Sắp được bán vốn bằng phương thức dựng sổ

Bộ Tài chính vừa ban hành Thông tư 21/2019/TT-BTC hướng dẫn việc bán cổ phần lần đầu (IPO) và chuyển nhượng vốn Nhà nước theo phương thức dựng sổ có hiệu lực kể từ ngày 3/6/2019.
Sắp được bán vốn bằng phương thức dựng sổ

Đây là một phần trong phương án cổ phần hóa, trong đó khoảng giá dựng sổ được xây dựng nhằm phản ánh nhu cầu thị trường về cổ phần được chào bán là cơ sở để xác định giá mở sổ, khoảng giá dựng sổ tối đa không quá 20% tính từ giá khởi điểm.

Điều kiện dựng sổ trong trường hợp áp dụng nguyên tắc ưu tiên xác định giá phân phối theo nhà đầu tư công chúng: Tỷ lệ khối lượng đặt mua cổ phần tối thiểu (tỷ lệ %) bằng khối lượng cổ phần đặt mua của nhà đầu tư công chúng trên tổng khối lượng cổ phần chào bán cho nhà đầu tư công chúng; số lượng nhà đầu tư đặt mua cổ phần tối thiểu là số lượng nhà đầu tư công chúng tham gia đặt lệnh mua.

Trường hợp áp dụng nguyên tắc ưu tiên xác định giá phân phối theo nhà đầu tư chiến lược: Tỷ lệ khối lượng đặt mua cổ phần tối thiểu (tỷ lệ %) bằng khối lượng cổ phần đặt mua của nhà đầu tư chiến lược trên tổng khối lượng cổ phần chào bán cho nhà đầu tư chiến lược; số lượng nhà đầu tư đặt mua cổ phần tối thiểu là số lượng nhà đầu tư chiến lược tham gia đặt lệnh mua; số lượng nhà đầu tư chiến lược tối thiểu đặt lệnh mua trong trường hợp này không được ít hơn 2 nhà đầu tư.

Tỷ lệ khối lượng đặt mua cổ phần tối thiểu và số lượng nhà đầu tư đặt mua cổ phần tối thiểu phải được xác định rõ trong phương án bán cổ phần.

Về sổ lệnh, tổ chức quản lý sổ lệnh phải mở sổ lệnh cho từng đối tượng là nhà đầu tư công chúng và nhà đầu tư chiến lược. Thời gian mở sổ lệnh: 5 phiên giao dịch liên tiếp, thời gian mỗi phiên từ 9h30 - 11h30 hàng ngày.

Việc xác định kết quả dựng sổ chỉ được thực hiện khi tỷ lệ khối lượng đặt mua cổ phần và số lượng nhà đầu tư đặt mua thực tế lớn hơn hoặc bằng tỷ lệ khối lượng đặt mua cổ phần tối thiểu và số lượng nhà đầu tư đặt mua cổ phần tối thiểu theo phương án bán cổ phần.

Theo nhìn nhận của các chuyên gia, cổ phần hóa, bán vốn nhà nước thông qua phương thức dựng sổ có nhiều ưu điểm như giúp xác định giá bán cổ phần theo sát tình hình cung - cầu trên thị trường, chứ không như phương thức đấu giá hiện nay là bên bán cứ đưa ra giá đấu, còn có được bên mua chấp nhận hay không phải chờ kết quả đấu giá mới biết.

Mặt khác, với phương thức dựng sổ, bên bán nắm bắt được lượng cổ phần đưa ra chào bán được hấp thụ ở mức nào, với giá cụ thể là bao nhiêu, chứ không như phương thức đấu giá công khai không lường tính được sức mua của nhà đầu tư.

Khác với phương thức bán vốn qua đấu giá công khai hướng tới nhà đầu tư đại chúng, với tỷ lệ thành công khó cao, phương thức dựng sổ phù hợp với thoái vốn lô lớn, hướng tới nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhà đầu tư chiến lược, nên khả năng thoái vốn thành công cao vì đã xác định được rõ bên mua.

