VIS Rating ước tính khoảng 30.000 tỷ đồng trái phiếu có nguy cơ chậm trả nợ gốc

Trong vòng 12 tháng tới, có khoảng 109.000 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn thuộc nhóm ngành bất động sản nhà ở, chiếm gần một nửa tổng giá trị trái phiếu đáo hạn. Trong số này, ước tính có khoảng 30.000 tỷ đồng trái phiếu có nguy cơ chậm trả nợ gốc...

VIS Rating ước tính khoảng 30.000 tỷ đồng trái phiếu có nguy cơ chậm trả nợ gốc

Theo báo cáo thị trường trái phiếu doanh nghiệp tháng 10/2024 của tổ chức xếp hạng tín nhiệm VIS Rating cho biết, lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành mới trong tháng 10/2024 đạt 28.100 tỷ đồng, thấp hơn so với mức 56.200 tỷ đồng phát hành mới trong tháng 9/2024. Các ngân hàng thương mại đã phát hành tổng cộng 15.800 tỷ đồng, tiếp tục chiếm phần lớn trong các đợt phát hành mới.

Trong số các trái phiếu do các ngân hàng phát hành vào tháng 10/2024, 20% là trái phiếu thứ cấp đủ điều kiện tính vào vốn cấp 2, được phát hành bởi Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Lộc Phát Việt Nam và Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bắc Á.

Các trái phiếu vốn cấp 2 này có kỳ hạn từ 7 đến 15 năm và lãi suất từ 6,5% đến 7,9% trong năm đầu tiên. Các trái phiếu khác là trái phiếu không có tài sản đảm bảo với kỳ hạn 3 năm và lãi suất cố định từ 5% đến 6%.

Tháng 10/2024 ghi nhận một tổ chức phát hành thuộc nhóm ngành cơ sở hạ tầng và một tổ chức phát hành thuộc nhóm ngân hàng phát hành ra công chúng với tổng giá trị là 1.800 tỷ đồng.

luong-phat-hanh-trai-phieu-rieng-lera-cong-chung-theo-nam.png
Lượng phát hành trái phiếu riêng lẻ và phát hành trái phiếu ra công chúng theo năm

Tổng cộng, lượng phát hành trái phiếu mới trong 10 tháng năm 2024 đạt 366.000 tỷ đồng, cao hơn tổng mức phát hành năm 2023. Trong đó, 11,5% tổng lượng trái phiếu phát hành mới đến từ các đợt phát hành ra công chúng.

Trong tháng 10 này, số tổ chức phát hành có hồ sơ tín nhiệm ở mức “dưới trung bình” hoặc yếu hơn chiếm tỷ trọng 11%, đã cải thiện hơn so với tháng trước (24%). Tổ chức phát hành có hồ sơ tín nhiệm yếu thuộc nhóm Phi tài chính. Các tổ chức này có Hệ số đòn bẩy và Khả năng trả nợ ở mức "Cực kỳ yếu", phản ánh hoạt động kinh doanh của các đơn vị này không tạo ra đủ thu nhập và dòng tiền để trả nợ gốc và lãi vay

VIS Rating cho biết thêm, từ đầu năm đến nay, có tới 56% tổ chức phát hành tín nhiệm yếu đều thuộc nhóm ngành bất động sản, nhà ở và xây dựng. Hơn nửa số tổ chức phát hành có hồ sơ tín nhiệm yếu là các công ty mới thành lập không có hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Theo đánh giá của đơn vị xếp hạng tín nhiệm này, một vài tổ chức tài chính phát hành trái phiếu trong năm 2024 có hồ sơ tín nhiệm yếu. Nhóm này bao gồm cả ngân hàng nhỏ, công ty tài chính và công ty chứng khoán, có điểm chung là Khả năng thanh toán (Solvency) và Tính thanh khoản (Liquidity) đều ở mức “Dưới trung bình” hoặc thấp hơn.

VIS Rating ghi nhận không có trái phiếu chậm trả phát sinh mới được công bố trong tháng vừa qua, tỷ lệ chậm trả toàn thị trường đến cuối tháng 10/2024 là 14,9%, không thay đổi so với tháng trước.

Có 13 tổ chức phát hành đã thanh toán một phần hoặc toàn bộ dư nợ gốc trái phiếu chậm trả với tổng giá trị là 269 tỷ đồng trong tháng 10/2024. Tỷ lệ thu hồi nợ gốc chậm trả tăng thêm 0,1% lên mức 21,5%.

Một số chỉ tiêu được cải thiện trên thị trường sơ cấp. Còn trên thị trường thứ cấp, vòng quay trái phiếu doanh nghiệp tháng 10 đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2023. Trong đó, khoảng 75% giá trị giao dịch thuộc nhóm ngân hàng và bất động sản.

Lũy kế 10 tháng năm 2024, tổng giá trái phiếu chậm trả phát sinh mới là 16.600 tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ năm trước là 137.600 tỷ đồng. Tỷ lệ chậm trả lũy kế vào cuối tháng 10/2024 ổn định ở mức 14,9%. Nhóm năng lượng có tỷ lệ chậm trả lũy kế cao nhất ở mức 45%, trong khi nhóm bất động sản nhà ở chiếm 60% tổng lượng trái phiếu chậm trả.

VIS Rating cho biết, vẫn có 14 trong tổng số 42 trái phiếu đáo hạn trong tháng 11/2024 có rủi ro cao không trả được nợ gốc đúng hạn. Hầu hết những trái phiếu này đã chậm trả lãi trái phiếu trước đó. Có 33% số trái phiếu đáo hạn tháng 11/2024 có nguy cơ chậm trả gốc, cao hơn so với tỷ lệ 10,5% trái phiếu chậm trả nợ gốc trong 10 tháng năm 2024.

luong-trai-phieu-dao-han-trong-12-thang-toi-theo-nhom-nganh.png
Lượng trái phiếu đáo hạn trong 12 tháng tới theo nhóm ngành

Trong vòng 12 tháng tới, có khoảng 109.000 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn thuộc nhóm ngành bất động sản nhà ở, chiếm gần một nửa tổng giá trị trái phiếu đáo hạn. Trong số này, ước tính có khoảng 30.000 tỷ đồng trái phiếu có nguy cơ chậm trả nợ gốc.

Về tình hình xử lý trái phiếu doanh nghiệp chậm trả, trong tháng 10, có 13 tổ chức phát hành chậm trả thuộc các lĩnh vực bất động sản nhà ở, năng lượng và du lịch, nghỉ dưỡng đã hoàn trả tổng cộng 269 tỷ đồng tiền gốc cho các trái chủ. Trong đó, 50% tổng dư nợ được hoàn trả trong tháng đến từ Công ty Cổ phần Phong Điện Yang Trung. Công ty thuộc nhóm ngành năng lượng này đã chậm trả lãi trái phiếu trong năm 2022 và 2023.

Tỷ lệ thu hồi chậm trả của các trái phiếu chậm trả đã tăng 0,1% lên 21,5% vào cuối tháng 10/2024.

Xem thêm

Vàng thế giới và trong nước đồng loạt rơi thẳng đứng

Vàng thế giới và trong nước đồng loạt rơi thẳng đứng

Giá vàng giảm mạnh vào thứ Tư, chịu áp lực từ sự tăng vọt của đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sau chiến thắng của ông Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống 2024. Trong nước, vàng miếng và vàng nhẫn cũng lao dốc theo giá thế giới…

Nhộn nhịp hoạt động đàm phán gia hạn trái phiếu doanh nghiệp

Nhộn nhịp hoạt động đàm phán gia hạn trái phiếu doanh nghiệp

Hoạt động đàm phán gia hạn kỳ hạn trái phiếu tiếp tục diễn ra sôi động trong quý 3 vừa qua. Tính đến ngày 15/10 đã có hơn 100 tổ chức phát hành đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn trái phiếu với các trái chủ và đã có báo cáo chính thức lên HNX...

Không ghi nhận trái phiếu chậm trả phát sinh trong tháng 9/2024

Không ghi nhận trái phiếu chậm trả phát sinh trong tháng 9/2024

Tháng 9/2024 là tháng đầu tiên kể từ tháng 10/2021 không ghi nhận trái phiếu chậm trả phát sinh mới nào.
Nhờ đó, tổng giá trị trái phiếu chậm trả phát sinh mới trong quý 3/2024 là 1,7 nghìn tỷ đồng, thấp hơn mức trung bình của bốn quý gần nhất là 14,9 nghìn tỷ đồng...

