“Nội soi" danh mục tự doanh của các công ty chứng khoán trong quý 3/2024

Quý 3 vừa qua, mảng tự doanh của các công ty chứng khoán đã xuất hiện những tín hiệu trái chiều. Nhiều doanh nghiệp lớn ghi nhận lợi nhuận cao từ hoạt động này, trong khi một số đơn vị lại trải qua những thách thức không nhỏ...

ssi-4914-1920.jpg

Tự doanh là một phần quan trọng trong cơ cấu doanh thu của các công ty chứng khoán, thể hiện hoạt động mua bán chứng khoán nhằm thu lợi nhuận. Mảng này bao gồm ba loại tài sản tài chính: tài sản ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL), các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM), và tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS).

Trong đó, lãi từ FVTPL và HTM sẽ được ghi nhận vào kết quả kinh doanh, trong khi lãi từ AFS sẽ được hạch toán vào vốn chủ sở hữu, không ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh hàng quý. Tuy nhiên, các công ty chứng khoán có thể điều tiết lợi nhuận bằng cách chuyển đổi các khoản đầu tư từ AFS sang FVTPL.

Về phần HTM, đây chủ yếu là các khoản đầu tư với lãi suất cố định, như tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn, cho vay lấy lãi và công cụ thị trường tiền tệ…

Theo thống kê từ báo cáo tài chính quý 3/2024, tổng giá trị tài sản tự doanh của 77 công ty chứng khoán đạt khoảng 242.400 tỷ đồng (xấp xỉ 9,7 tỷ USD), tăng 10% so với cuối năm 2023 và tăng 2% so với cuối quý 2.

Danh mục tự doanh chủ yếu bao gồm các tài sản ít biến động như trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và công cụ thị trường tiền tệ, trong khi cổ phiếu thường chiếm tỷ trọng nhỏ. Cơ cấu tài sản giữa FVTPL, HTM và AFS cho thấy đa số các công ty chứng khoán ghi nhận giá trị lớn nhất tại FVTPL.

“HỐT BẠC” NHỜ TỰ DOANH

Theo báo cáo tài chính mới công bố của Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (SSI), trong 9 tháng đầu năm, doanh thu hoạt động của công ty đạt hơn 6.140 tỷ đồng, ghi nhận mức tăng trưởng 25% so với cùng kỳ năm trước. Lãi trước thuế và lãi sau thuế lần lượt đạt 2.878 tỷ đồng và 2.312 tỷ đồng.

Điểm đáng chú ý là lãi từ tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) cùng với lãi từ cho vay và phải thu đã chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu của SSI. Điều này cho thấy công ty tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu về giá trị đầu tư trong quý 3/2024. Báo cáo tài chính riêng ghi nhận danh mục đầu tư của SSI đạt hơn 41.000 tỷ đồng, không bao gồm cổ phiếu phòng ngừa rủi ro từ chứng quyền.

ssi-9768-8220.jpg
Danh mục tự doanh của Chứng khoán SSI

Trong cơ cấu danh mục, SSI phân bổ 87% vào tài sản ghi nhận theo giá trị hợp lý (FVTPL), 12% vào tài sản giữ đến ngày đáo hạn (HTM), và hơn 1% vào tài sản sẵn sàng để bán (AFS).

Tổng kết quý 3, Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcap (VCI) ghi nhận lãi sau thuế đạt 215 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này có được nhờ việc thực hiện hóa lợi nhuận từ các khoản đầu tư như MSN, MBB, PNJ và STB, dẫn đến doanh thu từ tài sản FVTPL tăng mạnh. VCI cũng đã mua thêm TDM, FPT và gia tăng đầu tư vào trái phiếu.

vci-6633-2430.jpg
Danh mục tự doanh của Chứng khoán VCI

Lãi từ tài sản tài chính FVTPL trong quý đạt gần 536 tỷ đồng, gấp 2,1 lần so với cùng kỳ. Sau khi trừ đi phần lỗ từ tài sản FVTPL (252 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ) và chi phí tự doanh hơn 14 tỷ đồng, mảng tự doanh của công ty vẫn thu lãi gần 270 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần so với năm trước.

Công ty Cổ phần Chứng khoán MB (MBS) cũng ghi nhận doanh thu khả quan từ mảng tự doanh với danh mục trị giá hơn 7.700 tỷ đồng. Khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) của MBS đạt gần 3.800 tỷ đồng, tăng gần 1.500 tỷ đồng so với đầu năm.

