Lợi nhuận ngành chứng khoán quý 3/2024: Thêm nhiều công ty báo lãi khủng

Các công ty chứng khoán tiếp tục công bố báo cáo tài chính quý 3/2024 với kết quả tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ như SSI, Vietcap, DNSE, TCBS…

ssi-4914.jpg
Nhiều công ty chứng khoán công bố lợi nhuận tăng trưởng (Ảnh minh hoạ)

Mùa công bố kết quả kinh doanh quý 3/2024 đã đi được hơn nửa chặng đường, trong đó chứng khoán là nhóm ngành tâm điểm chú ý của giới đầu tư. Giữa bối cảnh một số doanh nghiệp lao đao với lợi nhuận sụt giảm, nhiều "ông lớn" trong ngành lại tạo nên cú bứt phá ngoạn mục với những con số tăng trưởng đầy ấn tượng.

LỢI NHUẬN BỨT PHÁ, NHIỀU CÔNG TY VỀ ĐÍCH SỚM KẾ HOẠCH NĂM

Trong số các công ty chứng khoán đã công bố kết quả quý 3/2024, Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) nổi bật khi cán đích kế hoạch cả năm chỉ sau 9 tháng.

Cụ thể, TCBS ghi nhận 1.097 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý 3, đưa lũy kế 9 tháng năm 2024 đạt 3.869 tỷ đồng, hoàn thành 105% kế hoạch cả năm.

Trong quý 3/2024, mảng môi giới và lưu ký chứng khoán của TCBS ghi nhận thu nhập thuần đạt 42 tỷ đồng, giảm 10% so với quý trước do tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước những lo ngại về tình hình kinh tế toàn cầu.

Đáng chú ý, mảng cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán tiếp tục là điểm sáng trong hoạt động của TCBS, đạt 695 tỷ đồng thu nhập thuần trong quý 3/2024, tăng 11% so với quý trước và 67% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong quý 3/2024, TCBS ghi nhận thu nhập từ mảng ngân hàng đầu tư đạt 351 tỷ đồng, giảm 35% so với quý trước nhưng khối lượng tư vấn trái phiếu doanh nghiệp của TCBS vẫn tiếp tục tăng trưởng ổn định qua các quý.

Bên cạnh đó, mảng kinh doanh nguồn vốn và phân phối trái phiếu tiếp tục là một trong những trụ cột quan trọng của TCBS, với thu nhập thuần quý 3/2024 đạt 617 tỷ đồng, giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, nếu loại trừ lợi nhuận từ một số giao dịch kinh doanh chứng khoán không thường xuyên trong quý 3/2023, thu nhập thuần từ mảng này tăng 4% so với cùng kỳ năm trước.

Tính đến cuối tháng 9/2024, số dư các khoản cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán ghi nhận hơn 25.000 tỷ đồng, tăng trưởng 3% so với quý trước.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcap (VCI) cũng đã vượt kế hoạch lợi nhuận cả năm sau 9 tháng hoạt động.

Tính riêng quý 3/2024, Vietcap ghi nhận doanh thu hoạt động 974,3 tỷ đồng, tăng 46,2% so với cùng kỳ năm trước. Phần lớn doanh thu đến từ mảng tự doanh, với lợi nhuận từ bán tài sản tài chính qua lãi/lỗ (FVTPL) tăng 108,9%, đạt 535,7 tỷ đồng. Lãi từ cho vay và phải thu cũng tăng 16,7%, đạt 206,3 tỷ đồng.

Ngoài ra, doanh thu từ nghiệp vụ môi giới chứng khoán và tư vấn tài chính cũng tăng đáng kể, lần lượt đạt 182,6 tỷ đồng, tăng 14,1% và 4,1 tỷ đồng, tăng 254,8%. Cùng chiều doanh thu, chi phí hoạt động trong quý tăng 74,4%, lên 468,1 tỷ đồng. Sau khi trừ thuế phí, lợi nhuận sau thuế của Vietcap tăng 20,3%, đạt 215,3 tỷ đồng.

