Triển vọng kinh doanh tích cực, cổ phiếu MSN được nhiều tổ chức định giá và khuyến nghị mua

MSN được J.P Morgan định giá với mức 102.000 VND/cổ phiếu, cao hơn 54% so với mức giá 66.200 đồng/cổ phiếu tại ngày 12/12...

sieu-thi-winmart-hien-dai-voi-da-dang-chung-loai-hang-hoa-duoc-trung-bay-1576.jpg

Với triển vọng kinh doanh tích cực cùng thanh khoản dồi dào từ thương vụ đầu tư từ Bain Capital, cổ phiếu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (MSN – sàn HOSE) được tổ chức tài chính trong và ngoài nước định giá, khuyến nghị MUA.

J.P MORGAN ĐỊNH GIÁ MSN 102.000 VND/CỔ PHIẾU

Trong báo cáo được công bố vào tháng 7 vừa qua, J.P Morgan nhấn mạnh rằng: "Việt Nam đang đại diện cho câu chuyện tăng trưởng tiêu dùng sôi động và đáng chú ý nhất trong khu vực châu Á" và đưa ra triển vọng tích cực về cổ phiếu ngành tiêu dùng Việt Nam trong 12 tháng tới.

Theo đánh giá của tổ chức này, thị trường bán lẻ tiêu dùng Việt Nam có thể tăng trưởng cao nhờ vào nền kinh tế phát triển nhanh, sự mở rộng của tầng lớp trung lưu, và sự gia tăng đô thị hóa. J.P Morgan dự báo Việt Nam sẽ sớm trở thành một trong những điểm nổi bật về tăng trưởng tiêu dùng trong khu vực. Với lực lượng lao động đang di chuyển sang các ngành có giá trị gia tăng cao hơn, J.P Morgan cho rằng một tỷ lệ lớn người tiêu dùng Việt Nam sẽ gia nhập tầng lớp trung lưu trong vài năm tới. Ngoài ra, với GDP bình quân đầu người và tốc độ đô thị hóa tương đương với Trung Quốc và Thái Lan trước năm 2010, Việt Nam đã và đang bước vào giai đoạn tăng trưởng của bán lẻ hiện đại, tạo cơ hội cho các công ty thuộc ngành hàng tiêu dùng gia tăng định giá trong nhiều năm tới.

bai-1-co-phieu-msn-but-pha-voi-thanh-khoan-dot-bien-bat-chap-khoi-ngoai-ban-rong-3094.png
Cổ phiếu MSN bứt phá với thanh khoản đột biến bất chấp khối ngoại bán ròng

Theo đó, J.P Morgan đánh giá cao nỗ lực của MSN về kế hoạch thúc đẩy tăng trưởng thông qua các chiến lược khác nhau ở các giai đoạn chu kỳ kinh doanh. Đối với danh mục hàng tiêu dùng, công ty quản lý khả năng sinh lời tương đối ổn định bằng cách cân bằng việc cải tiến lợi nhuận ở các phân khúc trưởng thành, song song đó là đầu tư vào mở rộng danh mục và tung ra sản phẩm mới. Sử dụng phương pháp SOTP (sum-of-the-parts), MSN được J.P Morgan định giá với mức 102.000 VND/cổ phiếu, cao hơn 54% so với mức giá 66.200 đồng/cổ phiếu tại ngày 12/12.

BAIN CAPITAL ĐẦU TƯ 250 TRIỆU USD VÀO MASAN

Vào ngày 6/12/2023 vừa qua, quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu thế giới Bain Capital đã gia tăng khoản đầu tư vốn cổ phần vào Masan Group lên 250 triệu USD. Trước đó vào tháng 10/2023, Bain Capital đã đầu tư 200 triệu USD vào Masan Group. Bất chấp những biến động và thách thức của thị trường tài chính, việc tăng quy mô đầu tư của Bain Capital là sự tin tưởng mạnh mẽ cho chiến lược dài hạn và triển vọng của Masan. Tùy theo nhu cầu sử dụng vốn cũng như điều kiện thị trường, Masan có thể tăng mức đầu tư lên đến 500 triệu USD.