Trong đó hơn 3.100 tỷ đồng là tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn. Khoản mục tài sản sẵn sàng để bán (AFS) cũng ghi nhận hơn 2.200 tỷ đồng, tăng gần 1.000 tỷ đồng, chủ yếu là trái phiếu chưa niêm yết (1.812 tỷ đồng), cổ phiếu niêm yết (268 tỷ đồng) và cổ phiếu chưa niêm yết (118 tỷ đồng). Còn khoản mục tài sản ghi nhận FVTPL ghi nhận hơn 1.700 tỷ đồng, tăng gần 600 tỷ đồng so với đầu năm.

Theo đó, mảng tự doanh với lãi từ FVTPL cao gấp 11 lần cùng kỳ, đạt 286 tỷ đồng, đóng góp vào doanh thu hoạt động 806 tỷ đồng của quý 3/2024.

Danh mục tự doanh của Chứng khoán HSC

Danh mục tự doanh của Chứng khoán HSC

Đối với Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM (HSC), toàn bộ mảng tự doanh là FVTPL với giá trị gần 8.200 tỷ đồng, chủ yếu là trái phiếu. Mảng tự doanh quý này lãi 130,6 tỷ đồng, tăng 34% so với quý 3 năm trước. Lãi tài sản FVTPL quý này của HCM đạt gần 460 tỷ đồng, tăng 55%.

Tương tự, Công ty Cổ phần Chứng khoán VIX chủ yếu ghi nhận tài sản tự doanh tại FVTPL, với gần 40% danh mục là cổ phiếu. Hoạt động tự doanh của VIX đạt 400,8 tỷ đồng trong quý 3/2024, tăng 146,3% so với cùng kỳ năm trước, góp phần đáng kể vào kết quả lợi nhuận của công ty.

“BUỒN” VÌ TỰ DOANH

Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect (VND) xếp thứ hai sau SSI về giá trị đầu tư, với danh mục tự doanh chủ yếu phân bổ vào FVTPL, chiếm tỷ trọng 84%. Tuy nhiên, ba mảng kinh doanh chính của VNDirect, bao gồm tự doanh, môi giới và cho vay, đều gặp khó khăn, dẫn đến lãi ròng quý 3 giảm 21%, còn 505 tỷ đồng.

Trong mảng tự doanh, doanh thu ròng từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) giảm 27% so với cùng kỳ, đạt 678 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu là do lãi suất từ các tài sản như chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu tổ chức tín dụng và trái phiếu doanh nghiệp giảm.

Mặc dù lỗ từ FVTPL giảm 8% xuống dưới 260 tỷ đồng, với chi phí không thay đổi nhiều ở mức hơn 9 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận từ mảng tự doanh của VNDirect vẫn giảm 36%, còn 409 tỷ đồng so với cùng kỳ.

vnd-3642-705.jpg
Danh mục tự doanh của Chứng khoán VND

Báo cáo tài chính quý 3/2024 của Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) cũng cho thấy sự sụt giảm trong doanh thu mảng tự doanh. Cụ thể, SHS ghi nhận lãi từ tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) chỉ đạt 62 tỷ đồng, giảm 68% so với cùng kỳ năm trước. Sau khi trừ đi phần lỗ FVTPL gần 107 tỷ đồng và chi phí 5,5 tỷ đồng, mảng tự doanh của công ty ghi nhận lỗ hơn 50 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi hơn 43 tỷ đồng.

Tính đến cuối tháng 9/2024, quy mô tài sản FVTPL của SHS đã tăng thêm 1.850 tỷ đồng so với đầu năm, đạt khoảng 6.900 tỷ đồng, nhờ tăng tỷ trọng vào cổ phiếu niêm yết, trái phiếu niêm yết và công cụ thị trường tiền tệ.

Trong danh mục FVTPL, bốn mã cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất bao gồm VPB với giá gốc gần 350 tỷ đồng (tạm lỗ 11%), FRT (201 tỷ đồng, tạm lãi 111%), MWG (141 tỷ đồng, tạm lãi 28%) và FPT (78 tỷ đồng, tạm lãi 72%).

Ngoài ra, tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) của SHS ghi nhận giá mua 475 tỷ đồng, không thay đổi so với đầu năm. Trong danh mục này, công ty nắm giữ cổ phiếu SHB với giá trị hơn 275 tỷ đồng (tạm lãi 114%) và cổ phiếu TCD trị giá 200 tỷ đồng (tạm lỗ 65%).

Xem thêm

Có thể bạn quan tâm

Cổ phiếu ngành cảng biển đã vào nhịp điều chỉnh?

