FiinRatings: Khoảng 10.000 tỷ đồng nợ gốc trái phiếu có nguy cơ chậm trả trong 2 tháng cuối năm

FiinRatings đánh giá có khoảng 10 nghìn tỷ đồng nợ gốc trái phiếu có nguy cơ chậm trả đến cuối năm đến từ một vài doanh nghiệp bất động sản có tình hình tài chính không tốt...

trai-phieu.jpg

FiinRatings vừa công bố báo cáo cập nhật thị trường trái phiếu doanh nghiệp tháng 10 và 10 tháng năm 2024.

TỔNG GIÁ TRỊ PHÁT HÀNH 10 THÁNG NĂM 2024 ĐẠT 348 NGHÌN TỶ ĐỒNG

Thống kê của FiinRatings cho thấy, tại thị trường sơ cấp, giá trị phát hành tháng 10/2024 giảm đáng kể so với tháng trước do quy mô phát hành trái phiếu của các tổ chức tín dụng chậm lại, đạt 33.000 tỷ đồng với 38 đợt phát hành, giảm 41,4% so với tháng trước nhưng tăng 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đây là tháng có giá trị phát hành thấp nhất kể từ tháng 7 năm nay, chủ yếu do hoạt động của nhóm ngành dẫn dắt thị trường là nhóm tổ chức tín dụng chậm lại, sau khi đã phát hành đáng kể trong tháng trước để đáp ứng các tỷ lệ an toàn cuối quý 3 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.

anh-chup-man-hinh-2024-11-22-luc-101937.png

Tính chung 10 tháng đầu năm 2024, tổng giá trị phát hành của cả thị trường đạt gần 348 nghìn tỷ đồng, tăng gần 60% so với cùng kỳ năm ngoái.

Xét về cơ cấu theo ngành, nhóm các tổ chức tín dụng vẫn chiếm tỷ trọng cao nhất (58%) về giá trị phát hành. Tuy nhiên, tỷ trọng này đã giảm đáng kể so với các tháng trước (trên 80%), do nhiều nhóm ngành khác đã phát hành những lô trái phiếu có giá trị lớn trong tháng 10/2024, dẫn đến cơ cấu ngành tương đối đa dạng.

Một số doanh nghiệp phi ngân hàng phát hành lượng lớn trái phiếu trong tháng 10 có thể kể đến VinFast (6.000 tỷ đồng), Vinhomes (2.000 tỷ đồng) và Vietjet (2.000 tỷ đồng).

anh-chup-man-hinh-2024-11-22-luc-102012.png

Đặc biệt, tháng 10 ghi nhận lô trái phiếu 1.000 tỷ đồng do Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Đa quốc gia I.D.I phát hành (thuộc lĩnh vực thủy sản) được bảo lãnh thanh toán bởi GuarantCo. Đây cũng là lô trái phiếu xanh đầu tiên được phát hành bởi một doanh nghiệp phi tài chính trong năm nay.

KHOẢNG 10.000 TỶ ĐỒNG NỢ GỐC TRÁI PHIẾU CÓ NGUY CƠ CHẬM TRẢ TRONG 2 THÁNG CUỐI NĂM

Hoạt động mua lại trái phiếu doanh nghiệp trong tháng 10/2024 đạt gần 17,5 nghìn tỷ đồng, giảm 14,5% so với tháng 9, nâng tổng giá trị mua lại trong 10 tháng năm 2024 lên 146,3 nghìn tỷ đồng, tương ứng giảm 16,3% so với cùng kỳ năm trước. Trong tháng 10, nhóm doanh nghiệp phi tài chính gia tăng gấp đôi giá trị mua lại, song ngân hàng vẫn chiếm tới 72% giá trị trong tháng 10.

anh-chup-man-hinh-2024-11-22-luc-102113.png

Áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp trong giai đoạn cuối năm 2024 là 54,4 nghìn tỷ, đặc biệt là tháng 12 khoảng hơn 43 nghìn tỷ và tập trung vào nhóm doanh nghiệp phi tài chính, cụ thể là ngành bất động sản và sản xuất (chủ yếu trong lĩnh vực sản xuất công nghiệp và ô tô).

