Trong cuộc khảo sát Bloomberg Markets Live Pulse, nhiều người tin rằng 2024 sẽ là một giai đoạn rực rỡ hơn nữa cho thị trường chứng khoán và vàng, với khoảng 63%, tương đương 595 người tham gia khảo sát kỳ vọng các khoản đầu tư cá nhân của họ sẽ có hiệu quả cao hơn nữa vào năm tới.
LÃI SUẤT GIẢM, CƠN SỐT AI TẠO ĐỘNG LỰC CHO CHỨNG KHOÁN
2023 được đánh giá là một năm tích cực đối với các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Các cổ phiếu riêng lẻ như Microsoft Corp., Amazon.com Inc. và Meta Platforms Inc. đều lần lượt đạt mức tăng ấn tượng 56%, 75% hay thậm chí 170% khi những lời hứa về AI đã thu hút được sự quan tâm khắp thế giới.
Những người được hỏi, bao gồm cả nhà quản lý danh mục đầu tư và nhà đầu tư cá nhân, coi AI là nguồn lợi nhuận lâu dài, thậm chí còn có khả năng hoạt động tốt hơn nhiều so với các nhà sản xuất thuốc nổi tiếng như Novo Nordisk A/S và Eli Lilly & Co., hoặc các nhà cung cấp dịch vụ an ninh mạng.
Trí tuệ nhân tạo (AI) cho đến nay vẫn là xu hướng mà các nhà đầu tư cho là rất hứa hẹn trong thập kỷ tới, với 67% lựa chọn AI thay vì lĩnh vực an ninh mạng - nhóm cổ phiếu nhận được cái gật đầu từ 20% số người được hỏi.
Theo một phân tích của Morningstar Wealth, lĩnh vực công nghệ Mỹ tiếp tục “lăng xê” AI với niềm tin rằng tăng trưởng doanh thu dài hạn sẽ vào khoảng 200 điểm cơ bản mỗi năm, cũng như mức tăng lợi nhuận 300 điểm cơ bản trong 10 năm tới.
Một tỷ lệ lớn (45%) coi việc đầu tư vào Big Tech năm 2024 là một ván cược tốt, 16% tin rằng mã chứng khoán này sẽ như kênh trú ẩn an toàn. Nhưng có 39% lại cho rằng cổ phiếu Big Tech không hề ổn định và đang được định giá quá cao.
Sự lạc quan cho năm 2024 còn được dựa trên giả định rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất, thúc đẩy các diễn biến tích cực trên cả thị trường chứng khoán và trái phiếu.
Các nhà kinh tế của Goldman Sachs kỳ vọng lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm xuống 3,50% - 3,75% vào năm 2026 khi Fed phản ứng với việc chi tiêu tiêu dùng chậm lại và lạm phát thấp hơn. Tất cả điều này có thể giúp ích cho thị trường chứng khoán.
Theo báo cáo của UBS, GDP của Mỹ sẽ có mức tăng trưởng thực tế là 0,3% vào năm 2024. Goldman Sachs nhìn thấy 85% khả năng nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng ở một mức độ nào đó.
Điều này đồng nghĩa với việc thu nhập của các công ty sẽ tiếp tục tăng. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu tổng hợp của các công ty trong S&P 500 sẽ tăng thêm 5% mỗi năm trong hai năm tới, theo FactSet.
Kết hợp với việc tăng lương chậm và chi phí nguyên vật liệu giảm, kết quả sẽ mang đến tỷ suất lợi nhuận tốt hơn. Các nhà phân tích FactSet dự đoán, tổng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của các công ty trong S&P 500 sẽ có mức tăng trưởng 12% hàng năm trong năm 2024.
Với sự hưng phấn của thị trường chứng khoán về kỳ vọng lãi suất thấp hơn, những người tham gia khảo sát của Bloomberg nhấn mạnh rằng lạm phát dai dẳng là mối đe dọa chính đối với kịch bản đó, vì nó sẽ ngăn cản kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed.
VÀNG - KHOẢN ĐẦU TƯ AI CŨNG NÊN CÓ
Ngoài chứng khoán, vàng cũng được các nhà phân tích ưu ái chọn là kênh đầu tư quan trọng cho năm 2024. Theo John Reade, chiến lược gia thị trường EMEA tại Hội đồng vàng thế giới, động lực lớn nhất cho vàng sẽ là hướng đi của đồng USD và mức độ cắt giảm trên thị trường lãi suất Mỹ.
USD hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất trong ba tháng, điều này càng làm tăng thêm sức hấp dẫn cho vàng.
Về mặt lãi suất, thị trường cho rằng lãi suất ở Mỹ và khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ giảm vào mùa xuân tới và giảm 1,25 điểm phần trăm vào cuối năm 2024.
Victoria Scholar, người đứng đầu bộ phận đầu tư tại nền tảng trực tuyến Interactive Investor, nói rằng những lo ngại về bối cảnh kinh tế toàn cầu bất ổn và xung đột Israel-Hamas đang tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với các nhóm tài sản trú ẩn an toàn như vàng.
“Một cuộc khảo sát gần đây của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy 24% trong số tất cả các ngân hàng trung ương có kế hoạch tăng dự trữ vàng của họ trong năm tới, điều này có thể thúc đẩy giá vàng tăng thêm vào năm 2024”, bà Victoria Scholar lưu ý.
Ole Hansen, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, lạc quan về giá vàng trong năm tới, nhưng cũng đưa ra cảnh báo rằng khả năng tăng liên tục là khó có thể xảy ra và sẽ có những giai đoạn mà niềm tin nhà đầu tư phải chịu thách thức.
Bên cạnh đó, nhiều chuyên gia khuyên rằng, tất cả các danh mục đầu tư đều nên chứa vàng, dù chỉ là 10%, để đa dạng hoá so với các tài sản khác như cổ phiếu và trái phiếu. Nó cũng là một hàng rào hữu ích chống lại những biến động kinh tế hoặc chính trị: ví dụ khi thị trường chứng khoán sụp đổ, thì vàng thường sẽ tăng vọt.
Giá vàng hiện đứng ở mức 2.025,74 USD/ounce, tăng 11% so với mức giá 1.821,35 USD ghi nhận hồi đầu tháng 10. Và nếu lịch sử là một chỉ báo, nó có thể còn tăng cao hơn nữa trong những tháng tới. Tuy nhiên, đối với vàng, khả năng tạo thu nhập hoặc kiếm được lợi nhuận đáng kể khó có thể xuất hiện chỉ trong thời gian ngắn.
Nhưng nó lại là một danh mục có tính ổn định trong dài hạn. "Được đánh giá cao như một phương tiện lưu trữ có giá trị từ thời cổ đại, vàng có xu hướng duy trì giá trị thực (điều chỉnh theo lạm phát) theo thời gian ngay cả khi nó có thể cực kỳ biến động trong ngắn hạn”, ông Tom Stevenson, giám đốc mảng đầu tư cá nhân tại Fidelity International nhận xét.
Ông Stevenson còn cho biết thêm, một trong những lý do khiến vàng giữ được giá trị là do sự khan hiếm của nó: “Nguồn cung hầu như không tăng trong những năm gần đây, một phần vì những mỏ vàng dễ dàng đều đã được khai thác; phần khác vì chi phí môi trường để sản xuất những mỏ còn lại lại đang tăng lên”.
