Nợ toàn cầu đạt mức cao kỷ lục 307 nghìn tỷ USD

fortuneindia_2022.jpg
IIF cảnh báo các nước sẽ phải phân bổ nhiều hơn cho chi phí lãi vay khi tỷ trọng nợ trong GDP bắt đầu tăng trở lại

Theo Viện Tài chính Quốc tế (Institute of International Finance - IIF), nợ của nền kinh tế thế giới đã đạt mức cao mới trong nửa đầu năm nay, trong khi tỷ trọng vay nợ trong tổng sản phẩm quốc nội đang tăng trở lại sau gần hai năm sụt giảm.

Tổng nợ - bao gồm các chính phủ, doanh nghiệp và hộ gia đình - đã tăng 10 nghìn tỷ USD lên khoảng 307 nghìn tỷ USD trong 6 tháng tính đến tháng 6, IIF cho biết trong báo cáo giám sát nợ toàn cầu công bố ngày 19/9. Đỉnh điểm nợ toàn cầu trước đó là vào đầu năm 2022, trước khi các ngân hàng trung ương bắt đầu tăng lãi suất mạnh mẽ.

KHÔNG CÒN NHỮNG "BỮA TRƯA MIỄN PHÍ"

Nợ toàn cầu tính theo tỷ lệ GDP, vốn đã giảm do lạm phát cao, đã tăng lên 336% vào tháng 6 năm nay, tăng 2 điểm phần trăm kể từ đầu năm. Nhưng vẫn ở dưới mức cao nhất khoảng 360% trong đại dịch COVID-19.

Nợ gia tăng xảy ra khi lãi suất cao hơn ở hầu hết các quốc gia đẩy chi phí đi vay - yếu tố quyết định chính đến xếp hạng tín dụng quốc gia. Nó cũng xuất hiện khi việc tài trợ cho quá trình chuyển đổi khí hậu gây áp lực lên các chính phủ trong việc tăng cường chi tiêu.

Emre Tiftik, tác giả chính của báo cáo IIF, cho biết: “Mối lo ngại của chúng tôi là các quốc gia sẽ phải phân bổ ngày càng nhiều hơn cho chi phí lãi vay”. “Nó sẽ có tác động lâu dài đối với chi phí tài trợ và động lực nợ của các quốc gia.”

IIF cho biết hơn 80% số nợ bổ sung trong nửa đầu năm đến từ các thị trường phát triển, trong đó Mỹ, Nhật Bản, Anh và Pháp có mức tăng lớn nhất.

Edward Parker, giám đốc điều hành tại Fitch Ratings, cơ quan xếp hạng tín dụng đã hạ bậc xếp hạng của Mỹ hồi đầu năm nay, cho biết: “Lãi suất tăng là rủi ro chính đối với tài chính công và xếp hạng quốc gia, đặc biệt là ở các thị trường phát triển”.

Hóa đơn lãi suất của các thị trường phát triển không đổi về mặt danh nghĩa trong khoảng thời gian từ năm 2007 đến năm 2021, mặc dù mức nợ ngày càng tăng. Parker nói: “Nhưng bữa trưa miễn phí đó đã kết thúc và các khoản thanh toán lãi hiện đang tăng nhanh hơn nợ hoặc doanh thu”.

Global-Debt-Rises-to-307bn-in-First-Half-of-2023-–-IIF.jpg
Giảm gánh nặng nợ sẽ tạo ra không gian tài chính và cho phép đầu tư mới, giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong những năm tới

Theo báo cáo, chi phí lãi vay dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng do ngày càng nhiều nợ được tái cấp vốn và lãi suất vẫn cao hơn để chống lạm phát. Cũng trong ngày 19/9, OECD cảnh báo rằng các ngân hàng trung ương nên giữ lãi suất ở mức cao hoặc tăng thêm để chống lạm phát bất chấp dấu hiệu căng thẳng kinh tế ngày càng tăng.

