Một cuộc khảo sát mới đây của Reuters cho thấy hơn một nửa số doanh nghiệp Nhật Bản đang xem xét kế hoạch tái cơ cấu hoạt động kinh doanh của họ để nâng cao giá trị doanh nghiệp, bao gồm cả hoạt động M&A trong bối cảnh các doanh nghiệp đều đang được khuyến khích cải thiện bộ máy quản trị.
Kết quả này là dấu hiệu mới nhất về những chiến lược cụ thể mà các công ty ở nền kinh tế lớn thứ ba thế giới đang tìm cách thực hiện để cải tổ hoạt động kinh doanh và nâng cao giá trị doanh nghiệp.
Cuộc khảo sát được Nikkei Research thực hiện cho Reuters từ ngày 22/2/2023 đến ngày 12/1/2024, trong đó các công ty phản hồi với điều kiện giấu tên để cho phép họ phát biểu thoải mái hơn.
Trong số 104 công ty được thăm dò, chỉ dưới một phần ba cho biết họ đang xem xét việc kết hợp các hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình với các công ty khác thông qua mua bán và sáp nhập, hay M&A, với khoảng một phần tư đang xem xét việc bán các hoạt động kinh doanh không cốt lõi.
Một doanh nhân từ lĩnh vực bán buôn cho biết, công ty của họ đang xem xét việc kết hợp với các công ty ở hạ nguồn (downstream - đề cập đến việc hoàn thành và phân phối thành phẩm cuối cùng đến khách hàng cuối cùng) để thúc đẩy quá trình tái cơ cấu. Một người khác tiết lộ rằng họ đang tìm cách“mở rộng quy mô công ty thông qua M&A chủ động.
Các công ty được thăm dò năm ngoái cũng lưu ý thêm rằng họ cảm thấy nhiều gánh nặng hơn liên quan đến việc niêm yết, trong đó Nhật Bản chứng kiến sự gia tăng mua thôn tính của hội đồng quản trị (management buyout) khi các công ty cố gắng thoát khỏi áp lực từ cổ đông.
Trong bối cảnh mở rộng, 15% công ty trong cuộc khảo sát mới nhất cho biết họ đang xem xét hoặc đã tăng cổ tức, một số ít hơn cho biết họ đang xem xét việc mua lại hoặc chia tách cổ phiếu.
Thị trường chứng khoán Tokyo trong thời gian gần đây đã ghi nhận mức cao kỷ lục trong ba thập kỷ nhờ kỳ vọng rằng các công ty sẽ tăng lợi nhuận cho cổ đông thông qua việc hủy bỏ sở hữu chéo, mua lại cổ phiếu và các biện pháp khác.
Với gần một nửa số công ty niêm yết giao dịch dưới giá trị sổ sách, Sở giao dịch chứng khoán Tokyo (TSE) đang gây áp lực buộc các công ty phải xem xét lại việc sử dụng vốn của họ, đồng thời công bố danh sách những công ty trong diện theo dõi.
“Nhật Bản đang bước vào một thập kỷ chuyển đổi. Sự thay đổi cơ cấu được thúc đẩy bởi các nhiệm vụ mới từ chính phủ và TSE sẽ tối ưu hóa việc phân bổ vốn”, nhà phân tích Atul Goyal của Jefferies trước đó đã viết trong một báo cáo gửi khách hàng, cho biết Nhật Bản đã sẵn sàng bước vào “thời kỳ hoàng kim”.
Bên cạnh đó, bắt đầu từ tháng 1/2024, Nhật Bản cũng đặt mục tiêu tăng thu nhập hộ gia đình từ đầu tư, mở rộng trợ cấp đầu tư miễn thuế thông qua chương trình Tài khoản tiết kiệm cá nhân Nippon.
