Thị trường dược phẩm Việt Nam vừa ghi nhận một trong những thương vụ mua bán – sáp nhập (M&A) lớn nhất từ trước đến nay. Cụ thể, Tập đoàn Dược phẩm Livzon (Livzon Pharmaceutical Group Inc.) của Trung Quốc, thông qua công ty con Lian SGP Holding Pte. Ltd. (Singapore) đã ký thỏa thuận mua lại 64,81% cổ phần của Công ty Cổ phần Dược phẩm Imexpharm (mã chứng khoán: IMP) với tổng giá trị ước tính lên tới 5.731 tỷ đồng (tương đương 220 triệu USD).
LIZVON RÓT VỐN KỶ LỤC VÀO IMEXPHARM
Thương vụ Livzon Group và Imexpharm được tiến hành thông qua việc chuyển nhượng gần 100 triệu cổ phiếu IMP từ ba cổ đông lớn là SK Investment Vina III Pte. Ltd. (thuộc Tập đoàn SK, Hàn Quốc), Công ty Cổ phần Đầu tư Bình Minh Kim và Công ty Cổ phần Đầu tư KBA.
Đây là một bước thoái vốn đáng chú ý của SK tại Imexpharm, sau khi Tập đoàn đã có một số động thái điều chỉnh danh mục đầu tư tại các doanh nghiệp lớn khác ở Việt Nam.
Tổng giá trị chuyển nhượng ước tính gần 5.731 tỷ đồng, tương ứng mức giá bình quân khoảng 57.400 đồng/cổ phiếu, cao hơn 13,4% so với mức giá đóng cửa phiên giao dịch ngày 21/5. Trong đó, SK nhận hơn 4.210 tỷ đồng, Bình Minh Kim nhận 862,5 tỷ đồng và KBA nhận gần 652 tỷ đồng.
Sau thương vụ này, Livzon chính thức trở thành cổ đông lớn nhất của Imexpharm, vượt qua Tổng công ty Dược Việt Nam (Vinapharm) hiện đang nắm giữ 22,04% cổ phần.
Imexpharm khởi nguồn từ năm 1977 với tên gọi ban đầu là Công ty Dược phẩm cấp II, đặt trụ sở tại thành phố Cao Lãnh, tỉnh Đồng Tháp. Thương hiệu gắn liền với tên tuổi Thầy thuốc Nhân dân Trần Thị Đào, người hiện đảm nhiệm vị trí tổng giám đốc công ty. Hiện nay, doanh nghiệp đang vận hành 4 nhà máy với 12 dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và giữ vị thế dẫn đầu thị phần thuốc kháng sinh tại Việt Nam, chiếm khoảng 10%.
Theo chia sẻ của Livzon, giá trị giao dịch được xác định dựa trên cơ sở đàm phán, tính đến mức vốn hóa trung bình 269 triệu USD của Imexpharm trong 30 ngày giao dịch tính đến 21/5/2025, cùng với mức phí kiểm soát (control premium - mức chênh lệch khi mua lại doanh nghiệp để nắm quyền điều hành) khoảng 42% so với giá đóng cửa trung bình một tháng gần nhất.
Ban lãnh đạo Livzon đánh giá đây là một thương vụ chiến lược, phù hợp với định hướng toàn cầu hóa và phát triển bền vững của tập đoàn, đồng thời mở ra cánh cửa lớn để tiến sâu vào thị trường dược phẩm đầy tiềm năng tại Đông Nam Á.
Dự kiến, quá trình hoàn tất giao dịch sẽ kéo dài tối đa trong vòng 9 tháng, tùy thuộc vào việc đáp ứng các điều kiện liên quan đến kiểm soát cạnh tranh, tuân thủ giới hạn sở hữu nước ngoài tại doanh nghiệp Việt Nam, cũng như các điều khoản pháp lý thông lệ khác. Khi đó, Imexpharm sẽ chính thức trở thành công ty con gián tiếp của Livzon và kết qủa kinh doanh sẽ được hợp nhất vào báo cáo tài chính của tập đoàn Trung Quốc.