Giao dịch này là khoản đầu tư vốn cổ phần dưới hình thức Cổ phần ưu đãi cổ tức có thể chuyển đổi (CDPS) được phát hành với giá 85.000 VND/cổ phần và có thể chuyển đổi thành cổ phần phổ thông với tỷ lệ 1:1. Bất chấp những biến động ngắn hạn của thị trường tài chính, cũng như thời kỳ “tiền dễ” đã qua, việc tăng quy mô đầu tư của Bain Capital là sự tin tưởng mạnh mẽ cho chiến lược dài hạn và triển vọng của Masan.

CHỨNG KHOÁN VIETCAP KHUYẾN NGHỊ MUA MSN

Trong báo cáo mới nhất, Vietcap duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng của mảng tiêu dùng hàng đầu với phạm vi hoạt động rộng khắp của MSN, Masan sẽ hưởng lợi từ tăng trưởng tiêu dùng tại Việt Nam trong dài hạn. Đơn vị này khuyến nghị MUA cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 80.000 VND/cổ phiếu. Mức giá này mang lại tiềm năng sinh lời khoảng 21% so với giá đóng cửa 66.200 VND tại ngày 12/12.

bai-4-phan-tich-thanh-khoan-co-phieu-msn-2-1199.png
Phân tích thanh khoản cổ phiếu MSN

Vietcap cho rằng kế hoạch cải tạo, mở rộng cửa hàng và biên lợi nhuận gộp sẽ thúc đẩy kết quả kinh doanh của WinCommerce ( Công ty thành viên thuộc Masan Group) trong giai đoạn năm 2024-2026. Theo đó, trong quý 3/2023, WinCommerce đã nâng cấp 110 cửa hàng WinMart+ ở đô thị trong tổng số khoảng 1.850 cửa hàng WinMart+ ở đô thị thành cửa hàng WIN, do kết quả kinh doanh vượt trội của cửa hàng Win. “Chúng tôi kỳ vọng công ty sẽ nâng cấp 200/400 cửa hàng đô thị WMP Chúng tôi kỳ vọng công ty sẽ nâng cấp 200/400 cửa hàng đô thị WinMart+ vào các năm 2023/2024vào các năm 2023/2024. Ngoài ra, bên cạnh 3.454 siêu thị mini hiện tại, chúng tôi kỳ vọng WinCommerce sẽ bổ sung thêm 500 siêu thị mini mới mỗi năm (bao gồm 100 cửa hàng Win mới) vào các năm 2024/2025 và 600 siêu thị mini mới (bao gồm 200 cửa hàng Win mới) vào năm 2026.”, báo cáo nêu rõ về triển vọng mở rộng chuỗi cửa hàng của WinCommerce.

Về dự phóng cho Masan Consumer Holdings (Công ty thành viên thuộc Masan Group), Vietcap nhận định, “Chúng tôi dự báo CAGR doanh thu của trong giai đoạn 2023-2026 là 9%. chúng tôi vẫn lạc quan về khả năng tiếp thị và đổi mới sản phẩm của Masan Consumer Holdings, kỳ vọng Masan Consumer Holdings sẽ vượt mức tăng trưởng của ngành. Chúng tôi duy trì dự báo biên lợi nhuận gộp khoảng 45% cho giai đoạn 2024-2026 dựa theo biên lợi nhuận gộp cao 44% trong 9 tháng đầu năm 2023, chúng tôi dự báo CAGR lợi nhuận sau thuế sau lợi ích Cổ đông thiểu số là 15% cho của Masan Consumer Holdings trong giai đoạn 2023-2026.”

