Những ngày gần đây, không ít ngân hàng tiếp tục điều chỉnh biểu lãi suất huy động theo hướng tăng lên ở nhiều kỳ hạn, đặc biệt với các khoản tiền gửi lớn hoặc gửi online hoặc tung ra những chương trình với lãi suất vô cùng hấp dẫn.
NGÂN HÀNG TUNG LÃI SUẤT CAO ĐỂ GIỮ CHÂN DÒNG TIỀN
Ngân hàng VietBank đang triển khai chương trình “Bắt đầu từ nhỏ, sinh lời thật to” kéo dài tới hết tháng 5 dành cho khách hàng cá nhân gửi tiết kiệm tại quầy và trên nền tảng số.
Theo chương trình này, khách hàng mở mới tài khoản tiền gửi có thể được hưởng lãi suất lên tới 8,5%/năm ở các kỳ hạn từ 6-15 tháng. Trong đó, kỳ hạn 6-11 tháng được áp dụng mức tối đa 8,3%/năm; kỳ hạn 12 và 14 tháng lên 8,4%/năm, còn kỳ hạn 15 tháng đạt mức cao nhất 8,5%/năm.
Đáng chú ý, biểu lãi suất của ngân hàng này còn xuất hiện mức tham chiếu 10,7%/năm cho kỳ hạn 13 tháng, dùng làm cơ sở tính lãi suất cho vay.
Tương tự, PVcomBank hiện niêm yết lãi suất 10%/năm đối với tiền gửi kỳ hạn 12-13 tháng, áp dụng cho khách hàng duy trì số dư tối thiểu từ 2.000 tỷ đồng.
Ở nhóm ngân hàng số, Cake by VPBank cũng tăng sức cạnh tranh khi cộng thêm 1,5% lãi suất cho khách hàng gửi tiết kiệm mới. Với mức niêm yết cơ bản khoảng 7,2-7,4%/năm cho kỳ hạn 6-24 tháng, mức lợi suất thực tế khách hàng nhận được có thể lên tới 8,7-8,9%/năm.
MSB cũng áp dụng mức 9%/năm cho các khoản tiền gửi mở mới kỳ hạn 12-13 tháng với số dư từ 500 tỷ đồng trở lên.
Trong khi đó, Saigonbank niêm yết lãi suất trực tuyến kỳ hạn 13 tháng ở mức 7,9%/năm. Sacombank áp dụng mức 8%/năm cho tiền gửi kỳ hạn 24-36 tháng đối với khách hàng gửi từ 1 tỷ đồng trở lên.
Với nhóm khách hàng gửi số tiền nhỏ hơn, Sacombank chia mức lãi suất theo từng ngưỡng giá trị tiền gửi. Cụ thể, kỳ hạn 36 tháng được áp dụng từ 7,2% đến 7,8%/năm tùy quy mô khoản tiền gửi.
Ngoài ra, một số ngân hàng như OCB, MBV hay MB cũng đang niêm yết lãi suất trực tuyến từ 7%/năm cho các kỳ hạn dài 36 tháng.
TÍN DỤNG “CHẠY” NHANH HƠN HUY ĐỘNG, ÁP LỰC VỐN LAN RỘNG
Đằng sau cuộc đua lãi suất là bài toán thanh khoản nan giải trong hệ thống ngân hàng.
Từ cuối năm 2025 tới nay, tín dụng phục hồi mạnh trong khi tốc độ tăng trưởng huy động vốn chậm hơn đáng kể. Điều này buộc các ngân hàng phải cạnh tranh gay gắt hơn để bổ sung nguồn vốn đầu vào phục vụ cho vay.
Tính đến hết quý 1/2026, tổng dư nợ cho vay khách hàng của 27 ngân hàng niêm yết đã vượt 14,44 triệu tỷ đồng, trong khi tiền gửi khách hàng mới đạt khoảng 12,85 triệu tỷ đồng. Như vậy, quy mô cho vay đang cao hơn huy động gần 2 triệu tỷ đồng.
Đáng chú ý, chỉ số ít ngân hàng duy trì được trạng thái huy động lớn hơn cho vay. Ngược lại, có tới 13 ngân hàng ghi nhận tiền gửi khách hàng sụt giảm ngay trong quý đầu năm.
Theo bà Phạm Thị Thanh Tùng, Phó Vụ trưởng Vụ Tín dụng các ngành kinh tế, đến ngày 28/4, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đã vượt 19,4 triệu tỷ đồng, tăng 4,42% so với cuối năm trước và tăng hơn 18% so với cùng kỳ.