Cổ phiếu ngành cảng biển đã vào nhịp điều chỉnh?

Sau giai đoạn tăng trưởng nóng trong quý 1, nhóm cổ phiếu cảng biển đang bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh, dù triển vọng dài hạn của ngành vẫn được đánh giá tích cực nhờ lực đẩy từ FDI, hồi phục thương mại và chính sách tích trữ hàng hóa trước áp lực thuế quan từ Mỹ...

VN-Index tiến sát đỉnh cũ, kỳ vọng bứt phá lên vùng 1.340 điểm

VN-Index tiến sát đỉnh cũ, kỳ vọng bứt phá lên vùng 1.340 điểm

Sau phiên tăng mạnh, VN-Index tiếp tục duy trì đà đi lên và tiệm cận vùng đỉnh cũ 1.340 điểm, cho thấy xu hướng tăng vẫn được củng cố, tuy nhiên, áp lực rung lắc có thể xuất hiện khi thị trường tiến sát vùng kháng cự, đòi hỏi nhà đầu tư cần thận trọng trong các quyết định giải ngân ngắn hạn...

Cổ phiếu dệt may tiếp tục toả sáng

Cổ phiếu dệt may tiếp tục toả sáng

Thị trường chứng khoán phiên giao dịch ngày hôm nay (27/5) tiếp tục ghi nhận sắc xanh lan rộng ở nhóm cổ phiếu dệt may. Sự khởi sắc này không chỉ là sự tiếp nối của diễn biến tích cực từ phiên trước đó, mà còn được thúc đẩy mạnh mẽ bởi tín hiệu đầy bất ngờ từ Tổng thống Mỹ Donald Trump...

Tôn Đông Á tái khởi động kế hoạch lên sàn HOSE, mạnh tay chia cổ tức và huy động vốn

Tôn Đông Á tái khởi động kế hoạch lên sàn HOSE, mạnh tay chia cổ tức và huy động vốn

Sau khi lỡ hẹn với sàn HOSE vì khoản lỗ bất ngờ năm 2022, Tôn Đông Á đang khởi động lại lộ trình chuyển sàn và mở rộng quy mô vốn. Không chỉ điều chỉnh kế hoạch cổ tức theo hướng “hào phóng” hơn, doanh nghiệp còn lên hàng loạt phương án tăng vốn qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu và ESOP...

HOSE liệt kê 67 cổ phiếu bị “treo” margin

HOSE liệt kê 67 cổ phiếu bị “treo” margin

Trên thị trường chứng khoán có tới 67 mã đang bị “treo” margin tính đến ngày 23/5/2025. Những lý do phổ biến trải rộng từ lỗ lũy kế, kiểm toán từ chối báo cáo tài chính, chậm công bố thông tin đến việc nằm trong diện cảnh báo, kiểm soát hay thậm chí vi phạm pháp luật...

Một công ty khai thác cảng bị xử phạt hơn 327 triệu đồng

Một công ty khai thác cảng bị xử phạt hơn 327 triệu đồng

Mặc dù đang ngập trong thua lỗ với khoản lỗ sau thuế kỷ lục lên tới 122,6 tỷ đồng chỉ trong quý 1/2025 và lỗ lũy kế vượt 150 tỷ đồng, Dầu khí Đầu tư Khai thác Cảng Phước An vẫn tiếp tục gây chú ý khi bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt hành chính tổng cộng hơn 327 triệu đồng...

Uỷ ban Chứng khoán “rút lại” hai quyết định quan trọng với APG

Uỷ ban Chứng khoán “rút lại” hai quyết định quan trọng với APG

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thu hồi hai quyết định quan trọng từng cấp phép cho Công ty Cổ phần Chứng khoán APG. Động thái này diễn ra trong bối cảnh APG liên tục biến động về cơ cấu cổ đông, chịu án phạt vi phạm hành chính và đối mặt với nhiều thách thức kinh doanh...

VPBank: Cú hích từ G-Dragon và tham vọng tỷ đô

VPBank: Cú hích từ G-Dragon và tham vọng tỷ đô

Chỉ trong chưa đầy hai tuần kể từ khi VPBank công bố mời nhóm nhạc Hàn Quốc G-Dragon và nữ ca sĩ CL, cựu trưởng nhóm 2NE1 đến Việt Nam biểu diễn, giá cổ phiếu ngân hàng này đã bật tăng mạnh, kéo vốn hóa thị trường vọt thêm hơn 7.000 tỷ đồng...