Với trợ lực từ giao dịch với Bain Capital, Masan sẽ có nguồn vốn dồi dào thực hiện các chiến lược tăng trưởng bền vững, và cùng với nền tảng tiêu dùng bán lẻ cốt lõi, doanh nghiệp này sẽ bứt phá mạnh mẽ trong thời gian tới khi thị trường hồi phục cùng các điều kiện vĩ mô ấm dần lên. Đây cũng là chất xúc tác mạnh mẽ cho nhiều tổ chức tài chính khuyến nghị đầu tư cổ phiếu MSN.

Xem thêm

Điểm nhấn của sự kiện là mô hình số 9 tại WinMart Thăng Long tượng trưng cho 9 năm phụng sự khách hàng

WinCommerce kỷ niệm hành trình 9 năm phụng sự người tiêu dùng

WinCommerce (đơn vị chủ quản chuỗi bán lẻ WinMart/WinMart+/WIN) đã tổ chức sự kiện kỷ niệm sinh nhật lần thứ 9 tại 2 siêu thị: WinMart Thăng Long (TP. Hà Nội) và WinMart Landmark 81 (TP. Hồ Chí Minh), đánh dấu hành trình 9 năm không ngừng phát triển để có được sự tin yêu của người tiêu dùng...

Có thể bạn quan tâm

Duy trì danh mục với cổ phiếu giữ được biên độ sideway theo VN-Index hoặc tăng nhẹ nhờ lực cầu ổn định

Duy trì danh mục với cổ phiếu giữ được biên độ sideway theo VN-Index hoặc tăng nhẹ nhờ lực cầu ổn định

Nhà đầu tư chỉ nên duy trì danh mục đối với những cổ phiếu xác nhận hỗ trợ thuyết phục, giữ được biên độ sideway theo VN-Index hoặc vẫn tăng nhẹ nhờ lực cầu ổn định. Đồng thời, có thể cân nhắc giải ngân thêm khi thị trường có nhịp rung lắc ở những cổ phiếu này...

Lợi nhuận 9 tháng MWG gấp 37 lần cùng kỳ, vượt 20% kế hoạch năm

Lợi nhuận 9 tháng MWG gấp 37 lần cùng kỳ, vượt 20% kế hoạch năm

Trong 9 tháng đầu năm 2024, MWG ghi nhận doanh thu thuần đạt 99.767 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 2.881 tỷ đồng, gấp hơn 37 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Với kết quả này, MWG đã hoàn thành gần 80% mục tiêu doanh thu và vượt 20% kế hoạch lợi nhuận cả năm mà công ty đề ra...

Nasdaq chạm đỉnh lịch sử

Nasdaq chạm đỉnh lịch sử

Nasdaq lập kỷ lục mới trong phiên 29/10 khi các nhà đầu tư đánh giá hàng loạt báo cáo lợi nhuận và chờ đợi kết quả từ Alphabet được công bố sau giờ đóng cửa…

Nắm giữ các cổ phiếu dài hạn, chuẩn bị tiền mặt để giải ngân khi về định giá hấp dẫn

Nắm giữ các cổ phiếu dài hạn, chuẩn bị tiền mặt để giải ngân khi về định giá hấp dẫn

Nhà đầu tư nên theo sát diễn biến tỷ giá, giá dầu và các thị trường thế giới để chờ đợi các tín hiệu xác nhận xu hướng hồi phục rõ ràng hơn. Đồng thời, tập trung nắm giữ các cổ phiếu dài hạn và chuẩn bị sẵn lượng tiền mặt để giải ngân khi các cổ phiếu này về định giá hấp dẫn...

Ngành hóa chất đảo chiều: Doanh nghiệp nhỏ tăng vọt, DGC hụt hơi

Ngành hóa chất đảo chiều: Doanh nghiệp nhỏ tăng vọt, DGC hụt hơi

Ngành hóa chất hiện đang cho thấy sự phân hóa rõ rệt, khi các doanh nghiệp nhỏ hơn như Hóa chất Cơ bản Miền Nam và Hóa chất Việt Trì đang tận dụng đà tăng trưởng của thị trường để bứt phá, trong khi "ông lớn" Tập đoàn Hóa chất Đức Giang lại gặp khó khăn trong việc duy trì lợi nhuận...