IIF cho biết họ đặc biệt lo ngại về sự gia tăng chi phí lãi vay đối với khoản nợ bằng đồng nội tệ của các thị trường mới nổi, hiện chiếm hơn 80% tổng chi phí lãi vay của các thị trường mới nổi.

Tổ chức này cảnh báo rằng khi nhiều quốc gia buộc phải cơ cấu lại nợ, mức nợ trong nước cao khiến họ dễ bị tổn thương vì chương trình tái cơ cấu nợ của IMF hướng nhiều hơn đến các chủ nợ bên ngoài như quỹ đầu tư, các khoản nợ có chủ quyền và ngoại tệ khác.

Tiftik cho biết: “Các công cụ truyền thống mà chúng tôi có phần lớn được thiết kế để giải quyết các lỗ hổng nợ nước ngoài, khiến các thị trường mới nổi rơi vào vòng luẩn quẩn của nợ và lạm phát với cái giá là tăng trưởng tiềm năng sụt giảm mạnh”.

Báo cáo này tuân theo cảnh báo của IMF vào tuần trước rằng các chính phủ “nên thực hiện các bước khẩn cấp để giúp giảm thiểu rủi ro nợ và đảo ngược xu hướng nợ dài hạn”.

IMF cho biết: “Giảm gánh nặng nợ sẽ tạo ra không gian tài chính và cho phép đầu tư mới, giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong những năm tới”.

NỢ TOÀN CẦU NGÀY CÀNG TĂNG

Sau khi tăng đều đặn trong nhiều năm, nợ chính phủ lần đầu tiên tăng vọt lên gần 100% GDP vào năm 2020. Mặc dù tỷ lệ này đã giảm trong bối cảnh kinh tế phục hồi và lạm phát cao vào năm 2021 và 2022, nhưng tỷ lệ này được dự đoán sẽ lấy lại vị thế và tiếp tục tăng.

Nợ chính phủ thế giới hiện được dự đoán sẽ tăng lên 99,5% GDP vào năm 2027. Dưới đây là dữ liệu từ năm 2018 cũng như dự báo về tỷ lệ nợ công trên GDP toàn cầu:

Animated Global Debt.jpg
Tại Mỹ, tỷ lệ nợ công trên GDP dự kiến ​​sẽ đạt mức kỷ lục 134% vào năm 2027

Nợ tăng mạnh trong cả năm 2020 và 2009 cùng với suy thoái kinh tế. Trong lịch sử, mức nợ so với GDP có xu hướng tăng ít nhất là 4% và nhiều nhất là 15% trong 5 năm sau khi suy thoái kinh tế toàn cầu kết thúc.

Tại Mỹ, tỷ lệ nợ công trên GDP dự kiến ​​sẽ đạt mức kỷ lục 134% vào năm 2027. Lãi suất tăng mạnh đang làm tăng chi phí trả nợ ròng, lên tới 475 tỷ USD vào năm ngoái. Trong 10 năm tới, chi phí lãi ròng đối với nợ của Mỹ dự kiến ​​lên tới 10,6 nghìn tỷ USD.

Nợ của Trung Quốc cũng tăng nhanh và dự kiến ​​sẽ tăng 100% vào năm 2026. Nợ công tính theo phần trăm GDP được dự báo sẽ tăng gấp 4 lần từ năm 2005 đến năm 2027. Chỉ riêng trong năm nay, số nợ chính phủ mới phát hành được dự đoán sẽ đạt mức kỷ lục. Phần lớn khoản nợ này bao gồm trái phiếu cơ sở hạ tầng nhằm mục đích thúc đẩy nền kinh tế.

Bảng dưới là tỷ lệ nợ công trên GDP của các nền kinh tế tiên tiến so với các thị trường mới nổi và các nước thu nhập thấp. Cả Mỹ và Trung Quốc đều bị loại trừ ở đây:

Animated Global Debt Projections 2005-2027P .jpg

Sau khi giảm từ mức cao nhất năm 2020, nợ công được dự đoán sẽ giảm đáng kể so với GDP vào năm 2027 đối với các nền kinh tế tiên tiến ngoại trừ Mỹ. Các thị trường mới nổi cũng được dự đoán sẽ chứng kiến ​​tỷ lệ đòn bẩy này giảm xuống.

