Cụ thể, năm 2022, Đạm Phú Mỹ đạt doanh thu 19.400 tỷ đồng, tăng gần 52% và lợi nhuận trước thuế đạt 6.400 tỷ đồng gần 70% so với năm trước. Nguyên nhân là do giá phân bón ure đã tăng cao trong năm qua.
Chứng khoán Rồng Việt ước tính giá bán ure trung bình cả năm 2022 của Đạm Phú Mỹ đạt 15.200 đồng/kg, tăng 44% so với năm 2021. Biên lợi nhuận gộp mảng ure đạt mức 54,6% so với cùng kỳ năm 2021.
Theo đó, công ty chứng khoán này dự báo Đạm Phú Mỹ có thể đạt 14.373 tỷ đồng doanh thu và 3.028 tỷ đồng lợi nhuận ròng trong năm 2023.
Tuy nhiên, sang năm 2023, VDSC cho rằng giá ure sẽ có xu hướng hạ nhiệt khi giá thành sản xuất giảm và nguồn cung trên thế giới được gia tăng. Giá ure trong năm 2023 được dự báo quanh mức 400 USD/tấn – 500 USD/tấn, so với mức đỉnh hơn 1.000 USD/tấn trong năm 2022.
Giá phân bón ure giảm sẽ ảnh hưởng lên biên lợi nhuận gộp của Đạm Phú Mỹ trong năm 2023. Theo đó, Chứng khoán Rồng Việt dự báo, Đạm Phú Mỹ có thể đạt 14.373 tỷ đồng doanh thu, giảm giảm 26% so với 2021 và 3.028 tỷ đồng lợi nhuận ròng, giảm gần 41% so với cùng kỳ .
Ngoài ra, giá khí đầu vào cũng như cước vận chuyển khí cho các năm sau vẫn chưa được chốt có thể gây rủi ro cho dự báo kết quả kinh doanh của Đạm Phú Mỹ vào 2023 này.
Tuy nhiên, VDSC vẫn kỳ vọng PV GAS sẽ ưu tiên nguồn khí giá rẻ cho Đạm Phú Mỹ sau khi khoản cước phí vận chuyển giai đoạn 2014 - 2018 đã được chi trả thêm 18 triệu USD.
Điều này dựa vào căn cứ năm 2022, Đạm Phú Mỹ cũng đã ghi nhận chi phí vận chuyển khí bổ sung trị giá 18 triệu USD (tương đương 430 tỷ đồng) cho Tổng Công ty Khí Việt Nam (PV GAS).