“Trong đó, chúng tôi đánh giá có khoảng 10 nghìn tỷ đồng nợ gốc trái phiếu có nguy cơ chậm trả đến cuối năm đến từ một vài doanh nghiệp bất động sản có tình hình tài chính không tốt”, báo cáo của FiinRatings nêu.

Tình hình chậm trả vẫn tiếp diễn với một số doanh nghiệp, song giá trị ghi nhận tại tháng 10/2024 tiếp tục tăng chậm. Tỷ lệ trái phiếu doanh nghiệp có vấn đề (bao gồm chậm trả và được tái cấu trúc) đạt 19% (tăng 10 điểm cơ bản so với tháng trước).

anh-chup-man-hinh-2024-11-22-luc-102136.png

Trong tháng 10/2024, tổng giá trị giao dịch trái phiếu (cả trái phiếu phát hành ra công chúng và trái phiếu riêng lẻ) trên thị trường thứ cấp đạt trên 117 nghìn tỷ đồng.

Thanh khoản trung bình ngày trong tháng 10 đạt gần 5,1 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ 4% so với tháng trước. Cụ thể, lượng giao dịch trung bình ngày của phát hành ra công chúng và riêng lẻ lần lượt tăng 13% và 3% so với giá trị tháng 9. Giá trị giao dịch qua hình thức thỏa thuận (với toàn bộ là trái phiếu phát hành riêng lẻ) tăng 49,3% so với tháng 9 và chiếm 0,13% thanh khoản cả thị trường.

Nhóm ngành ngân hàng và bất động sản vẫn chiếm phần lớn giá trị giao dịch của tháng, với tỷ trọng đạt 45,9% và 29,3%. Lượng trái phiếu ngân hàng được giao dịch chứng kiến sự gia tăng so với tháng 9, với mức 33%. Trong khi đó, trái phiếu bất động sản có giá trị giao dịch tăng nhẹ 1%. Đồng thời, du lịch giải trí và các nhóm ngành khác trở nên sôi động và giá trị giao dịch tăng đáng kể.

TRÁI PHIẾU XANH SÔI ĐỘNG TRỞ LẠI

FiinRatings thông tin thêm, tính từ đầu năm đến 20/11/2024, đã có 4 lô trái phiếu xanh được phát hành theo Nguyên tắc Xanh của Hiệp hội Thị trường vốn Quốc tế (ICMA) với tổng giá trị gần 6,9 tỷ đồng, chiếm khoảng 2% tổng giá trị phát hành trong kỳ. Các lô trái phiếu này đều được các tổ chức độc lập thực hiện đánh giá xác nhận.

Giai đoạn 2016-2023, Việt Nam đã phát hành khoảng 1,1 tỷ USD (khoảng gần 27 nghìn tỷ đồng) trái phiếu xanh, xã hội và bền vững.

Trái phiếu do tổ chức phi ngân hàng phát hành thuộc nhóm này hiện có số dư khiêm tốn với các đợt phát hành từ EVNFinance (1.725 tỷ đồng), BIDV (2.500 tỷ đồng), Vinpearl (425 triệu USD), và BIM Land (101 triệu USD), chiếm 1,8% tổng giá trị thị trường, thấp hơn đáng kể so với mức 5-7% của các nước trong khu vực như Thái Lan, Malaysia và Philippines.

anh-chup-man-hinh-2024-11-22-luc-102222.png

Năm 2024, với 4 lô trái phiếu xanh được phát hành, thị trường đang chứng kiến sự sôi động trở lại của trái phiếu xanh, xã hội và bền vững. Việt Nam đang trong quá trình xây dựng dự thảo để ban hành khung phân loại trái phiếu xanh và tín dụng xanh nhưng các giao dịch trái phiếu xanh được phát hành trong thời gian gần đây có phần khởi sắc hơn nhờ vào khung pháp lý cơ bản bước đầu và đặc biệt là sự tự nguyện của các thành viên trên thị trường.

Thực tế các giao dịch trái phiếu xanh gần đây cho thấy đã từng bước góp phần nâng cao chất lượng hàng hóa cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp, các chuyên gia của FiinRatings đánh giá.

Xem thêm

Nhộn nhịp hoạt động đàm phán gia hạn trái phiếu doanh nghiệp

Nhộn nhịp hoạt động đàm phán gia hạn trái phiếu doanh nghiệp

Hoạt động đàm phán gia hạn kỳ hạn trái phiếu tiếp tục diễn ra sôi động trong quý 3 vừa qua. Tính đến ngày 15/10 đã có hơn 100 tổ chức phát hành đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn trái phiếu với các trái chủ và đã có báo cáo chính thức lên HNX...

Có thể bạn quan tâm

Chứng khoán Mỹ đỏ sàn, giá dầu bật tăng hơn 1%

Chứng khoán Mỹ đỏ sàn, giá dầu bật tăng hơn 1%

Ba chỉ số chính của Phố Wall đóng cửa giảm điểm vào thứ Hai, chịu tác động bởi đà suy giảm của Nvidia và nhóm cổ phiếu công nghệ. Các nhà đầu tư hiện đang hướng sự chú ý tới báo cáo lạm phát quan trọng sẽ công bố vào cuối tuần này…

Tăng tỷ trọng nếu cổ phiếu mục tiêu xuất hiện thêm nhịp điều chỉnh

Tăng tỷ trọng nếu cổ phiếu mục tiêu xuất hiện thêm nhịp điều chỉnh

VN-Index được kỳ vọng sẽ sớm lấy lại động lực tăng giá lên vùng kháng cự đáng lưu ý quanh 1.30x điểm. Sau khi đã mở lại vị thế ngắn hạn, nhà đầu tư được khuyến nghị có thể tiếp tục gia tăng tỷ trọng nếu chỉ số hoặc mã cổ phiếu mục tiêu xuất hiện thêm nhịp điều chỉnh, về lại vùng hỗ trợ gần...

Khai thác cơ hội ngắn hạn cổ phiếu có diễn biến khởi sắc từ vùng hỗ trợ

Khai thác cơ hội ngắn hạn cổ phiếu có diễn biến khởi sắc từ vùng hỗ trợ

Nhà đầu tư có thể kỳ vọng khả năng nới rộng nhịp hồi phục của thị trường. Hiện tại, nhà đầu tư có thể khai thác cơ hội ngắn hạn tại một số cổ phiếu có diễn biến khởi sắc từ vùng hỗ trợ. Tuy nhiên, cần cân nhắc diễn biến hồi phục để chốt lời ngắn hạn đối với các cổ phiếu đã tăng nhanh đến vùng cản...

VN-Index tăng gần 30 điểm, hướng đến vùng đỉnh cũ 1.290 - 1.300 điểm

VN-Index tăng gần 30 điểm, hướng đến vùng đỉnh cũ 1.290 - 1.300 điểm

Đà tăng điểm sẽ còn tiếp tục trong những phiên giao dịch tới, mở ra cơ hội để VN-Index đạt được những vùng điểm số cao hơn. Mục tiêu tiếp theo là vùng đỉnh cũ 1.290 - 1.300 điểm. Cũng cần lưu ý, chỉ số đã có 6 lần thất bại trong việc chinh phục vùng kháng cự này trong năm 2024...

Agriseco Research điểm tên loạt doanh nghiệp đầu ngành có lợi nhuận quý 4 dự kiến tăng mạnh

Agriseco Research điểm tên loạt doanh nghiệp đầu ngành có lợi nhuận quý 4 dự kiến tăng mạnh

Tăng trưởng kinh tế quý 4 sẽ cao hơn các quý trước nhờ loạt chính sách tài khóa và tiền tệ được triển khai mạnh mẽ, kết hợp với các biện pháp kích cầu tiêu dùng. Việc Ngân hàng Nhà nước quyết định nới hạn mức tín dụng cho một số ngân hàng sẽ tạo điều kiện thúc đẩy dòng vốn vào nền kinh tế...