Các nước thu nhập thấp có mức nợ nhỏ hơn so với sản lượng, dự kiến ​​sẽ tiếp tục trong 5 năm tới. Mặc dù vậy, 39 quốc gia trong số này đang lâm vào tình trạng khó khăn về nợ nần - hoặc gần như sắp lâm vào tình trạng nợ nần - do lãi suất cao gây thêm áp lực lên bảng cân đối kế toán của chính phủ.

NỢ TOÀN CẦU KHÔNG BỀN VỮNG

Tin tốt là 60% nền kinh tế được dự báo sẽ chứng kiến ​​tỷ lệ nợ công trên GDP của họ giảm xuống dưới mức đỉnh Covid-19 vào năm 2027.

file20191119111640df8a12-1639647948509.jpg
Lạm phát dai dẳng, khiến lãi suất tăng cao, có thể sẽ khiến các khoản nợ này trở nên dễ vỡ hơn.

Mặt khác, nhiều nền kinh tế lớn và mới nổi, bao gồm Trung Quốc, Brazil, Nhật Bản và Thổ Nhĩ Kỳ được dự đoán sẽ phải đối mặt với khoản nợ lớn hơn. Tại Mỹ, các khoản thanh toán nợ công đã tăng vọt lên mức kỷ lục do lãi suất tăng.

Điều này xảy ra khi dân số già đi, tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm hơn và chi phí chăm sóc sức khỏe đang gây căng thẳng cho chi tiêu của chính phủ, một xu hướng được thấy ở nhiều nền kinh tế tiên tiến.

Các quốc gia có tốc độ tăng trưởng kinh tế tăng nhanh hơn lãi suất thực có thể có nhiều khả năng duy trì mức nợ cao hơn. Nhưng lạm phát dai dẳng, khiến lãi suất tăng cao, có thể sẽ khiến các khoản nợ này trở nên dễ vỡ hơn.

Thái Duy

Xem thêm

Cơn bão nợ doanh nghiệp trị giá 500 tỷ USD đe dọa nền kinh tế toàn cầu

Cơn bão nợ doanh nghiệp trị giá 500 tỷ USD đe dọa nền kinh tế toàn cầu

Cơn lũ nợ nần đang dâng cao. Bị bất ngờ khi lạm phát tăng cao, các nhà chính sách tiền tệ đã tích cực rút tiền mặt khỏi hệ thống tài chính toàn cầu, với mong muốn làm chậm tăng trưởng kinh tế bằng cách ngừng cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp. Tất nhiên, điều đó có nghĩa là một số doanh nghiệp sẽ lâm vào thảm cảnh.

Có thể bạn quan tâm

Nước Mỹ bầu cử Tổng thống như thế nào?

Nước Mỹ bầu cử Tổng thống như thế nào?

Với cuộc bầu cử tổng thống Mỹ 2024 đang đến gần, ứng viên Donald Trump và Kamala Harris gấp rút vận động cử tri tham gia bỏ phiếu ngày 5/11. Tuy nhiên, người chiến thắng sẽ không được quyết định dựa trên số phiếu phổ thông mà là từ một nhóm 538 đại diện trong Đại cử tri đoàn…

Danh hiệu tỷ phú giàu nhất Trung Quốc gọi tên “cha đẻ” TikTok Zhang Yiming

Danh hiệu tỷ phú giàu nhất Trung Quốc gọi tên “cha đẻ” TikTok Zhang Yiming

Với khối tài sản 49,3 tỷ USD, nhà sáng lập Bytedance Zhang Yiming lần đầu tiên giành danh hiệu người đàn ông giàu nhất Trung Quốc. Đồng thời, báo cáo từ Hurun cũng cho thấy sự thay đổi trong cơ cấu tỷ phú tại quốc gia tỷ dân, với các doanh nhân công nghệ và năng lượng mới đang dần chiếm ưu thế…

