17 tỷ USD trái phiếu của Credit Suisse sẽ bị "xoá sổ"

Trái phiếu cấp một bổ sung (AT1) của Credit Suisse sẽ giảm về mốc số 0 sau khi UBS tiếp quản…
Credit Suisse

Như đã đưa, mới đây, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đã thông báo rằng UBS sẽ mua Credit Suisse với giá 3 tỷ franc Thụy Sĩ (3,25 tỷ USD). Con số này thấp hơn khoảng 60% so với giá trị của ngân hàng khi thị trường đóng cửa vào 16/3. 

Sau nhiều năm thua lỗ và khó khăn, căng thẳng tại Credit Suisse đã lên đến đỉnh điểm vào tuần trước sau khi nhà đầu tư lớn nhất của ngân hàng này - Ngân hàng Quốc gia Saudi - cho biết họ không thể cung cấp thêm bất kỳ hỗ trợ tài chính nào khác do các hạn chế về quy định. Điều này xảy ra chỉ vài ngày sau khi sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley và Ngân hàng Signature ở Mỹ, vốn đã gây ra làn sóng chấn động trên khắp lĩnh vực ngân hàng toàn cầu.

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sau đó cho biết họ sẽ hỗ trợ Credit Suisse 50 tỷ Franc Thụy Sĩ (54 tỷ USD), nhưng tin tức này vẫn chưa thể xoa dịu được nỗi lo của các nhà đầu tư. 

Trong khi đó, các cổ đông của Credit Suisse sẽ mất phần lớn cổ phần của họ và chỉ nhận được khoảng 1/3 giá trị cổ phiếu đóng cửa vào cuối phiên 16/3 (tương đương 0,76 franc Thuỵ Sĩ/cổ phiếu). 

Nhưng chính những người sở hữu trái phiếu “cấp một bổ sung” (AT1) trị giá 17 tỷ USD của Credit Suisse mới là những người hoàn toàn bị… bỏ rơi. Chính quyền Thụy Sĩ cho biết những trái chủ đó sẽ không nhận được bất kỳ bồi thường gì. Động thái này được xem là mâu thuẫn với hệ thống phân cấp thua lỗ thông thường khi một ngân hàng phá sản, với các cổ đông thường là những người xếp hàng cuối cùng cho bất kỳ hình thức chi trả nào.

Động thái này đã khiến những người nắm giữ trái phiếu AT1 của Credit Suisse tức giận vì các khoản đầu tư của họ dường như bị mất trắng. 

“Đây cũng là khoản lỗ lớn nhất từng gây ra cho các nhà đầu tư AT1 kể từ khi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008,”  các nhà chiến lược tín dụng của Goldman Sachs cho biết trong một báo cáo nghiên cứu được công bố vào cùng ngày. 

Tuy nhiên, bà Elisabeth Rudman, người đứng đầu các tổ chức tài chính toàn cầu tại DBRS Morningstar, nói với CNBC rằng mọi người không nên cảm thấy bất ngờ với động thái của FINMA. “AT1 ở đó để hấp thụ các khoản lỗ, vì vậy không có gì ngạc nhiên. FINMA đã làm những gì họ buộc phải làm”, bà Rudman lưu ý. 

Trái phiếu AT1, còn được gọi là trái phiếu chuyển đổi dự phòng hoặc “CoCos”, là một loại nợ được coi là một phần vốn pháp định của ngân hàng. Người nắm giữ có thể chuyển đổi chúng thành vốn chủ sở hữu hoặc sử dụng chúng trong một số tình huống nhất định – ví dụ như khi tỷ lệ vốn của ngân hàng giảm xuống dưới ngưỡng đã thỏa thuận trước đó.

AT1 đã được tạo ra sau hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 như một cách chuyển rủi ro khỏi người nộp thuế trong các tình huống khủng hoảng. Do yếu tố rủi ro cao hơn, chúng thường có lợi suất cao hơn các trái phiếu khác.

Diễn biến mới này đã khiến các nhà đầu tư ồ ạt bán tháo những trái phiếu tương tự ở châu Á, đồng thời làm dấy lên lo ngại về tác động của nó đối với thị trường tín dụng toàn cầu và trái phiếu AT1 từ các tổ chức tài chính lớn khác.

Bà Rudman cho rằng nó có khả năng ảnh hưởng đến quan điểm của nhà đầu tư về trái phiếu và số tiền họ sẵn sàng đầu tư cho chúng.

Xem thêm

Có thể bạn quan tâm

Cuộc khủng hoảng gạo tại Nhật Bản

Cuộc khủng hoảng gạo tại Nhật Bản

Giá gạo tại Nhật Bản liên tục tăng cao do sản lượng sụt giảm và làn sóng quá tải khách du lịch. Những yếu tố này đang đẩy chi phí tiêu dùng lên mức kỷ lục, đồng thời gây áp lực lớn lên chuỗi cung ứng thực phẩm địa phương…

"Cơn ác mộng kép" của bất động sản Trung Quốc: Suy thoái kéo dài và dân số suy giảm

"Cơn ác mộng kép" của bất động sản Trung Quốc: Suy thoái kéo dài và dân số suy giảm

Thị trường bất động sản Trung Quốc đang đối mặt với thách thức chồng chất thách thức, khi dân số sụt giảm mạnh, thu nhập đình trệ và lượng nhà tồn kho khổng lồ. Những yếu tố này liên tục giáng đòn mạnh vào tâm lý của cả người mua nhà lẫn các nhà đầu tư, khiến triển vọng phục hồi trở nên mờ mịt…

Iran đóng cửa eo biển Hormuz: Hơn 1/5 lượng dầu thế giới có thể bị đóng băng, giá dầu sẽ vượt 100 USD/thùng

Iran đóng cửa eo biển Hormuz: Hơn 1/5 lượng dầu thế giới có thể bị đóng băng, giá dầu sẽ vượt 100 USD/thùng

Quốc hội Iran vừa thông qua nghị quyết cho phép đóng cửa eo biển Hormuz - tuyến hàng hải huyết mạch với hơn 1/5 lượng dầu mỏ thế giới được vận chuyển qua mỗi ngày. Động thái này làm dấy lên những lo ngại sâu sắc về sự ổn định của thị trường năng lượng toàn cầu và các tuyến đường vận chuyển quốc tế…

Fed giữ nguyên lãi suất, "hé lộ" 2 lần cắt giảm trong năm nay

Fed giữ nguyên lãi suất, "hé lộ" 2 lần cắt giảm trong năm nay

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh nền kinh tế được dự báo sẽ đối mặt với lạm phát cao hơn và tốc độ tăng trưởng chậm lại. Dù vậy, Fed vẫn dự kiến sẽ tiến hành hai lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025…

Xung đột Trung Đông đẩy Fed vào thế khó

Xung đột Trung Đông đẩy Fed vào thế khó

Căng thẳng leo thang giữa Israel và Iran khiến giá dầu tăng vọt, làm dấy lên lo ngại lạm phát toàn cầu và có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải tiếp tục trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất…