Nợ toàn cầu đánh dấu mức giảm đầu tiên sau 7 năm

Sự phục hồi kinh tế sau đại dịch vào năm 2022 đã giúp khối nợ trong nền kinh tế toàn cầu đã có mức giảm đầu tiên kể từ năm 2015…
Nợ toàn cầu đánh dấu mức giảm đầu tiên sau 7 năm

Dựa trên báo cáo của Viện Tài chính Quốc tế (IFF) ước tính, tổng giá trị nợ toàn cầu đã giảm khoảng 4 nghìn tỷ USD xuống dưới ngưỡng 300 nghìn tỷ USD của năm 2021. 

Cụ thể, tổng nợ của các thị trường mới nổi đã chứng kiến độ giảm khoảng 6 nghìn tỷ USD xuống còn 200 nghìn tỷ USD trong năm 2022. 

Ngược lại, số nợ của các nước đang phát triển đạt mức cao kỷ lục mới là 98 nghìn tỷ USD với Nga, Singapore, Ấn Độ, Mexico và Việt Nam có mức gia tăng lớn nhất.

Hiện tại, tỷ lệ nợ trên GDP toàn cầu đã giảm hơn 12 điểm phần trăm xuống còn 338% GDP, đánh dấu mức giảm hàng năm thứ hai liên tiếp.

Mặc dù vậy, sự cải thiện này một lần nữa được thúc đẩy bởi các thị trường phát triển với mức giảm tổng thể 20 điểm phần trăm xuống còn 390%. Tỷ lệ nợ của các thị trường mới nổi đã tăng 2 điểm phần trăm lên 250% GDP, chủ yếu vì Trung Quốc và Singapore.

Phân tích sâu hơn vào các con số, IIF ước tính tỷ lệ nợ chính phủ so với GDP của các nền kinh tế mới nổi tăng lên 65% trong năm 2022, từ mức dưới 64% của một năm trước đó. "Gánh nặng nợ công bên ngoài của nhiều nước đang phát triển trở nên tồi tệ hơn do đồng nội tệ mất giá mạnh so với USD trong năm 2022”, IIF cho biết.

Viện Tài chính cũng đồng thời lưu ý thêm rằng sự mất giá đồng nội tệ của các nước đang phát triển đã khiến nhu cầu từ các nhà đầu tư quốc tế sụt giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm và khó có thể sớm phục hồi nào trong thời gian.

Nhìn lại giai đoạn 2015 - 2016

Nợ công năm 2022 đã chứng kiến mức giảm đầu tiên kể từ 2015. Nhưng liệu năm 2023 có chứng kiến lịch sử lặp lại một lần nữa hay không? Câu hỏi này được đặt ra là bởi vào năm 2016, nợ toàn cầu đã tăng vọt trở lại, thêm 7,6 nghìn tỷ USD lên 215 nghìn tỷ USD, tương đương 325% tổng sản phẩm quốc nội của thế giới bởi tốc độ phát hành nợ nhanh chóng tại các thị trường mới nổi. 

Nợ của các thị trường mới nổi đã chứng kiến mức gia tăng vượt bậc lên 55 nghìn tỷ USD trong năm 2016, tương đương 215% GDP của họ. Điều này được thúc đẩy chủ yếu bởi nợ doanh nghiệp phi tài chính.

Phần lớn sự gia tăng nợ của thị trường mới nổi là ở đồng nội tệ, lên tới hơn 48,5 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2016 so với 43 nghìn tỷ USD của năm 2015. Nợ mới ở các thị trường mới nổi đã gia tăng ở tốc độ đáng kể, từ mức 9 nghìn tỷ USD trong khoảng 1996 - 2006 lên 40 nghìn tỷ USD từ 2006 - 2016. 

nợ toàn cầu

Bên cạnh đó, các quốc gia phát triển chiếm tới 160 nghìn tỷ USD trong tổng số tỷ trọng nợ toàn cầu, gấp gần 4 lần (tương đương 390% GDP) tổng GDP của các thị trường đó cộng lại. Mức tăng này chủ yếu đến từ các chính phủ, với nợ công của Mỹ và Vương quốc Anh tăng hơn gấp đôi kể từ 2006. Nhật Bản và các thị trường phát triển ở châu Âu cũng đã chứng kiến nợ công chưa thanh toán tăng khoảng 50% trong năm đó. 

Bền vững nợ?

Trong một phân tích mới đây, ngân hàng đầu tư JPMorgan đã có một cách nhìn khác về tình hình nợ toàn cầu. Ngân hàng nhấn mạnh trong một phân tích vào 22/2 rằng mặc dù nợ ở các thị trường phát triển đã giảm nhẹ vào 2022, nhưng đà nợ của nhóm nước này có thể coi như một sự bùng nổ kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. 

JPMorgan tính toán, tỷ trọng nợ công trên GDP ở thị trường phát triển đã tăng lên 122% từ mức 73% trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính. Trong đó, 13 trong số 21 nền kinh tế lớn đã chứng kiến tỷ lệ nợ công  so với GDP tăng trên 30 điểm phần trăm và ở 8 nền kinh tế còn lại là hơn 45%. 

Mức tăng gần 50% trong giai đoạn 15 năm (từ 2008 đến nay) là một con số đáng chú ý. Bởi trong khoảng thời gian 40 năm trước khủng hoảng tài chính - bao gồm cả giai đoạn stagflation (lạm phát kèm suy thoái) năm 1970, tỷ lệ nợ công so với GDP chỉ tăng 40 điểm phần trăm. 

“Sự thay đổi vượt bậc của nợ trong 15 năm qua đặt ra câu hỏi về tính bền vững”, các nhà phân tích của JPMorgan cho biết, đồng thời chỉ ra sự hỗn loạn trên thị trường tài chính Vương quốc Anh khi chính quyền cựu Thủ tướng Liz Truss đưa ra các kế hoạch cắt giảm thuế trong khi chi tiêu ồ ạt. 

Dựa trên khuôn khổ bền vững nợ, các nhà phân tích của JPMorgan cũng ước tính rằng cân đối cơ bản (primary balance) của các thị trường phát triển sẽ cần phải cải thiện trung bình 3,8 điểm phần trăm so với mức âm 3,4% GDP hiện tại chỉ để giữ cho nợ không tăng thêm. 

Bền vững nợ ở Mỹ sẽ cần tới mức cải thiện 4,4% trong khi ở Nhật Bản, quốc gia có mức nợ cao nhất trong số các nền kinh tế lớn, mức độ thắt chặt cần đạt 9 điểm phần trăm. Nếu toàn bộ thị trường phát triển mong muốn giảm nợ xuống mức trước khủng hoảng tài chính 2008, thì việc giảm gần 40 điểm phần trăm ở tỷ lệ nợ so với GDP sẽ đòi hỏi thặng dư cho vay sơ cấp là 4,3% trong 10 năm, cũng là mức thắt chặt tài khoá 7,7 điểm phần trăm duy trì trong một thập kỷ.

Xem thêm

Nợ toàn cầu lên đến 215 nghìn tỷ USD

Nợ toàn cầu lên đến 215 nghìn tỷ USD

Tính đến thời điểm này, tổng số nợ toàn cầu đã lên đến mức kỷ lục 215 nghìn tỷ USD, với đà tăng mạnh ở các thị trường mới nổi.
WB cảnh báo khối nợ toàn cầu phình to

WB cảnh báo khối nợ toàn cầu phình to

Ngân hàng Thế giới (WB) vừa đưa ra, cảnh báo khối nợ tại các nền kinh tế mới nổi và đang phát triển đang tăng nhanh và lớn hơn bất kỳ giai đoạn nào trong năm thập kỷ qua.

Có thể bạn quan tâm

Nước Mỹ bầu cử Tổng thống như thế nào?

Nước Mỹ bầu cử Tổng thống như thế nào?