10 quốc gia nghèo nhất thế giới năm 2024

10 quốc gia nghèo nhất thế giới năm 2024

Các quốc gia nghèo nhất thế giới từ lâu đã phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng do xung đột, thiên tai và tình trạng kinh tế suy thoái. Dù sở hữu tài nguyên phong phú, nhưng nhiều nơi vẫn không thể thoát khỏi cảnh nghèo đói và hàng triệu người dân phải sống dưới mức tối thiểu…

Nvidia và Apple tranh giành ngôi vị công ty giá trị nhất thế giới

Nvidia và Apple tranh giành ngôi vị công ty giá trị nhất thế giới

Nvidia có thời điểm đã vượt qua Apple để trở thành công ty giá trị nhất thế giới khi nhu cầu mạnh mẽ đối với chip AI đã đưa vốn hóa của hãng chạm mốc 3,53 nghìn tỷ USD. Trong khi Nvidia liên tục tăng trưởng mạnh, Apple lại đối mặt với khó khăn khi doanh số iPhone suy giảm tại Trung Quốc…

Bùng nổ dịch vụ xin nghỉ việc hộ tại Nhật Bản

Bùng nổ dịch vụ xin nghỉ việc hộ tại Nhật Bản

Ngày càng có nhiều người trẻ Nhật Bản tìm đến các “agency” để tìm kiếm sự hỗ trợ khi muốn rời bỏ công việc của mình. Xu hướng này đánh dấu một bước ngoặt lớn đối với những quy chuẩn truyền thống trong văn hóa làm việc khắt khe của xứ sở mặt trời mọc…

HSBC tái cơ cấu, bổ nhiệm nữ CFO đầu tiên trong lịch sử

HSBC tái cơ cấu, bổ nhiệm nữ CFO đầu tiên trong lịch sử

Ngân hàng HSBC đã bổ nhiệm nữ Giám đốc Tài chính đầu tiên trong lịch sử 159 năm hoạt động. Cùng với đó, ngân hàng cũng công bố một cuộc cải cách cơ cấu lớn, thành lập các đơn vị kinh doanh mới nhằm tối ưu hóa và nâng cao tính năng động trong bối cảnh thị trường tài chính có nhiều đang thay đổi…

Halloween “đắng” khi giá ca cao leo thang

Halloween “đắng” khi giá ca cao leo thang

Trong bối cảnh nguồn cung khan hiếm và giá ca cao leo lên các ngưỡng cao kỷ lục, nhiều nhà sản xuất bánh kẹo đang buộc phải điều chỉnh lại chất lượng sản phẩm và tìm kiếm các giải pháp thay thế cho mùa Halloween năm nay…

Siêu start-up Trung Quốc Pony AI xin niêm yết IPO tại Mỹ

Siêu start-up Trung Quốc Pony AI xin niêm yết IPO tại Mỹ

Công ty robotaxi Trung Quốc Pony AI đã nộp hồ sơ IPO tại Mỹ. Đây được xem là một bước tiến quan trọng trong bối cảnh các công ty Trung Quốc dần quay lại thị trường chứng khoán Mỹ sau thời gian gặp gián đoạn…

Cuộc đua Nhà Trắng: Tương lai ngành xe điện Mỹ và ván cược tỷ đô từ Hàn Quốc

Cuộc đua Nhà Trắng: Tương lai ngành xe điện Mỹ và ván cược tỷ đô từ Hàn Quốc

Cuộc tranh cử tổng thống Mỹ đang làm dấy lên các tranh luận về tương lai của ngành công nghiệp xe điện. Trong đó, Hàn Quốc lo ngại rằng hàng tỷ USD của họ có thể gặp rủi ro khi những thay đổi chính sách có thể ảnh hưởng đến hàng loạt dự án và ưu đãi mà các doanh nghiệp nước này đang hưởng lợi…