Vietcap cho biết, trong quý 3, công ty đã hiện thực hóa lợi nhuận từ một số khoản đầu tư, góp phần vào mức tăng mạnh trong mảng tự doanh và cho vay ký quỹ. Cụ thể, công ty đã chốt lời các cổ phiếu như PNJ, STB, bán sạch cổ phiếu MBB và chốt lời một phần cổ phiếu FPT.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, Vietcap báo lãi trước thuế 836 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với cùng kỳ 2023 và vượt 19% kế hoạch năm chỉ sau 3 quý.

Đến ngày 30/9/2024, dư nợ cho vay margin của Vietcap đạt 9.950 tỷ đồng, tăng 30,7% so với đầu năm.

blue-photo-modern-listing-presentation-1675.png

Theo báo cáo tài chính riêng mới công bố, Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (mã chứng khoán: SSI) ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 1.974 tỷ đồng, tăng 4,7% so với cùng kỳ năm trước.

Trong đó, lãi từ tài sản tài chính qua lãi/lỗ (FVTPL) và lãi từ cho vay, phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu, lần lượt đạt 990 tỷ đồng (+31,6%) và 548,9 tỷ đồng (+27,5%). Doanh thu môi giới cũng đóng góp đáng kể với hơn 340 tỷ đồng, chiếm hơn 17% tổng doanh thu.

Các chi phí liên quan đến môi giới, tư vấn và lưu ký đều được cắt giảm so với cùng kỳ năm trước, nhưng chi phí tài chính lại tăng nhẹ 7,8%, lên 385,3 tỷ đồng. Kết quả, SSI báo lãi sau thuế quý 3/2024 gần 750 tỷ đồng, tăng 10,5% so với cùng kỳ.

Tính lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu hoạt động của SSI đạt hơn 6.140 tỷ đồng, tăng 25,3%, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 37,3%, đạt 2.312 tỷ đồng.

Một doanh nghiệp khác là Công ty Cổ phần Chứng khoán DNSE (mã chứng khoán: DSE) báo lãi 44,3 tỷ đồng trong quý 3/2024, tăng 10% so với cùng kỳ nhờ mức tăng trưởng đến từ doanh thu hoạt động.

Theo đó, doanh thu hoạt động quý vừa qua tăng 12%, lên 193,7 tỷ đồng, chủ yếu đến từ doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoán tăng 39%, và lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng 19% so với cùng kỳ quý 3/2023.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu hoạt động và lợi nhuận sau thuế của DNSE lần lượt đạt 573,4 tỷ đồng và 148,6 tỷ đồng, tương ứng tăng 14,5% và 13,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dư nợ cho vay margin quý 3 của DNSE có sự tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 3.978 tỷ đồng, tăng 65% so với đầu năm.

Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM (HSC – mã chứng khoán: HCM) công bố kết quả kinh doanh quý 3/2024 với lợi nhuận trước thuế đạt 275,2 tỷ đồng, tăng 3,3% so với quý 3/2023.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, HSC ghi nhận lợi nhuận đạt 1.010 tỷ đồng, tăng 63,8% so với cùng kỳ, qua đó hoàn thành 70% kế hoạch năm 2024.

NHÓM NGÀNH CHỨNG KHOÁN HƯỞNG LỢI LỚN TỪ CÂU CHUYỆN NÂNG HẠNG THỊ TRƯỜNG

Dự báo về triển vọng nhóm ngành chứng khoán trong những tháng cuối năm, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) duy trì quan điểm tích cực về giá và thanh khoản thị trường, qua đó tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của nhóm ngành chứng khoán trong năm 2024 - 2025 dựa trên các yếu tố sau:

Thứ nhất, định giá thị trường vẫn đang ở mức hợp lý với P/E forward 2024 đạt 14,8x, thấp hơn 11% so với mức trung bình P/E 10 năm của VN-Index là 16,6x.