Với cuộc bầu cử tổng thống Mỹ 2024 đang đến gần, ứng viên Donald Trump và Kamala Harris gấp rút vận động cử tri tham gia bỏ phiếu ngày 5/11. Tuy nhiên, người chiến thắng sẽ không được quyết định dựa trên số phiếu phổ thông mà là từ một nhóm 538 đại diện trong Đại cử tri đoàn…

Danh hiệu tỷ phú giàu nhất Trung Quốc gọi tên “cha đẻ” TikTok Zhang Yiming

Danh hiệu tỷ phú giàu nhất Trung Quốc gọi tên “cha đẻ” TikTok Zhang Yiming

Với khối tài sản 49,3 tỷ USD, nhà sáng lập Bytedance Zhang Yiming lần đầu tiên giành danh hiệu người đàn ông giàu nhất Trung Quốc. Đồng thời, báo cáo từ Hurun cũng cho thấy sự thay đổi trong cơ cấu tỷ phú tại quốc gia tỷ dân, với các doanh nhân công nghệ và năng lượng mới đang dần chiếm ưu thế…

10 quốc gia nghèo nhất thế giới năm 2024

10 quốc gia nghèo nhất thế giới năm 2024

Các quốc gia nghèo nhất thế giới từ lâu đã phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng do xung đột, thiên tai và tình trạng kinh tế suy thoái. Dù sở hữu tài nguyên phong phú, nhưng nhiều nơi vẫn không thể thoát khỏi cảnh nghèo đói và hàng triệu người dân phải sống dưới mức tối thiểu…

Nvidia và Apple tranh giành ngôi vị công ty giá trị nhất thế giới

Nvidia và Apple tranh giành ngôi vị công ty giá trị nhất thế giới

Nvidia có thời điểm đã vượt qua Apple để trở thành công ty giá trị nhất thế giới khi nhu cầu mạnh mẽ đối với chip AI đã đưa vốn hóa của hãng chạm mốc 3,53 nghìn tỷ USD. Trong khi Nvidia liên tục tăng trưởng mạnh, Apple lại đối mặt với khó khăn khi doanh số iPhone suy giảm tại Trung Quốc…

Bùng nổ dịch vụ xin nghỉ việc hộ tại Nhật Bản

Bùng nổ dịch vụ xin nghỉ việc hộ tại Nhật Bản

Ngày càng có nhiều người trẻ Nhật Bản tìm đến các “agency” để tìm kiếm sự hỗ trợ khi muốn rời bỏ công việc của mình. Xu hướng này đánh dấu một bước ngoặt lớn đối với những quy chuẩn truyền thống trong văn hóa làm việc khắt khe của xứ sở mặt trời mọc…

HSBC tái cơ cấu, bổ nhiệm nữ CFO đầu tiên trong lịch sử

HSBC tái cơ cấu, bổ nhiệm nữ CFO đầu tiên trong lịch sử

Ngân hàng HSBC đã bổ nhiệm nữ Giám đốc Tài chính đầu tiên trong lịch sử 159 năm hoạt động. Cùng với đó, ngân hàng cũng công bố một cuộc cải cách cơ cấu lớn, thành lập các đơn vị kinh doanh mới nhằm tối ưu hóa và nâng cao tính năng động trong bối cảnh thị trường tài chính có nhiều đang thay đổi…

Halloween “đắng” khi giá ca cao leo thang

Halloween “đắng” khi giá ca cao leo thang

Trong bối cảnh nguồn cung khan hiếm và giá ca cao leo lên các ngưỡng cao kỷ lục, nhiều nhà sản xuất bánh kẹo đang buộc phải điều chỉnh lại chất lượng sản phẩm và tìm kiếm các giải pháp thay thế cho mùa Halloween năm nay…

Siêu start-up Trung Quốc Pony AI xin niêm yết IPO tại Mỹ

Siêu start-up Trung Quốc Pony AI xin niêm yết IPO tại Mỹ

Công ty robotaxi Trung Quốc Pony AI đã nộp hồ sơ IPO tại Mỹ. Đây được xem là một bước tiến quan trọng trong bối cảnh các công ty Trung Quốc dần quay lại thị trường chứng khoán Mỹ sau thời gian gặp gián đoạn…

Cuộc đua Nhà Trắng: Tương lai ngành xe điện Mỹ và ván cược tỷ đô từ Hàn Quốc

Cuộc đua Nhà Trắng: Tương lai ngành xe điện Mỹ và ván cược tỷ đô từ Hàn Quốc

Cuộc tranh cử tổng thống Mỹ đang làm dấy lên các tranh luận về tương lai của ngành công nghiệp xe điện. Trong đó, Hàn Quốc lo ngại rằng hàng tỷ USD của họ có thể gặp rủi ro khi những thay đổi chính sách có thể ảnh hưởng đến hàng loạt dự án và ưu đãi mà các doanh nghiệp nước này đang hưởng lợi…