Mới đây, Công ty Cổ phần Chứng khoán Mirae Asset vừa công bố bản phân tích về triển vọng kinh doanh của Tổng Công ty Phân bón và Hoá chất Dầu khí – CTCP (PVFCCo – mã chứng khoán: DPM) với điểm nhấn “Kỳ vọng giá ure phục hồi”.
Nhìn lại thời điểm 9 tháng đầu năm 2023, PVFCCo ghi nhận tổng doanh thu đạt 10.309 tỷ đồng, giảm 30,7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt mức 425 tỷ đồng, giảm 90,4% so với 9 tháng đầu năm 2022.
PVFCCo là doanh nghiệp xuất khẩu ure hàng đầu Việt Nam và đây cũng là sản phẩm chủ lực của công ty. Trong 9 tháng đầu năm 2023, PVFCCo ước tính sản xuất được gần 591.000 tấn, giảm 14,7% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên sản lượng kinh doanh tăng 7% lên mức 684.000 tấn nhờ việc đẩy mạnh mở rộng thị trường và thúc đẩy xuất khẩu. Bên cạnh đó, dòng sản phẩm NPK đứng vị trí thứ 2 trong cơ cấu sản phẩm với hơn 104.000 tấn NPK được sản xuất và kinh doanh.
Mirae Asset cho biết, trong tháng 12/2023, Trung Quốc và Việt Nam đã ký kết nhiều văn bản nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế, qua đó công ty chứng khoán này kỳ vọng sản lượng tiêu thụ mảng nông nghiệp sẽ được thúc đẩy và nhu cầu tiêu thụ phân bón được cải thiện.
Theo thông tin thị trường, giá ure tính đến ngày 25/12/2023 đang ở mức 328 USD/tấn, mức thấp nhất trong vòng 1 năm qua. Mirae Asset kỳ vọng giá bán sẽ được phục hồi dần trong năm 2024 do giảm xuất khẩu ure từ Nga và phục hồi nhu cầu phân bón toàn cầu từ nông dân.
Trong ngắn hạn, Mirae Asset dự báo tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2023 của PVFCCo lần lượt ở mức 13.496 tỷ đồng và 833 tỷ đồng, tương ứng giảm 28% và 85% so với cùng kỳ.
Trong năm 2024, dự kiến tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của PVFCCo lần lượt đạt mức 16.735 tỷ đồng và 2.243 tỷ đồng, tương ứng tăng 24% và 169% so với cùng kỳ.
Cùng với đó, biên lợi nhuận gộp được dự báo cải thiện từ mức 15,3% trong năm 2023 lên mức 22,5% trong năm 2024. Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng nhẹ lần lượt 5% và 6,3%. Ngoài ra, sản lượng phân bón kinh doanh ước đạt tăng 8,2%, đạt hơn 1,4 triệu tấn, trong đó ure tăng 3,6%, đạt gần 1 triệu tấn và NPK tăng 12%, đạt hơn 150.000 tấn.
Ngoài ra, đội ngũ phân tích của Mirae Asset dự đoán EPS năm 2024 của DPM ước đạt 5.702 đồng/cổ phiếu và P/E dự phóng ở mức 5,8x - đây là mức P/E thấp nhất trung bình 5 năm. Vì vậy, Mirae Asset đánh giá tích cực với DPM nhờ các yếu tố: hồi phục giá bán ure ở trên toàn cầu; hỗ trợ thúc đẩy kinh tế với Trung Quốc sẽ giúp xuất khẩu của Việt Nam được hưởng lợi.
Một thông tin đáng chú ý khác, vào cuối tháng 10 vừa qua, Hội đồng quản trị PVFCCo đã quyết định miễn nhiệm chức vụ Chủ tịch Hội đồng quản trị đối với ông Hoàng Trọng Dũng và miễn nhiệm chức vụ Tổng giám đốc đối với ông Lê Cự Tân.
Sau khi rời PVFCCo, ông Hoàng Trọng Dũng được Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) giới thiệu bổ nhiệm chức Phó Tổng giám đốc Tổng công ty Khí Việt Nam, kiêm Chủ tịch Hội đồng Trường Cao đẳng Dầu khí. Còn ông Lê Cự Tân được PVN giới thiệu bổ nhiệm chức Phó Tổng giám đốc Tổng công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PTSC).
Cùng với các thay đổi trên, PVFCCo cũng quyết định bổ nhiệm ông Nguyễn Ngọc Anh, thành viên Hội đồng quản trị đảm nhận vai trò Thành viên phụ trách Hội đồng quản trị. Còn ông Đào Văn Ngọc, Phó Tổng giám đốc công ty được giao đảm nhận vai trò Phó Tổng giám đốc phụ trách Ban điều hành PVFCCo.
Trên thị trường chứng khoán, kết thúc phiên giao dịch ngày 27/12, cổ phiếu DPM đang dừng ở mức 33.400 đồng/cổ phiếu. Theo đó, vốn hóa của doanh nghiệp trên thị trường đạt khoảng 13.070 tỷ đồng.