Tiền rục rịch rời chứng khoán trước áp lực đáo hạn trái phiếu cuối năm

Tiền rục rịch rời chứng khoán trước áp lực đáo hạn trái phiếu cuối năm

Các doanh nghiệp, đặc biệt là nhóm bất động sản sẽ phải tìm kiếm nguồn vốn để thanh toán các khoản nợ trái phiếu đến hạn. Việc này có thể dẫn đến tình trạng một phần dòng vốn đầu tư bị rút ra khỏi thị trường chứng khoán, chuyển hướng sang thị trường trái phiếu để đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ...

Có thể bạn quan tâm

Giải ngân ở vùng giá tốt đối với các mã đang cho tín hiệu bật tăng

Giải ngân ở vùng giá tốt đối với các mã đang cho tín hiệu bật tăng

Nhà đầu tư tận dụng các nhịp rung lắc trong các phiên tiếp theo để giải ngân ở vùng giá tốt đối với các mã đang cho tín hiệu bật tăng từ vùng hỗ trợ với sự gia tăng ở lực cầu và thanh khoản. Một số nhóm ngành đáng chú ý thời điểm hiện tại là chứng khoán, bất động sản, thép...

Chứng khoán Mỹ đỏ sàn, giá dầu bật tăng hơn 1%

Chứng khoán Mỹ đỏ sàn, giá dầu bật tăng hơn 1%

Ba chỉ số chính của Phố Wall đóng cửa giảm điểm vào thứ Hai, chịu tác động bởi đà suy giảm của Nvidia và nhóm cổ phiếu công nghệ. Các nhà đầu tư hiện đang hướng sự chú ý tới báo cáo lạm phát quan trọng sẽ công bố vào cuối tuần này…

Tăng tỷ trọng nếu cổ phiếu mục tiêu xuất hiện thêm nhịp điều chỉnh

Tăng tỷ trọng nếu cổ phiếu mục tiêu xuất hiện thêm nhịp điều chỉnh

VN-Index được kỳ vọng sẽ sớm lấy lại động lực tăng giá lên vùng kháng cự đáng lưu ý quanh 1.30x điểm. Sau khi đã mở lại vị thế ngắn hạn, nhà đầu tư được khuyến nghị có thể tiếp tục gia tăng tỷ trọng nếu chỉ số hoặc mã cổ phiếu mục tiêu xuất hiện thêm nhịp điều chỉnh, về lại vùng hỗ trợ gần...

Khai thác cơ hội ngắn hạn cổ phiếu có diễn biến khởi sắc từ vùng hỗ trợ

Khai thác cơ hội ngắn hạn cổ phiếu có diễn biến khởi sắc từ vùng hỗ trợ

Nhà đầu tư có thể kỳ vọng khả năng nới rộng nhịp hồi phục của thị trường. Hiện tại, nhà đầu tư có thể khai thác cơ hội ngắn hạn tại một số cổ phiếu có diễn biến khởi sắc từ vùng hỗ trợ. Tuy nhiên, cần cân nhắc diễn biến hồi phục để chốt lời ngắn hạn đối với các cổ phiếu đã tăng nhanh đến vùng cản...

VN-Index tăng gần 30 điểm, hướng đến vùng đỉnh cũ 1.290 - 1.300 điểm

VN-Index tăng gần 30 điểm, hướng đến vùng đỉnh cũ 1.290 - 1.300 điểm

Đà tăng điểm sẽ còn tiếp tục trong những phiên giao dịch tới, mở ra cơ hội để VN-Index đạt được những vùng điểm số cao hơn. Mục tiêu tiếp theo là vùng đỉnh cũ 1.290 - 1.300 điểm. Cũng cần lưu ý, chỉ số đã có 6 lần thất bại trong việc chinh phục vùng kháng cự này trong năm 2024...

Agriseco Research điểm tên loạt doanh nghiệp đầu ngành có lợi nhuận quý 4 dự kiến tăng mạnh

Agriseco Research điểm tên loạt doanh nghiệp đầu ngành có lợi nhuận quý 4 dự kiến tăng mạnh

Tăng trưởng kinh tế quý 4 sẽ cao hơn các quý trước nhờ loạt chính sách tài khóa và tiền tệ được triển khai mạnh mẽ, kết hợp với các biện pháp kích cầu tiêu dùng. Việc Ngân hàng Nhà nước quyết định nới hạn mức tín dụng cho một số ngân hàng sẽ tạo điều kiện thúc đẩy dòng vốn vào nền kinh tế...