định giá hấp dẫn

Nắm giữ các cổ phiếu dài hạn, chuẩn bị tiền mặt để giải ngân khi về định giá hấp dẫn

Nhà đầu tư nên theo sát diễn biến tỷ giá, giá dầu và các thị trường thế giới để chờ đợi các tín hiệu xác nhận xu hướng hồi phục rõ ràng hơn. Đồng thời, tập trung nắm giữ các cổ phiếu dài hạn và chuẩn bị sẵn lượng tiền mặt để giải ngân khi các cổ phiếu này về định giá hấp dẫn...