Trong khi đó, huy động vốn tăng chậm khiến chênh lệch giữa tín dụng và huy động tiếp tục nới rộng, tạo sức ép lớn lên thanh khoản ngân hàng.
Theo Chứng khoán SSI, tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) toàn hệ thống đến cuối quý 1 đã vượt 112%, cho thấy nhiều ngân hàng đang sử dụng gần như toàn bộ nguồn vốn huy động để phục vụ tăng trưởng tín dụng.
Còn Chứng khoán MB (MBS) đánh giá mặt bằng LDR hiện cao hơn đáng kể so với giai đoạn trước, đồng nghĩa dư địa tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngày càng phụ thuộc vào khả năng mở rộng nguồn vốn ổn định.
Trong khi đó, VCBS cho rằng việc lãi suất liên ngân hàng liên tục neo cao và biến động mạnh là tín hiệu cho thấy thanh khoản không còn dư thừa như giai đoạn trước, mà đã nhạy cảm hơn trước các cú sốc ngắn hạn liên quan tới tỷ giá, đáo hạn OMO hay nhu cầu vốn cuối quý.
NỚI CÁCH TÍNH LDR, LÃI SUẤT CÓ HẠ NHIỆT?
Giữa bối cảnh thanh khoản chịu áp lực lớn, ngày 15/5, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành Thông tư 08/2026/TT-NHNN sửa đổi quy định liên quan tới cách tính tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR). Điểm đáng chú ý là các ngân hàng được phép tính 20% tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước vào mẫu số LDR kể từ ngày 15/5.
Theo giới phân tích, thay đổi này giúp tạo thêm “bộ đệm” thanh khoản cho hệ thống, đặc biệt là nhóm ngân hàng quốc doanh vốn đang nắm phần lớn tiền gửi Kho bạc Nhà nước.
Tính đến cuối tháng 3, tổng tiền gửi Kho bạc Nhà nước tại hệ thống ngân hàng đạt 626.716 tỷ đồng, trong đó riêng khối ngân hàng thương mại Nhà nước chiếm tới 624.167 tỷ đồng, tương đương gần 99,6%.
Báo cáo tài chính quý 1 cho thấy Vietcombank, BIDV và VietinBank đang nắm hơn 563.000 tỷ đồng tiền gửi Kho bạc Nhà nước, tăng gần 39% so với cuối năm trước.
Theo cách tính mới, mỗi ngân hàng lớn có thể được bổ sung khoảng 37.000 tỷ đồng vào nguồn vốn tính LDR, qua đó mở rộng thêm dư địa cho vay.
Chứng khoán ACBS đánh giá quy định mới giúp hệ thống giảm áp lực duy trì các quy định mang tính “cơ học” trước đây, đặc biệt là tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn.
Tương tự, Chứng khoán VPBankS cho rằng việc cho phép tính 20% tiền gửi Kho bạc Nhà nước vào công thức LDR sẽ hỗ trợ đáng kể cho nhóm ngân hàng quốc doanh trong bối cảnh huy động vốn toàn hệ thống vẫn tăng chậm hơn tín dụng.
Trong khi đó, FPTS ước tính thay đổi này có thể tạo thêm từ 106.000-707.000 tỷ đồng dư địa tín dụng cho toàn hệ thống, tương đương đóng góp khoảng 0,5-3,8 điểm phần trăm tăng trưởng tín dụng năm nay.
Theo các chuyên gia, một tác động tích cực khác là áp lực tăng lãi suất huy động có thể giảm bớt khi các ngân hàng không còn quá căng thẳng về giới hạn LDR. Trong thời gian qua, áp lực huy động vốn đã khiến nhiều ngân hàng phải tăng lãi suất tiền gửi để cạnh tranh nguồn vốn đầu vào. Khi thanh khoản được cải thiện, áp lực huy động vốn sẽ giảm, từ đó kéo theo xu hướng hạ nhiệt lãi suất.
Tuy nhiên, nhiều tổ chức phân tích cho rằng mặt bằng lãi suất khó giảm ngay trong ngắn hạn. VPBankS nhận định chênh lệch giữa tốc độ tăng tín dụng và huy động vốn vẫn là vấn đề cốt lõi. Nếu dòng vốn huy động không cải thiện tương xứng, áp lực lãi suất sẽ còn kéo dài.
Trong bối cảnh nhu cầu vốn của nền kinh tế tiếp tục ở mức cao, cuộc đua hút tiền gửi được dự báo chưa thể sớm hạ nhiệt, dù thanh khoản hệ thống đã phần nào được “cởi trói” nhờ quy định mới về LDR.
