Agriseco Research đánh giá, năm 2022, kết quả kinh doanh sụt giảm của Thế giới Di động xuất phát từ nguyên nhân chính do sức cầu yếu trong khi tồn kho cao dẫn tới tăng tần suất các chương trình khuyến mại. Đây vẫn sẽ là thách thức của Thế giới Di động trong năm 2023 khi ảnh hưởng của chính sách thắt chặt nền kinh tế thế giới sẽ có độ trễ tới Việt Nam.
"Mặc dù vậy, cổ phiếu MWG là cổ phiếu đầu ngành của nhóm bán lẻ, nằm trong các rổ chỉ số lớn. Do đó đây vẫn là cổ phiếu phù hợp để tích luỹ tại các nhịp điều chỉnh của thị trường. Mức giá mục tiêu với cổ phiếu MWG sẽ là 48.000 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 12% so với hiện tại", báo cáo chỉ rõ.
Theo số liệu và sự quan sát của Chứng khoán Agriseco, cổ phiếu MWG hiện đang kiểm định lại vùng MA20 tuần sau khi thất bại vào cuối tháng 1/2022. Với việc cổ phiếu chưa bứt phá khỏi vùng giá 50.000 đồng/cổ phiếu (thanh khoản khá cao trong vòng 3 tháng gần đây), đây sẽ là ngưỡng kháng cự ngắn hạn của cổ phiếu MWG trong thời gian tới.
Ngược lại, vùng giá 42.000 đồng hiện vẫn đang là hỗ trợ tương đối vững chắc khi cổ phiếu đã có 3 nhịp test gần nhất chưa xuống dưới vùng này. Vì vậy, nhà đầu tư có thể mua tích luỹ từ vùng giá này và hướng tới giá mục tiêu ngắn hạn 50.000 VND/cp. Tuy nhiên, Chứng khoán Agriseco cũng cho biết, trong trường hợp cổ phiếu MWG xuống dưới 35.000 VND (mức đáy tháng 11/2022), nhà đầu tư cần hạ tỷ trọng.
Dù không được Chứng khoán Agriseco đưa ra nhiều tín hiệu tăng trưởng tích cực nhưng Thế giới Di động vẫn đặt mục tiêu doanh thu năm 2023 đạt từ 135.000 - 150.000 tỳ đồng (tăng khoảng 12% so với năm 2022); lợi nhuận sau thuế từ 4.200 tỷ đồng - 4.700 tỷ đồng (tăng khoảng 14% so với năm 2022) với kịch bản cơ sở là hoạt động sản xuất, tiêu dùng có sự phục hồi từ quý IV/2022.
Thế giới Di động và Điện máy xanh dự kiến đóng góp 75-80% doanh thu và tiếp tục là trụ cột dòng tiền của Thế giới Di độn; Bách hoá xanh đóng góp khoảng 20-25% doanh thu và kỳ vọng có lãi toàn chuỗi vào quý IV/2023. Trong khi đó, các chuỗi đang thử nghiệm gồm An Khang, AVAKids sẽ tạm ngừng mởi mới và tiếp tục kiểm soát các chi phí vận hành, tăng doanh thu từng cửa hàng nhằm cải thiện lợi nhuận.
Theo báo cáo tài chính quý IV/2022, Thế giới Di động ghi nhận kết quả kém khả quan với doanh thu gần 30.600 tỷ đồng (giảm 15% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế 619 tỷ đồng (giảm 60% so với cùng kỳ) do đẩy mạnh các chương trình marketing, khuyến mại nhằm kích cầu tiêu dùng.
Tuy nhiên, Chứng khoán Agriseco đánh giá, tình hình tài chính của Thế giới Di động đang có chuyển biến tích cực hơn. Theo đó, tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu tiếp tục giảm từ gần 1 lần xuống 0,7 lần, đồng thời lượng tồn kho đã giảm từ gần 30.000 tỷ về hơn 25.600 tỷ đồng. Kết thúc năm 2022, Thế giới Di động chỉ hoàn thành 95% kế hoạch doanh thu và 65% kế hoạch lợi nhuận sau thuế.
Chứng khoán VNDirect cũng vừa có báo cáo triển vọng về cổ phiếu Công ty Cổ phần Thế giới Di động (MWG) trong năm 2023. Báo cáo này có cùng nhận định về sự sụt giảm tiêu dùng nội địa sẽ ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh của Thế giới Di động. VNDirect ước tính lợi nhuận ròng của Thế giới Di động trong 6 tháng năm 2023 sẽ giảm 16% so với cùng kỳ. Cơ hội đầu tư vào cổ phiếu MWG sẽ rõ ràng trong nửa cuối 2023. Điều quan trọng là, VNDirect duy trì khuyến nghị khả quan với cổ phiếu MWG với giá mục tiêu lên đến 61.000 đồng/ cổ phiếu, cao hơn của Chứng khoán Agriseco.