Thứ hai, thanh khoản thị trường dự báo tiếp tục cải thiện trong phần còn lại của năm 2024 và 2025 nhờ nền lãi suất thấp. Theo đó, các động thái giảm lãi suất toàn cầu giúp áp lực tỷ giá được giải tỏa cùng mục tiêu tăng trưởng tín dụng ở mức cao, hỗ trợ nền kinh tế là động lực để hệ thống ngân hàng Việt Nam tiếp tục duy trì lãi suất huy động thấp, qua đó tăng nhu cầu đầu tư chứng khoán khi kênh tiền gửi không đem lại lợi nhuận đủ hấp dẫn.

Ngoài ra, quy định mới về việc nhà đầu tư tổ chức nước ngoài có thể giao dịch mua cổ phiếu không yêu cầu có đủ tiền (non-prefunding) trong Thông tư 68/2024 sửa đổi được KBSV đánh giá có tác động tích cực đến quá trình nâng hạng thị trường.

Công ty chứng khoán này nhận định, trong ngắn hạn, việc áp dụng non-prefunding sẽ giúp tăng vòng quay giao dịch và tính linh động trong hoạt động đầu tư của nhà đầu tư tổ chức nước ngoài.

“Tuy nhiên, đóng góp phí của giao dịch khối ngoại chỉ hơn 2% vào tổng lợi nhuận của công ty chứng khoán, dẫn tới tác động của non-prefunding đến lợi nhuận các công ty chứng khoán trong ngắn hạn là không đáng kể”, báo cáo nhấn mạnh.

Về dài hạn, việc áp dụng non-prefunding giúp chứng khoán Việt Nam tiến thêm một bước quan trọng trong việc xem xét nâng hạng thị trường của FTSE Rusell, thỏa mãn 2 điều kiện còn thiếu là chuyển giao đối ứng thanh toán và xử lý các giao dịch thất bại.

Trong trường hợp được nâng hạng trong kỳ đánh giá tháng 3/2025, thời gian chính thức có hiệu lực khoảng 6 - 12 tháng từ ngày thông báo thì Việt Nam sẽ chính thức được nâng hạng lên thị trường mới nổi trong giai đoạn tháng 9/2025 – 3/2026, KBSV ước tính.

Theo đánh giá của KBSV, nâng hạng thị trường sẽ giúp thu hút thêm dòng vốn ngoại đến với thị trường Việt Nam do danh mục của các quỹ đầu tư toàn cầu được tái phân bổ tỷ trọng cao hơn sang Việt Nam sau khi được nâng cấp.

chung-hoan-hose-250324-6974.jpg
Việt Nam chờ đón làn sóng vốn ngoại chảy vào thị trường chứng khoán nếu được nâng hạng

Đồng quan điểm, Công ty Chứng khoán ACB (ACBS) cũng cho rằng, đối với các cổ phiếu và nhóm ngành dự kiến được hưởng lợi từ việc nâng hạng, đầu tiên và trực tiếp nhất, có thể kể đến các công ty chứng khoán được hưởng lợi từ phí giao dịch đến từ dòng vốn của các quỹ ETF và quỹ chủ động khi Việt Nam được FTSE nâng hạng lên thị trường mới nổi sơ cấp.

Cụ thể, ACBS đánh giá 3 công ty chứng khoán có thị phần giao dịch khách hàng tổ chức lớn nhất bao gồm SSI, HCM và VCI sẽ được hưởng lợi từ phí giao dịch tăng thêm.

Đồng thời, ACBS ước tính dòng tiền mới từ các quỹ ETF khi Việt Nam được nâng hạng sẽ đem lại tổng cộng 27 tỷ đồng phí môi giới mỗi năm, tương đương lần lượt 0,2%, 0,8% và 1,2% lợi nhuận trước thuế năm 2023 của SSI, HCM và VCI.

Thứ hai, ACBS ước tính sau khoảng 1 năm kể từ khi Việt Nam được vào danh sách nâng hạng của FTSE, việc nâng hạng sẽ chính thức có hiệu lực và các quỹ chỉ số ETF sẽ bắt đầu mua vào cổ phiếu Việt Nam.

Dự kiến tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam sẽ chiếm khoảng 0,7 - 0,9% danh mục thị trường mới nổi thứ cấp của FTSE và Việt Nam sẽ thu hút được dòng vốn 500 - 600 triệu USD từ các quỹ ETF mô phỏng chỉ số, chưa kể dòng vốn từ các quỹ chủ động.

