Mục đích của đợt phát hành này là để tăng quy mô vốn hoạt động của doanh nghiệp. Dự kiến, trái phiếu được phát hành dưới hình thức bút toán ghi sổ với kỳ hạn 12 tháng 1 ngày; lãi suất 11%/năm trong suốt kỳ hạn của trái phiếu. Khối lượng phát hành là 500.000 trái phiếu với mệnh giá 1.000.000 đồng/trái phiếu.
Tài sản đảm bảo là quyền sử dụng đất đã và đang hình thành trong tương lai, dòng tiền phát sinh và các tài sản khác có liên quan thuộc dự án Dịch vụ du lịch Bãi Cháy, Tp Hạ Long với tổng diện tích 32.365m2. Ngoài ra còn có tài sản là cổ phần thuộc của các cổ đông tại CTCP Đầu tư và Phát triển Sơn Long; quyền sử dụng đất của khu đất Dự án Bãi Cháy sau khi đủ điều kiện thế chấp; các tài sản thuộc sở hữu của bên phát hành...
Trong 6 tháng đầu năm 2020 Tracodi đạt 959 tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng 37,8% so với nửa đầu năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế ghi nhận gần 34 tỷ đồng, giảm nhẹ so với số lãi 35 tỷ đồng đạt được nửa đầu năm 2019. Trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt hơn 26 tỷ đồng.
Tuy nhiên, đáng chú ý là Tracodi chỉ có vốn điều lệ chỉ là 423 tỷ đồng, nhỏ hơn quy mô của đợt phát hành trái phiếu lần này. Tuy nhiên, vốn chủ sở hữu của công ty vẫn ở mức 576,2 tỷ đồng. Tại ngày 30/6/2020, nợ phải trả của công ty đã ở mức 1.948,8 tỷ đồng, lớn gấp 3,4 lần vốn chủ sở hữu.
Theo đó, đợt phát hành trái phiếu lần này nếu hoàn thành theo kế hoạch và trường hợp công ty không trả bớt nợ so với thời điểm 30/6/2020 thì quy mô nợ phải trả của công ty sẽ tăng lên tới 2.448,6 tỷ đồng, con số này lớn gấp 4,25 lần vốn chủ sở hữu.
Được biết, Tracodi là chủ đầu tư cũ của dự án Nhà máy Bột giấy Phương Nam. Dự án được khởi công năm 2004, tuy nhiên đến tháng 6/2008 thì dừng thi công do thiếu vốn. Tháng 6/2009, dự án được chuyển giao từ Tracodi sang Tổng Công ty Giấy Việt Nam (Vinapco).
Cho đến nay, dự án này đang ở thế "rao không người hỏi, bán chẳng ai mua" với số nợ hàng nghìn tỷ đồng. Tại báo cáo nợ công năm ngoái, Chính phủ cho biết, Quỹ tích lũy trả nợ đã phải ứng cho Vinapaco tổng cộng 97 triệu USD để trả nợ cho dự án này, riêng năm 2018 là hơn 8,1 triệu USD.