HÀNH TRÌNH CỦA LIVZON GROUP
Động thái mua lại phần lớn cổ phần Imexpharm nằm trong loạt nỗ lực mở rộng ra thị trường quốc tế của Tập đoàn Livzon nhằm đa dạng hoá nguồn doanh thu và giảm thiểu rủi ro từ thị trường nội địa. Trong những năm gần đây, doanh thu từ nước ngoài của Livzon tiếp tục tăng trưởng ổn định, đóng góp gần 15% tổng doanh thu của tập đoàn trong năm 2024.
Được thành lập vào năm 1985 tại Đặc khu Kinh tế Chu Hải (Quảng Đông), liền kề Hồng Kông và Ma Cao, Tập đoàn Dược phẩm Livzon Pharmaceutical Group là một trong những trụ cột của ngành công nghiệp dược Trung Quốc, với hệ thống phân phối phủ rộng và mối quan hệ hợp tác chặt chẽ cùng hàng nghìn bệnh viện. Tập đoàn, hiện có hơn 9.000 nhân viên, hoạt động đa dạng trong nhiều lĩnh vực như nghiên cứu phát triển (R&D), sản xuất, kinh doanh dược phẩm tân dược, dược phẩm sinh học, y học cổ truyền và nguyên liệu dược.
Livzon Pharmaceutical Group được thành lập vào tháng 1985 với vốn đăng ký là 935 triệu nhân dân tệ
Trong suốt quá trình phát triển, Tập đoàn thường xuyên góp mặt trong danh sách 500 doanh nghiệp công nghiệp hàng đầu Trung Quốc kể từ năm 1989, và nằm trong top 50 công ty dược lớn nhất Trung Quốc từ năm 1995.
Vào năm 1993, Livzon trở thành doanh nghiệp dược phẩm đầu tiên tại quốc gia tỷ dân niêm yết đồng thời trên cả hai sàn chứng khoán Hồng Kông và Thâm Quyến.
Đến năm 1996, Livzon được Ủy ban Khoa học và Công nghệ Trung Quốc công nhận là một trong 76 công ty công nghệ cao trọng điểm thuộc Chương trình Ngọn đuốc, đồng thời được tỉnh Quảng Đông đưa vào danh sách 70 tập đoàn quy mô lớn cần ưu tiên phát triển.
Sau đó, tới năm 1999, Livzon được đánh giá là doanh nghiệp có lợi thế trong đổi mới công nghệ và thương hiệu “Livzon” được Cục Quản lý Nhãn hiệu Nhà nước công nhận là “Nhãn hiệu nổi tiếng Trung Quốc”.
Một dấu mốc quan trọng được ghi nhận vào tháng 6/2002 khi Công ty TNHH Dược phẩm Joincare (Joincare Pharmaceutical Group Industry Co., Ltd) trở thành cổ đông lớn nhất của Livzon, đánh dấu màn hợp lực giữa hai tên tuổi hàng đầu trong ngành. Dưới sự điều hành của doanh nhân nổi tiếng, tỷ phú Zhu Baoguo, Livzon đã có được bước chuyển mình mạnh mẽ trong việc định hình lại cấu trúc doanh nghiệp và đổi mới mô hình quản trị.
Trong những năm gần đây, Livzon đã đẩy mạnh tái cấu trúc hệ thống tiếp thị, nâng cao quản trị và cải thiện hiệu quả kinh doanh. Bất chấp doanh thu năm 2024 suy giảm 4,97% còn 11,8 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận hoạt động của Tập đoàn vẫn tăng mạnh 17,77%, đạt 2,8 tỷ nhân dân tệ.
Với tham vọng toàn cầu hóa, cùng tiềm lực tài chính mạnh và nền tảng công nghệ vững chắc, Livzon Group đang từng bước khẳng định vị thế tập đoàn dược phẩm tiêu biểu của Trung Quốc trên trường quốc tế.
Thương vụ M&A với Imexpharm không chỉ thiết lập nền tảng cho Livzon tại khu vực Đông Nam Á mà còn mở ra cơ hội hợp tác sâu rộng hơn giữa các doanh nghiệp dược phẩm Việt Nam và quốc tế.