>> BIDV đẩy mạnh xử lý nợ xấu trước thềm bán vốn cho KEB HanaBank

Có thể bạn quan tâm

Chứng khoán Mỹ tăng mạnh, giá dầu lao dốc 11%

Chứng khoán Mỹ tăng mạnh, giá dầu lao dốc 11%

Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa với mức tăng hơn 1% khi giá dầu giảm sau thông tin Tổng thống Donald Trump đã ra lệnh hoãn các cuộc tấn công nhằm vào các nhà máy điện của Iran, sau những cuộc trao đổi mang tính xây dựng với Tehran…

“Danh mục chủ nợ” dày đặc của Novaland

“Danh mục chủ nợ” dày đặc của Novaland

Thỏa thuận hợp tác với LPBank cho thấy nỗ lực mở rộng nguồn vốn của Novaland trong bối cảnh dòng tiền chịu sức ép lớn. Khi cấu trúc nợ dịch chuyển, bức tranh chủ nợ cũng trở nên dày đặc và phức tạp hơn…

Phố Wall giảm điểm, giá dầu rời khỏi đỉnh 119 USD

Phố Wall giảm điểm, giá dầu rời khỏi đỉnh 119 USD

Phố Wall chốt phiên trong sắc đỏ, chứng kiến đà lao dốc của Micron Technology và Tesla; cùng với đó, lo ngại về lạm phát do giá dầu tăng vọt khiến nhà đầu tư bi quan về khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai…

Áp lực điều chỉnh quay lại, VN-Index chưa thoát xu hướng giảm ngắn hạn

Áp lực điều chỉnh quay lại, VN-Index chưa thoát xu hướng giảm ngắn hạn

Nhiều công ty chứng khoán cho rằng thị trường đang trong trạng thái tích lũy, lưỡng lự và chưa xác nhận xu hướng rõ ràng, trong khi các yếu tố vĩ mô như lãi suất và căng thẳng địa chính trị vẫn tiềm ẩn rủi ro. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì sự thận trọng, ưu tiên nắm giữ cổ phiếu cơ bản tốt…

Hồi phục “nửa vời”, VN-Index vẫn loay hoay tìm xu hướng

Hồi phục “nửa vời”, VN-Index vẫn loay hoay tìm xu hướng

VN-Index tiếp tục duy trì nhịp hồi phục nhưng động lực tăng chưa thực sự thuyết phục khi thanh khoản ở mức thấp và áp lực bán gia tăng về cuối phiên. Dòng tiền có xu hướng luân chuyển giữa các nhóm ngành, song chưa hình thành nhóm dẫn dắt rõ ràng...

Những dự án nghìn tỷ “treo lơ lửng” tại Hóa chất Đức Giang

Những dự án nghìn tỷ “treo lơ lửng” tại Hóa chất Đức Giang

Biến cố pháp lý bất ngờ không chỉ khiến cổ phiếu lao dốc, mà còn phủ bóng lên toàn bộ hệ sinh thái đầu tư của Hóa chất Đức Giang. Từ tổ hợp hóa chất Nghi Sơn, dự án bô xít tỷ USD đến bước lấn sân bất động sản, nhiều kế hoạch nghìn tỷ đang đối mặt nguy cơ chậm nhịp hoặc gián đoạn...

Hồi phục chưa thuyết phục, VN-Index vẫn “dò đường” sau nhịp giảm mạnh

Hồi phục chưa thuyết phục, VN-Index vẫn “dò đường” sau nhịp giảm mạnh

Các công ty chứng khoán đánh giá nhịp tăng hiện tại chủ yếu mang tính kỹ thuật, trong khi xu hướng ngắn hạn chưa thực sự cải thiện. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì trạng thái phòng thủ, hạn chế mua đuổi và chỉ giải ngân chọn lọc ở những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và giữ vững vùng hỗ trợ...

Giá dầu giảm 3%, phố Wall bật tăng mạnh

Giá dầu giảm 3%, phố Wall bật tăng mạnh

Phố Wall khép phiên với mức tăng mạnh, được thúc đẩy bởi đà đi lên của các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Meta Platforms tăng giá sau thông tin về một đợt cắt giảm nhân sự quy mô lớn, trong khi giá dầu hạ nhiệt trong bối cảnh bất ổn liên quan đến xung đột Trung Đông vẫn tiếp diễn…