Trong đó, 8 cổ phiếu Việt Nam gần như chắc chắn sẽ được thêm vào danh mục thị trường mới nổi thứ cấp của FTSE, bao gồm: VCB, GAS, VHM, VIC, HPG, VNM, MSN, SSI.

Ngoài ra, ACBS nhận thấy nhiều cổ phiếu tiềm năng khác cũng có khả năng được lọt vào danh mục nếu thoả mãn các điều kiện về vốn hoá, tỷ lệ sở hữu nước ngoài còn lại và thanh khoản giao dịch tại thời điểm cơ cấu danh mục.

Trong dài hạn hơn, nếu Việt Nam được nâng hạng lên thị trường mới nổi tiên tiến của FTSE và thị trường mới nổi của MSCI thì có thể thu hút thêm dòng vốn lớn hơn nữa. Theo ước tính của Ngân hàng Thế giới, nếu được nâng hạng, thị trường chứng khoán Việt Nam có thể thu hút khoảng 25 tỷ USD vốn đầu tư gián tiếp đến năm 2030.

Và cuối cùng, việc thu hút dòng vốn quốc tế sẽ hỗ trợ cho điều kiện vĩ mô của Việt Nam cũng như làm giảm áp lực tỷ giá, tạo thuận lợi hơn cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong việc điều hành chính sách tiền tệ.

Tựu chung lại, các chuyên gia từ KBSV và ACBS đều có cái nhìn lạc quan về triển vọng ngành chứng khoán trong những tháng cuối năm 2024 và cả năm 2025. Do đó, nhà đầu tư có thể xem xét và lựa chọn đầu tư nhóm cổ phiếu chứng khoán đầu ngành như VCI, SSI, HCM - những cái tên được kỳ vọng sẽ hưởng lợi vượt trội trong giai đoạn tới từ diễn biến tích cực của thị trường và câu chuyện nâng hạng. Cùng với đó, nhóm cổ phiếu này hiện vẫn đang được giao dịch ở vùng giá hợp lý, trong khoảng trung bình P/B 5 năm.

Đối với nhóm cổ phiếu của các công ty chứng khoán cỡ trung đã có nhịp tăng mạnh, nhà đầu tư ưu tiên giải ngân tại các nhịp điều chỉnh sâu và cần theo dõi chặt chẽ hiệu quả danh mục đầu tư của các mã này.

Xem thêm

Soi kết quả kinh doanh các công ty chứng khoán trong quý 3/2024

Soi kết quả kinh doanh các công ty chứng khoán trong quý 3/2024

Nhiều doanh nghiệp chứng khoán đã công bố kết quả kinh doanh quý 3/2024, mang đến một bức tranh đa sắc với nhiều cảm xúc trái chiều. Trong khi nhiều công ty ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ, thì cũng có những đơn vị đối mặt với khó khăn, tạo nên sự phân hoá rõ rệt trong ngành...

Nhiều doanh nghiệp niêm yết hé lộ kết quả kinh doanh quý 3/2024

Nhiều doanh nghiệp niêm yết hé lộ kết quả kinh doanh quý 3/2024

Nhiều chuyên gia cho rằng, lợi nhuận quý 3/2024 của các doanh nghiệp được dự báo tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tốt. Từ đó, dòng tiền trên thị trường chứng khoán có thể tìm đến những nhóm ngành, cổ phiếu kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 3 tăng trưởng hoặc có câu chuyện đầu tư riêng…

Có thể bạn quan tâm

Cổ phiếu ngành cảng biển đã vào nhịp điều chỉnh?

Cổ phiếu ngành cảng biển đã vào nhịp điều chỉnh?

Sau giai đoạn tăng trưởng nóng trong quý 1, nhóm cổ phiếu cảng biển đang bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh, dù triển vọng dài hạn của ngành vẫn được đánh giá tích cực nhờ lực đẩy từ FDI, hồi phục thương mại và chính sách tích trữ hàng hóa trước áp lực thuế quan từ Mỹ...

VN-Index tiến sát đỉnh cũ, kỳ vọng bứt phá lên vùng 1.340 điểm

VN-Index tiến sát đỉnh cũ, kỳ vọng bứt phá lên vùng 1.340 điểm

Sau phiên tăng mạnh, VN-Index tiếp tục duy trì đà đi lên và tiệm cận vùng đỉnh cũ 1.340 điểm, cho thấy xu hướng tăng vẫn được củng cố, tuy nhiên, áp lực rung lắc có thể xuất hiện khi thị trường tiến sát vùng kháng cự, đòi hỏi nhà đầu tư cần thận trọng trong các quyết định giải ngân ngắn hạn...

Cổ phiếu dệt may tiếp tục toả sáng

Cổ phiếu dệt may tiếp tục toả sáng

Thị trường chứng khoán phiên giao dịch ngày hôm nay (27/5) tiếp tục ghi nhận sắc xanh lan rộng ở nhóm cổ phiếu dệt may. Sự khởi sắc này không chỉ là sự tiếp nối của diễn biến tích cực từ phiên trước đó, mà còn được thúc đẩy mạnh mẽ bởi tín hiệu đầy bất ngờ từ Tổng thống Mỹ Donald Trump...

Tôn Đông Á tái khởi động kế hoạch lên sàn HOSE, mạnh tay chia cổ tức và huy động vốn

Tôn Đông Á tái khởi động kế hoạch lên sàn HOSE, mạnh tay chia cổ tức và huy động vốn

Sau khi lỡ hẹn với sàn HOSE vì khoản lỗ bất ngờ năm 2022, Tôn Đông Á đang khởi động lại lộ trình chuyển sàn và mở rộng quy mô vốn. Không chỉ điều chỉnh kế hoạch cổ tức theo hướng “hào phóng” hơn, doanh nghiệp còn lên hàng loạt phương án tăng vốn qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu và ESOP...

HOSE liệt kê 67 cổ phiếu bị “treo” margin

HOSE liệt kê 67 cổ phiếu bị “treo” margin

Trên thị trường chứng khoán có tới 67 mã đang bị “treo” margin tính đến ngày 23/5/2025. Những lý do phổ biến trải rộng từ lỗ lũy kế, kiểm toán từ chối báo cáo tài chính, chậm công bố thông tin đến việc nằm trong diện cảnh báo, kiểm soát hay thậm chí vi phạm pháp luật...

Một công ty khai thác cảng bị xử phạt hơn 327 triệu đồng

Một công ty khai thác cảng bị xử phạt hơn 327 triệu đồng

Mặc dù đang ngập trong thua lỗ với khoản lỗ sau thuế kỷ lục lên tới 122,6 tỷ đồng chỉ trong quý 1/2025 và lỗ lũy kế vượt 150 tỷ đồng, Dầu khí Đầu tư Khai thác Cảng Phước An vẫn tiếp tục gây chú ý khi bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt hành chính tổng cộng hơn 327 triệu đồng...

Uỷ ban Chứng khoán “rút lại” hai quyết định quan trọng với APG

Uỷ ban Chứng khoán “rút lại” hai quyết định quan trọng với APG

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thu hồi hai quyết định quan trọng từng cấp phép cho Công ty Cổ phần Chứng khoán APG. Động thái này diễn ra trong bối cảnh APG liên tục biến động về cơ cấu cổ đông, chịu án phạt vi phạm hành chính và đối mặt với nhiều thách thức kinh doanh...

VPBank: Cú hích từ G-Dragon và tham vọng tỷ đô

VPBank: Cú hích từ G-Dragon và tham vọng tỷ đô

Chỉ trong chưa đầy hai tuần kể từ khi VPBank công bố mời nhóm nhạc Hàn Quốc G-Dragon và nữ ca sĩ CL, cựu trưởng nhóm 2NE1 đến Việt Nam biểu diễn, giá cổ phiếu ngân hàng này đã bật tăng mạnh, kéo vốn hóa thị trường vọt thêm hơn 7.000 tỷ đồng...